Тэо пример в excel

• Обзор ТЭО

Обзор ТЭО

Пример технико-экономического обоснования (или технико-экономического анализа) относится к самой первоначальной оценке предлагаемого плана или проекта и исследует практичность такого плана или проекта. Другими словами, руководитель проекта предприятия, прежде чем приступить к реализации проекта и инвестировать в него деньги и время предприятия, проводит технико-экономический анализ, чтобы оценить способность предприятия выполнять такой проект. Он проверяет, есть ли у предприятия необходимые инструменты, технологии, эффективная рабочая сила и необходимые ресурсы или нет. Технико-экономическое обоснование также осведомлено о унаследованных рисках в проекте и определяет, способен ли проект генерировать достаточную доходность (ROI), как ожидалось (т. Е. Прибыльность проекта).

Примеры технико-экономического обоснования (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет ТЭО.

Вы можете скачать этот шаблон технико-экономического обоснования Excel здесь — Шаблон технико-экономического обоснования Excel

Пример ТЭО — 1

Примеры технико-экономического обоснования можно наблюдать в нашей повседневной жизни.

• Когда домохозяйка проверяет качество продукта, который она покупает в продуктовом магазине, она фактически проводит технико-экономическое испытание качества материала.
• Фермер, чтобы исключить использование пестицидов, изучает операционную и экономическую осуществимость органических методов ведения сельского хозяйства и их влияние на урожай и качество урожая.
• В связи с ростом тарифов на топливо и загрязнением воздуха команда молодых предпринимателей для запуска электромобиля проводит технико-экономические и ресурсные тесты.

В приведенном ниже примере мы собираемся создать простое экономическое обоснование или бизнес-план.

Экономическая целесообразность:

Это относится к анализу экономической эффективности проекта, чтобы определить, должна ли компания осуществлять проект на основе прибыльности или нет.

Tesla Ltd хочет инвестировать в новый портативный продукт солнечной энергии со сроком службы 8 лет.

Мистеру Уиллу Смиту, руководителю проекта, поручено подготовить экономическое обоснование проекта и представить отчет. Г-н Смит собрал следующие данные о проекте для проведения технико-экономического обоснования:

• Правительство штата в целях продвижения солнечной энергии предоставляет беспошлинную субсидию в размере 1, 25 млн. Долл. США на первоначальные капиталовложения.
• Стоимость оборудования в начале проекта составит 17, 5 миллиона долларов. Проект также требует дополнительного оборудования в конце третьего года за 1, 25 миллиона долларов.
• Общий срок службы исходного оборудования составляет 8 лет с нулевой стоимостью перепродажи / утилизации. Срок службы дополнительного оборудования составляет 5 лет, а остаточная стоимость — 125 000 долларов США.
• Потребность в оборотном капитале в начале проекта составляет 2 миллиона долларов. Оборотный капитал будет полностью реализован в конце года.
• Полное финансирование проекта осуществляется путем выпуска акций.
• Расчетный объем продаж за 8-летний период составляет:

• Ожидаемая цена продажи = $ 120 за единицу.
• Переменные расходы составят до 60% выручки от продаж.
• Фиксированные эксплуатационные расходы составят 1, 8 миллиона долларов в год.
• Убыток любого года будет зачтен из прибыли последующих двух лет.
• Тесла облагается налогом в размере 30%.
• Тесла следует прямолинейному методу амортизации.

Г-н Смит рассчитывает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта, дисконтируя денежные потоки в размере 12%. Если NPV является положительным, то проект осуществим, и компания может рассмотреть проект, который будет принят.

Решение:

Проект солнечного электричества — Tesla Ltd

Отчет о первоначальном оттоке денежных средств

Расчет амортизации: —

Данный,

Амортизация = стоимость активов — ликвидационная стоимость / срок полезного использования активов

• Общая амортизация = 2 187 500 долларов США + 225 долларов США
• Общая амортизация = 2 412 500 долл. США

Отчет о прибыли до налогообложения (PBT)

Компания несет убытки в первый год; поэтому он обязан платить нулевые налоги. Также компании разрешено корректировать свои убытки в течение двух последующих лет для целей налогообложения. Следовательно, прибыль до налогообложения (PBT) за второй год будет уменьшена на убытки первого года до (т.е. 1 197 000 — 532 000 = 665 000)

Отчет о чистом притоке денежных средств:

Отчет по расчету дисконтированных денежных потоков

• В конце третьего года было приобретено дополнительное оборудование, что привело к оттоку денежных средств в размере 1 250 000 долл. США.
• В конце 8-го года первоначальная сумма инвестиций в оборотный капитал была реализована = 2 000 000 долларов США.
• В конце 8-го года дополнительное оборудование продается по его остаточной стоимости = 125 000 долларов США.
• Общий приток денежных средств за год 8 = $ (2000000 + 125000) = 2 125 000 $

NPV Расчет

NPV = Торговый дисконт приток денежных средств — начальный отток денежных средств

Расчет NPV

• NPV = Торговый дисконт приток денежных средств — начальный отток денежных средств
• NPV = $ (27 553 937 — 17 000 000)
• NPV = 10 553 937 долларов

Совет

Руководитель проекта Уилл Смит после изучения затрат и выгод, связанных с проектом, пришел к выводу, что, поскольку NPV (чистая приведенная стоимость) является положительной и высокой, Тесла должен принять проект на основе анализа экономической целесообразности.

Однако, если NPV проекта окажется отрицательной (-ve) и окончательный вердикт г-на Смита предлагает отказаться от проекта и не должен производить солнечную продукцию, то убытки, понесенные компанией, ограничиваются зарплатой руководителя проекта и другие основные расходы. Но ценные ресурсы и время экономятся, и компания может рассмотреть возможность осуществления какого-либо другого прибыльного проекта.

Вывод

Технико-экономическое обоснование является наиболее важным тестом, который каждый субъект должен выполнить заранее при проведении нового проекта. Он дает четкое представление о предлагаемом проекте и помогает руководству выбрать наилучший из различных доступных альтернатив, предоставив веские основания для принятия одного и отклонения другого (-ых). Анализ осуществимости повышает уровень успеха за счет экономии ресурсов, времени и денег предприятия.

Как мы уже обсуждали в статье, технико-экономическое обоснование не ограничивается бизнесом, но имеет широкую динамику и используется повсеместно. Например, автомобильный прототип — это инструмент для технико-экономического обоснования, а эксперимент на крысах для разработки нового лекарства — это процедура технико-экономического анализа, проверки конфигурации и функций перед покупкой ноутбука, напоминающая технико-экономические испытания.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к ТЭО. Здесь мы обсуждаем практические примеры ТЭО вместе с подробным объяснением и загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше —

1. Топ 7 примеров стоимости возможностей
2. Пример конкурентного преимущества
3. Пример банковской выверки
4. Пример сравнительного преимущества

Технико – экономическое обоснование бизнес-идеи развития субъекта предпринимательства с использованием графических моделей

На основании проведенных маркетинговых исследований  предприниматель принял решение  о расширении ассортимента  выпускаемой продукции.

Определим  экономическую целесообразность организации производства и реализации  перечисленных видов  продукции с использованием математических расчетов и графической модели  безубыточности производства.

Расчеты по технико – экономическому обоснованию бизнес – идеи

   1 Для того чтобы определить потенциальные производственные возможности предприятия  рассчитывают следующие показатели:

1.1            Расчетная  мощность каждого типа оборудования: 

М_р = Т_ф*n/t_шт, где

Т_ф – эффективный фонд времени работы оборудования, рассчитывается по формуле:

Т_ф = Д_р*С_см* t_с.*(1 –К_п)

Фактической мощность определяется по ведущему оборудованию, на котором можно произвести максимальное количество продукции в течение планового периода.

рассчитывается коэффициент его использования по мощности, по каждому типу оборудования, с использованием формулы:

К_им = М_пл./М_ф

2. Планируемые затраты на производство и реализацию единицы продукции  рассчитываются на основе калькуляции

3. Обобщающим экономическим показателем производственно – хозяйственной деятельности субъекта бизнеса является прибыль.

4.  Финансовый результат, полученный от реализации бизнес – идеи по  расширению ассортимента продукции выражается суммой чистой прибыли, остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта.

5. С целью организации ритмичного и равномерного производства проводится расчет норматива оборотных средств, находящихся в незавершенном производстве с использованием формулы:    ∑ОС_нз.= Q * С* Т_ц * К_нз

6. С целью снижения доли производственного и коммерческого риска проводится   расчет критического объема производства  и построение графика безубыточности производства  по каждой модели продукции  и общий  с учетом средних издержек  производства, сделав на их основе соответствующие выводы об эффективности бизнес – идеи.

Чтобы СКАЧАТЬ Excel-пример необходима РЕГИСТРАЦИЯ

Скачать файл (XLS, 143KB)

Подробный алгоритм:

1 .Чтобы определить,  сможет ли предприятие выпускать продукцию в полном объеме на указанном оборудовании,  рассчитаем следующие показатели:

1.1 Производственную мощность, используя формулу:     Мр = Тфхn/t_шт, где

Т_ф – эффективный фонд времени работы оборудования, рассчитывается по формуле:    Т_ф = Д_р*С_см* t_с.*(1-К_п.), где

Д_р – количество рабочих дней в году, ( табл.l);

С_см – количество смен в сутки (табл.l);

t_с – продолжительность смены, 8час.;

К_п– коэффициент, учитывающий потери рабочего времени (табл.l);

n- количество единиц однотипного оборудования (табл.2);

t_{шт –} время на обработку единицы изделия,(табл.3) час.

Т_ф  = 224х 2х8х (1-0,08) = 3297 час.

М_р1 = 3297 х 2 /2,3 = 2867 шт.

М_р2 = 3297 х 3 /3,1 = 3191шт.

М_р3 = 3297 х 4 /4,2 = 3140шт.

Ведущим является оборудование с наибольшей производительностью, поэтому фактическая мощность предприятия равна 3191шт.

1.2. Для определения эффективности использования оборудования на предприятии рассчитывается коэффициент его использования по мощности с использованием формулы:  К_им = М_пл./М_ф., где

М_пл. – планируемая мощность оборудования с учетом коэффициента потерь, шт.,

М_р. – расчетная мощность оборудования, шт. (п.1.1расчетов).

К_им1 = 2724/3191= 0,854

К_им1 = 3031/3191= 0,950

К_им1 = 2893/3191= 0,854

Результаты расчетов сводим в таблицу 3:

Таблица 3 – Показатели эффективности  использования  ОПФ

№ п/п	Тип оборудования	tшт, час.	Фонд врем. работы оборуд. Тф., час.	Мощность расчетная, шт. в год.	План. выпуск, шт. в год (Кпот.=5%)	Коэфф-нт использ. мощности, Ким.
1	Оборудование 1	2,3	3297	2867	2724	0,854
2	Оборудование 2	3,1	3297	3191	3031	0,950
3	Оборудование 3	4,2	3297	3140	2983	0,935
	Итого:			9198	8738	–

2. Составим прогноз затрат на производство и реализацию продукции

(таблица 4).

Таблица 4 – Плановая калькуляция себестоимости продукции

Статьи затрат	Процент начислен	Сумма затрат на единицу, руб.	Средние издержки, руб.
А	Б	В
Основные материалы с ТЗР		220	115	145	160
Вспомогательные материалы		33	17	22	24
Топливо, энергия на технологию		228	119	150	166
З/плата основных произв. рабочих		76	40	50	55
ЕСН/ Соц отчисления	27 (34)	20	11	14	15
Прямые (переменные) затраты		577	302	380	420
Накладные (постоянные) расходы	210	159	83	105	116
Заводская себестоимость		736	385	485	536
Коммерческие расходы	2	15	8	10	11
Полная себестоимость		751	393	495	547
Плановая прибыль	25	188	98	124	137
Свободная оптовая цена		939	491	619	683
НДС	18	169	88	111	123
Свободная отпускная цена с НДС		1108	579	730	806

3. Рассчитаем прибыль, полученную от реализации продукции (табл. 5).

Таблица 5 -Прибыль от реализации продукции

Наименование продукции	Отпускная цена, руб.	Объем производства,,шт	Выручка, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.
мес.	год.	мес.	год.	мес.	год.	мес.	год.
А	1108	227	2724	251	3012	170	2040	81	972
Б	579	253	3036	146	1752	99	1188	47	564
В	730	248	2976	181	2172	123	1476	58	696
ИТОГО:	–	728	8736	578	6936	392	4704	186	2232

5. Для дальнейшего развития бизнеса необходимо знать величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования (табл. 6).

Таблица 6 – Финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	Сумма
месяц	год
1.Выручка от реализации с НДС, тыс. руб.	578	6936
2.Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.	392	4704
3.Прибыль от реализации, тыс. руб. (п.1 – п.2)	186	2232
4.Прибыль от прочих видов деятельности, тыс. руб.(3% от прибыли от реализации)	5,6	67
5.Прибыль от фин.-хоз. деятельности, тыс. руб. (п.3 + п.4)	191,6	2299
6. Внереализационные расходы, тыс. руб., в т. ч.	62,2	746
6.1.Аренда оборудования (20% от его стоимости табл.2)	28,7	344
6.2 НДС (18% от прибыли от реализации)	33,5	402
7. Балансовая прибыль, тыс. руб. (п.5- п. 6)	129,4	1553
8. Налог на прибыль, тыс. руб. (24% от балансовой прибыли)	31,1	373
9. Чистая прибыль, тыс. руб. (п.7 – п.8)	98,3	1180

6. С целью организации ритмичного и равномерного производства проведем расчет норматива оборотных средств в незавершенном производстве с использованием формулы для расчета суммы оборотных средств (таблица 7):

∑ОС_нз.= Q * С* Т_ц * К_нз. где

Q – годовой обем, шт., (табл.5, гр.4)

С- себестоимость единицы продукции, руб., (табл.4)

Т_ц– длительность производственного цикла, (табл.7)

К_нз – коэффициент нарастания затрат, (табл.7)

Таблица 7 – Норматив оборотных средств в незавершенном производстве

Наименование продукции	Годов. объем, шт.	Себестоимость единицы продукции . руб.	Длит-сть проиводств. цикла, дн.	Коэффициент нарастания затрат	Сумма оборотных средств, тыс. руб.
А	2724	736	2	0,33	1323
Б	3036	385	3	0,52	1823
В	2976	485	5	0,45	3247
Итого		–	–	–	6393

7. С целью снижения доли производственного и коммерческого риска проведем расчет критического объема реализации и построим график безубыточности по каждой модели продукции (рис. 1) и общий (рис.2), сделав на их основе соответствующие выводы об эффективности бизнес – идеи организации производства новых видов продукции.

8. Определим критический объем производства в натуральном и стоимостном выражении:

8.1. В натуральном выражении: Q_кр.= Р_пост  / (Ц – Р_пер ), где

Р_пост – постоянные издержки на весь объем, тыс. руб.,

Ц – цена единицы изделия, руб.,

Р_пост – переменные издержки на единицу продукции, руб.

Q_крА = (751-577)х 2724 /(1108-577) = 894 шт.

Q_крБ = (393-302)х 3036/(579-302) = 997шт.

Q_крВ = (495 – 380)х 2976/(730-380) = 978 шт.

8.2. В денежном выражении:

Q_крА  = 1108 х 894 = 991 тыс. руб.

Q_крА = 579 х 997 = 577 тыс. руб.

Q_крВ = 730 х 978 = 714 тыс. руб.

9. Определим запас финансовой прочности по каждому изделию в абсолютных и относительных показателях:

З_ф.пр.=  В_р – Q_крА , где

В_р  – выручка от реализации по конкретному изделию, тыс. руб.,

Q_кр   – критический объем по данному изделию, тыс. руб.

З_ф.пр.А = 3012- 991 =  2021тыс. руб. (  2021/ 3012 = 67%)

З_ф.пр..Б = 1752– 577= 1175тыс. руб. (67%)

З_ф.пр.В = 2172– 714 = 1458 тыс. руб. (67%)

Анализируя полученные результаты расчета точки безубыточности, можно сделать вывод о том, что все три изделия  для предпринимателя одинаково привлекательны, поскольку они имеют одинаковый запас финансовой прочности, равный 67%. Поэтому для обоснования  целесообразности предпринимательской  идеи необходимо сравнить  значения показателей маржинального дохода в виде прибыли и  эффекта производственного рычага.

Рассчитаем маржинальную прибыль от реализации каждого вида изделия по следующей формуле: П_м. = В_р – Р_пер, тогда:

П_мА = 3012 – 577х2724 = 1440 тыс.руб.

П_мБ  = 1752 – 302х3036 = 835 тыс. руб.

П_мВ = 2172- 380х2976 = 1041тыс руб.

Рассчитаем величину эффекта производственного рычага для каждого вида изделия по следующей формуле: Э_прi. = П_мi/ П_рi, где

П_рi  – прибыль от реализации  i -го изделия;

П_мi – маржинальная прибыль от реализации i -го изделия

Э_прА = 1440/972 = 1,48

Э_прБ = 835/564 = 1,48

Э_прiВ = 1041/696= 1,50

Полученное для всех видов продукции значение эффекта производственного рычага свидетельствует о том, что производство всех 3 видов продукции целесообразно для предпринимателя, поэтому для выбора альтернативного   варианта  запуска в производство одного из  изделий   сравним все результаты, характеризующие эффективность финансово – хозяйственной деятельности предприятия и  выберем вариант с  наилучшими экономическими показателями, (табл. 8).

Таблица 8- Показатели эффективности хозяйственной деятельности

Вид продукции	Себест. единицы,руб	Критический объем	Запас финансов.прочности, тыс. руб.	Маржинальная прибыль,тыс. руб.	Эффектпроизв.рычага	Чистая прибыль,тыс.руб.
шт.	тыс. руб
А	751	894	991	2021	1440	1,48	972
Б	393	997	577	1175	835	1,48	564
В	495	978	714	1458	1041	1,50	696

    Вывод:. на основе проведенного анализа следует, что предпринимателю целесообразнее выпускать продукцию вида Б, поскольку его производство возможно с наименьшими затратами при довольно низком уровне накладных расходов, обеспечивая тем самым снижение предпринимательского риска. Но показатель чистой прибыли является свидетельством того, что необходимо принять ряд управленческих, может быть нестандартных,   решений  с целью максимизации результатов предпринимательской деятельности.

Рассмотрим целесообразность производства всех 3 видов изделия одновременно. Для этого рассчитаем все вышеприведенные показатели, исходя из средних издержек производства.

1.Определим критический объем производства в натуральном и денежном выражении:

1.1. В натуральном выражении:

Q_кр. = (547-420)х 8736/(806-420) = 2874 шт.

1.2.В денежном выражении:

Q_кр. = 806х2874 = 2316тыс. руб.

2. Определим запас финансовой прочности

З_ф.пр = 6936 – 2316  = 4620 тыс.руб. (58,6%)

2. Рассчитаем маржинальную прибыль от реализации:

П_м = 6936 – 420х8736 = 3667 тыс руб.

3.Рассчитаем эффект производственного рычага:

Э_прi = 3667/2232 = 1, 64

Исследуя  полученные  показатели одновременного запуска в производство трех видов  продукции можно сделать  вывод о том, что для предпринимателя возможен вариант их совместного выпуска, поскольку  такое производство будет безубыточным и низко рисковым. Однако, с целью снижения финансового риска,  экономически выгодным является вариант освоения производства продукции видов Б и В, как менее затратное, а затем, имея эффективную маркетинговую стратегию начать производство изделия вида А.

                                                                                                 Рис. 2. График безубыточности производства трех  изделий

Приказ ФАНО России от 07.03.2014 N 4н
(ред. от 20.07.2016)
«Об утверждении Порядка организации в Федеральном агентстве научных организаций работы по согласованию совершения крупных сделок подведомственным федеральным государственным унитарным предприятиям, а также сделок, связанных с предоставлением займов, поручительств, получением банковских гарантий, с иными обременениями, уступкой требований, переводом долга, осуществлением заимствований; сделок, в совершении которых имеется заинтересованность руководителя предприятия; сделок, связанных с распоряжением вкладами (долями) в уставном (складочном) капитале хозяйственных обществ или товариществ, а также акциями, принадлежащими предприятиям, подведомственным Федеральному агентству научных организаций; решений об участии предприятия в коммерческих и некоммерческих организациях, а также о заключении договора простого товарищества»
(Зарегистрировано в Минюсте России 22.04.2014 N 32051)

Вы можете заказать документ на e-mail

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) — это комплект расчетно-аналитических документов, содержащих как исходные данные, так и основные технические и организационные решения, расчетно-сметные, оценочные и другие показатели, позволяющие рассматривать целесообразность и эффективность инвестиционного проекта.

Главное отличие ТЭО от бизнес-плана — это то, что технико-экономическое обоснование — это специфический плановый документ для создания и развития промышленных объектов. Поэтому особый акцент в структуре ТЭО сделан на производственно-технические аспекты проекта, а коммерческие, рыночные проблемы будущего бизнеса остаются почти нераскрытыми. Кроме того, отличие бизнес-плана от ТЭО состоит в его стратегической направленности. Следовательно, можно говорить о гораздо более узком, специфическом характере ТЭО по сравнению с бизнес-планом. Бизнес-план постепенно вытесняет ТЭО из сферы предпринимательской деятельности.

Для чего нужно ТЭО? 

— для получения льготных микрозаймов в Фонде поддержки предпринимателей   

-субсидирования в Центре поддержки предпринимателей ГАУ «Мой бизнес»  

— для получения грантов по предпринимательству

— для получения кредитов в банке

— как финансовую модель, для внутреннего использования 

— для обоснования инвестиций

— можно самому добавить несколько листов описания и будет почти как маленький бизнес план 

Если Вы не хотите тратить на это время вы можете заказать разработку Индивидуального Бизнес-плана ЗАКАЗАТЬ РАЗРАБОТКУ БИЗНЕС-ПЛАНА 

Прочитайте статью на нашем Бизнес-блоге ЧТО ТАКОЕ- ШАБЛОН БИЗНЕС ПЛАНА?

Если не умеете работать на EXELE можете пройти он-лайн обучение на курсах от Skillbox — Пройти курс по Exele и Goole таблицам РС

Для привлечения и вложения средств в какое-либо дело инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынок.

На основании полученных данных составить смету проекта, инвестиционный план, спрогнозировать выручку, сформировать отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю нужную информацию можно представить в виде финансовой модели.

Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel

Составляется на прогнозируемый период окупаемости.

Основные компоненты:

• описание макроэкономического окружения (темпы инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма доходности);
• прогнозируемый объем продаж;
• прогнозируемые затраты на привлечение и обучение персонала, аренду площадей, закупку сырья и материалов и т.п.;
• анализ оборотного капитала, активов и основных средств;
• источники финансирования;
• анализ рисков;
• прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.).

Чтобы проект вызывал доверие, все данные должны быть подтверждены. Если у предприятия несколько статей доходов, то прогноз составляется отдельно по каждой.

Финансовая модель – это план снижения рисков при инвестировании. Детализация и реалистичность – обязательные условия. При составлении проекта в программе Microsoft Excel соблюдают правила:

• исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах;
• структура расчетов логичная и «прозрачная» (никаких скрытых формул, ячеек, цикличных ссылок, ограниченное количество имен массивов);
• столбцы соответствуют друг другу;
• в одной строке – однотипные формулы.



Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel

Для оценки эффективности инвестиций применяются две группы методов:

• статистические (PP, ARR);
• динамические (NPV, IRR, PI, DPP).

Срок окупаемости:

Коэффициент PP (период окупаемости) показывает временной отрезок, за который окупятся первоначальные вложения в проект (когда вернутся инвестированные деньги).

Экономическая формула расчета срока окупаемости:

где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),

CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

Расчет окупаемости инвестиционного проекта в Excel:

1. Составим таблицу с исходными данными. Стоимость первоначальных инвестиций – 160000 рублей. Ежемесячно поступает 56000 рублей. Для расчета денежного потока нарастающим итогом была использована формула: =C4+$C$2.



2. Рассчитаем срок окупаемости инвестированных средств. Использовали формулу: =B4/C2 (сумма первоначальных инвестиций / сумма ежемесячных поступлений).

Так как у нас дискретный период, то срок окупаемости составит 3 месяца.

Данная формула позволяет быстро найти показатель срока окупаемости проекта. Но использовать ее крайне сложно, т.к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко являются равными суммами. Более того, не учитывается инфляция. Поэтому показатель применяется вкупе с другими критериями оценки эффективности.

Рентабельность инвестиций

ARR, ROI – коэффициенты рентабельности, показывающие прибыльность проекта без учета дисконтирования.

Формула расчета:

где CFср. – средний показатель чистой прибыли за определенный период;

IC – первоначальные вложения инвестора.

Пример расчета в Excel:

1. Изменим входные данные. Первоначальные вложения в размере 160 000 рублей вносятся только один раз, на старте проекта. Ежемесячные платежи – разные суммы.



2. Рассчитаем средние поступления по месяцам и найдем рентабельность проекта. Используем формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат ячейки с результатом процентный.

Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее проект. Главный недостаток данной формулы – сложно спрогнозировать будущие поступления. Поэтому показатель часто применяется для анализа существующего предприятия.

Примеры инвестиционне6ого проекта с расчетами в Excel:

• скачать полный инвестиционный проект
• скачать сокращенный вариант в Excel

Статистические методы не учитывают дисконтирование. Зато позволяют быстро и просто найти необходимые показатели.

Excel

Excel – одна из самых популярных и удобных офисных программ. Доступность и внешняя простота стала одной из причин, что на платформе Excel строят финансовые модели бизнес-планов инвестиционных проектов. В настоящий момент в России финансовые модели в Excel стали настолько популярны, что используются в большинстве банков, инвестиционных фондах и компаний различной величины.

Другой причиной стало расхожее мнение, что использование Excel финансовых моделей целесообразно потому, что его легко проверить. Однако, это не совсем так.

На практике, по мере усложнения проекта, трудоемкость проверки увеличивается, и на определенном уровне соизмерима с  подготовкой самой модели. Кроме того, усложнение моделей увеличивает вероятность ошибки, особенно при добавлении новых данных, внесении изменений.

В сложных Excel-моделях неудобно осуществлять сдвиги этапов календарного плана проекта. А реализация моделей включающих несколько под-проектов  становится малопригодной для оперативной работы над проектом.

В сложных промышленных проектах включающих большой ассортимент продукции, крайне трудоемко описывать производство продукции  требующей большой номенклатуры сырья с различными условиями поставки и оплаты.

Особенно трудоемко и сложно описывать производства, в которых часть продукции подвергается дальнейшему переделу (сборке) для получения другой продукции (товаров). Например, в металлургическом производстве стальная заготовка является одновременно готовой продукцией и сырьем для получения различного проката (листов, арматуры, труб).

Безусловно опытный пользователь Excel может справится с этой задачей, но сама модель становится тяжеловесной для компьютеров, и неудобной для оперативного моделирования изменений проекта.

На практике, финансовые модели бизнес-планов упрощают, это удобно для укрупненного анализа показателей проекта аналитиками банков и инвестиционными комитетами компаний.

И это третья причина популярности Excel-финмоделей (Excel-бизнес-планов). Как говорится в известном маргинальном афоризме: «Кто девушку ужинает, тот ее и танцует».

К сожалению, эта Excel-увлеченность со свойственными упрощениями для инициаторов проекта это оборачивается большими трудозатратами на моделирование проекта, неточностями и просчетами, что в конечном итоге, на стадии реализации приводит к усложнению управлением проектом и достижению поставленных целей проекта. А для менеджеров проекта этот оборачивается сложностями выполнения поставленных KPI (Key Performance Indicator).

Project Expert

Для моделирования сложных (да и не сложных) проектов гораздо лучше подходит хорошо известный программный пакет Project Expert.

Календарный план в этой программе реализован аналогично Microsoft Project с диаграммой Гантта (Gantt) что позволяет легко моделировать инвестиционную фазу проекта,  и также легко изменять числовые и временные значения.

Диаграмма Gantt в программе Project Expert

Возможности описания себестоимости на порядок превосходят возможности Excel моделей (например, по каждому виду сырья раздельно  задаются сроки поставки, минимальные партии, цены и их изменения,  страховые запасы и условия оплаты, и т.п.).

Ключевые показатели экономической эффективности, анализ чувствительности проекта и многие другие важные финансовые показатели проекта в Project Expert рассчитываются автоматически.

Project Expert очень удобен при моделировании/анализе сложных проектов, включающих несколько тиражируемых под-проектов, или анализе группы проектов в рамках компании/дивизиона. В упрощенном виде это производится следующим образом:

1. Создается типовая финансовая модель одного под-проекта
2. Файл типовой модели копируется по числу под-проектов, в этих файлах корректируются в соответствии с индивидуальными задачами и датами начала под-проекта.
3. В подпрограмме Project Integrator  проекты всех под-проекта объединяются, моделируется финансирование всего проекта и рассчитываются все показатели экономической  эффективности интегрального проекта.

Аналогично производится моделирование анализ группы разнородных проектов компании/дивизиона.

Анализ группы проектов в Project Expert

Разумеется Project Expert предназначен не только для сложных тиражируемых проектов, в нем  легко моделируются и простые проекты.

ИЛИ / И

Вопрос не в том какая платформа для финансовых моделей лучше:  Project Expert или Excel – это в первую очередь определяется задачами проекта, сложностью, и необходимой степенью проработанности. И обычно в работе для подготовки данных для работы в Project Expert необходим все тот-же Excel.

Вопрос в другом,  часто банки, инвестиционные фонды, инвестиционные комитеты компаний не дают  выбора для инициаторов проектов, и требуют упрощенные финансовые модели в Excel.

Многие инициаторы проекта вынуждены сначала сделать проект в Project Expert, чтобы наиболее адекватно описать проект и посмотреть как он будет вести себя в той или иной ситуации. А потом «перегнать» данные в финмодель в Excel. Это приводит к увеличению сроков проектирования (и соответственно стоимости), сроков реализации, и возникновению начальных просчетов.

По сути, отсутствие толерантности некоторых финансовых институтов в анализе проектов тормозят развитие компаний и, соответственно  развитие экономике в целом.

Конечно, только сами компании и их собственники вправе решать каким образом готовить и анализировать проекты. Но экономя несколько тысяч на покупке современного программного  обеспечения или обращении к сторонним специалистам многие компании (особенно крупные) уже сейчас проигрывают по срокам принятия решения даже Государству.

М. Варзин

.

Работа над бизнес-планом
| Расчеты бизнес-плана |	| Календарный план проекта |
| Анализ и управление рисками проекта |	| Как составить бизнес-план завода |

РАЗРАБОТКА БИЗНЕС ПЛАНА

Единого стандарта по разработке бизнес-плана конечно-же не существует. Почти у каждого банка, инвестиционного фонда есть свои требования к бизнес-плану. Проблема усложняется  из-за различия специфик бизнеса и великого множества вариаций среды и условий в которых действует бизнес. Поэтому каждый бизнес-план – это, по сути, уникальная задача.

Для несложных проектов бывает достаточно опереться на стандарты банков, или международные стандарты UNIDO, TACIS. Для уникальных инновационных проектов может потребоваться не только новое содержание, но и новая форма.

Итак, как же разработать бизнес-план? Некоторые называют это «составить бизнес план», на наше взгляд слово «составление» не совсем точно отражают суть задачи, но в любом случае, разработка бизнес-плана может быть довольно простой:

• Посмотрите, как построены разделы бизнес-плана по стандарту UNIDO …
• Почитайте методику  TACIS по разработке бизнес-плана …
• Выберете программу для расчета финансовой модели бизнес плана: Excel или Project Expert ….
• Посмотрите образы и готовые бизнес-планы, эти несложные примеры помогут Вам сделать бизнес-план самостоятельно …
• Если Вам не хватает времени, или необходимо разработать бизнес-план для сложного проекта и требовательных профессиональных инвесторов —  Вы можете заказать разработку бизнес-плана у нас.  Позвоните по телефону: +7 (915) 187-91-16 или отправьте запрос на почту teo@teo.ru  мы в течении нескольких минут определим стоимость работ и согласуем сроки.

.

Для  реализации вашего проекта мы предоставим полный комплекс услуг по разработке бизнес-плана инвестиционного проекта, открытия бизнеса и развития предприятия, создания производства новой инновационной продукции,  строительства и реконструкции объектов жилого и нежилого назначения, объектов ЖКХ, резидента ОЭЗ,  StartUp и НИОКР, и иных проектов в различных отраслях, для получения кредита и инвестиций.

Мы подготовим для Вас яркий бизнес-план с понятными и реальными финансовыми моделями (Excel или Project Expert) в кратчайшие сроки, в полном соответствии с Вашими требованиями, и пожеланиями Ваших инвесторов или банков. В соответствии с российскими стандартами и международными стандартами UNIDO, TACIS. Смоделируем варианты реализации  инвестиционного проекта, оценим риски.

Оценим целесообразность реализации проекта Особых экономических зонах или на Территориях опережающего развития.

e-mail: teo@teo.ru , телефон +7 (915) 187-91-16, www.teo.ru