Скачать пример анализа в excel

Анализ данных в Excel предполагает сама конструкция табличного процессора. Очень многие средства программы подходят для реализации этой задачи.

Excel позиционирует себя как лучший универсальный программный продукт в мире по обработке аналитической информации. От маленького предприятия до крупных корпораций, руководители тратят значительную часть своего рабочего времени для анализа жизнедеятельности их бизнеса. Рассмотрим основные аналитические инструменты в Excel и примеры применения их в практике.

Инструменты анализа Excel

Одним из самых привлекательных анализов данных является «Что-если». Он находится: «Данные»-«Работа с данными»-«Что-если».

Средства анализа «Что-если»:

1. «Подбор параметра». Применяется, когда пользователю известен результат формулы, но неизвестны входные данные для этого результата.
2. «Таблица данных». Используется в ситуациях, когда нужно показать в виде таблицы влияние переменных значений на формулы.
3. «Диспетчер сценариев». Применяется для формирования, изменения и сохранения разных наборов входных данных и итогов вычислений по группе формул.
4. «Поиск решения». Это надстройка программы Excel. Помогает найти наилучшее решение определенной задачи.

Практический пример использования «Что-если» для поиска оптимальных скидок по таблице данных.

Другие инструменты для анализа данных:

Анализировать данные в Excel можно с помощью встроенных функций (математических, финансовых, логических, статистических и т.д.).



Сводные таблицы в анализе данных

Чтобы упростить просмотр, обработку и обобщение данных, в Excel применяются сводные таблицы.

Программа будет воспринимать введенную/вводимую информацию как таблицу, а не простой набор данных, если списки со значениями отформатировать соответствующим образом:

1. Перейти на вкладку «Вставка» и щелкнуть по кнопке «Таблица».
2. Откроется диалоговое окно «Создание таблицы».



3. Указать диапазон данных (если они уже внесены) или предполагаемый диапазон (в какие ячейки будет помещена таблица). Установить флажок напротив «Таблица с заголовками». Нажать Enter.

К указанному диапазону применится заданный по умолчанию стиль форматирования. Станет активным инструмент «Работа с таблицами» (вкладка «Конструктор»).

Составить отчет можно с помощью «Сводной таблицы».

1. Активизируем любую из ячеек диапазона данных. Щелкаем кнопку «Сводная таблица» («Вставка» — «Таблицы» — «Сводная таблица»).
2. В диалоговом окне прописываем диапазон и место, куда поместить сводный отчет (новый лист).
3. Открывается «Мастер сводных таблиц». Левая часть листа – изображение отчета, правая часть – инструменты создания сводного отчета.



4. Выбираем необходимые поля из списка. Определяемся со значениями для названий строк и столбцов. В левой части листа будет «строиться» отчет.

Создание сводной таблицы – это уже способ анализа данных. Более того, пользователь выбирает нужную ему в конкретный момент информацию для отображения. Он может в дальнейшем применять другие инструменты.

Анализ «Что-если» в Excel: «Таблица данных»

Мощное средство анализа данных. Рассмотрим организацию информации с помощью инструмента «Что-если» — «Таблица данных».

Важные условия:

• данные должны находиться в одном столбце или одной строке;
• формула ссылается на одну входную ячейку.

Процедура создания «Таблицы данных»:

1. Заносим входные значения в столбец, а формулу – в соседний столбец на одну строку выше.



2. Выделяем диапазон значений, включающий столбец с входными данными и формулой. Переходим на вкладку «Данные». Открываем инструмент «Что-если». Щелкаем кнопку «Таблица данных».



3. В открывшемся диалоговом окне есть два поля. Так как мы создаем таблицу с одним входом, то вводим адрес только в поле «Подставлять значения по строкам в». Если входные значения располагаются в строках (а не в столбцах), то адрес будем вписывать в поле «Подставлять значения по столбцам в» и нажимаем ОК.

Анализ предприятия в Excel: примеры

Для анализа деятельности предприятия берутся данные из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Каждый пользователь создает свою форму, в которой отражаются особенности фирмы, важная для принятия решений информация.

• скачать систему анализа предприятий;
• скачать аналитическую таблицу финансов;
• таблица рентабельности бизнеса;
• отчет по движению денежных средств;
• пример балльного метода в финансово-экономической аналитике.

Для примера предлагаем скачать финансовый анализ предприятий в таблицах и графиках составленные профессиональными специалистами в области финансово-экономической аналитике. Здесь используются формы бухгалтерской отчетности, формулы и таблицы для расчета и анализа платежеспособности, финансового состояния, рентабельности, деловой активности и т.д.

ABC XYZ анализ — удобный метод оценки эффективности работы «жизненно важных» отделов компании: продаж, маркетинга, склада, финансов. Представляем подробную инструкцию, как выполнить ABC и XYZ-анализ в Excel.

С общими принципами проведения ABC и XYZ-анализа можно ознакомиться здесь. А ниже — пошаговая инструкция, как сделать ABC-анализ в Excel.

Содержание:

ABC-анализ в Excel: пошаговая инструкция, рабочие образцы с формулами

Ассортиментный ABC анализ проведем на примере компании по продаже запасный частей для сельскохозяйственной техники.

Количество товара — более 5 000 позиций. Объединяем их в группы по видам номенклатуры.

Из учетной системы выгружаем данные за 2020 год:

• количество продаж с разбивкой по кварталам;
• цена реализации за единицу;
• выручка итого за год в рублях. Важно использовать одну валюту для всего отчета, чтобы исключить влияние курсовых разниц.

Сортировка выручки по убыванию

Выделяем диапазон ячеек: вся таблица вместе с заголовками без строки «Итого».

В ниспадающем меню выбираем:

Данные — Сортировка — Сортировать по:

• столбец «Выручка»
• сортировка «Значения»
• порядок «По убыванию»

Нажимаем «Ок».

Система выстраивает таблицу по убыванию размера выручки в столбце D.

Доля каждой строки в общем параметре

Определяем долю каждой номенклатуры в выручке:

• добавляем графу Доля (Е). Формат ячеек процентный;
• в строку 2 для товара 6 вводим формулу: выручка товара 6 / выручка итого;
• протягиваем формулу вниз по всем товарам.

Добавляем графу F и рассчитываем Долю накопительным итогом: складываем текущее значение со всеми предыдущими.

Символ & предупреждает Excel, что формулу нельзя двигать:

• & перед буквой — по столбцам;
• & перед цифрой — по строкам.

Перед тем как создавать ABC-таблицу проверьте долю каждого товара в общем значении (выручки, запасах, себестоимости и пр.). Проводить ABC аналитику бессмысленно, если объект распределяется примерно в равных долях. Каждый показатель вносит одинаковый вклад в результат.

Определяем группу

Создаем графу Группа. Каждому товару присваиваем значения А, В, С в зависимости от доли в выручке.

Руководство утвердило матрицу:

Группа	Диапазон
A	до 70%
B	70-90%
C	90-100%

В ячейке G2 прописываем формулу =ЕСЛИ(F2<=70%;"A";ЕСЛИ(F2>=90%;"C";"В")). Протягиваем формулу вниз по всем товарам.

В примере для наглядности проценты заданы цифрами. 

В рабочем файле Excel вместо процентов ссылки на ячейки со значениями матрицы. При изменении параметров матрицы формула будет автоматически пересчитываться по всем товарам.

В столбце G каждой номенклатурной группе присвоен код А, В, С.

В группу А попали товары, которые приносят основную прибыль.

В группу В — продукция компании, на которую нерегулярный спрос.

Группа С — товары, которые зарабатывают только 10% от выручки.

XYZ-анализ в Excel: оценка динамики продаж

XYZ исследование позволит увидеть изменения спроса на продукцию компании.

Выгружаем данные из учётной системы

Создаем таблицу с количеством продаж за 2020 год по каждой товарной группе по каждому кварталу.

Рассчитываем коэффициент вариации

Вариация — степень разброса значений в числовой последовательности. Показывает насколько данные отклоняются от средних показателей. В финансах этот коэффициент оценивает изменчивость, волатильность, сезональнальность. Чем он меньше, тем стабильнее оцениваемый параметр (спрос на товар, движение по складу, платежи и т.д.).

Создаем графу Средние продажи. В строку 3 вводим формулу =СРЗНАЧ(B3:E3) и копируем ее для всех товарных позиций.

Создаем графу Стандартное отклонение. Стандартное отклонение / Средние продажи.

В строку 3 вводим формулу =СТАНДОТКЛОН(B3:E3) и копируем ее для всех товарных позиций.

Создаем графу Вариация, %. Вводим формулу:

Столбец Стандартное отклонение / Столбец Средние продажи

Присваиваем значения XZY и соединяем с ABC

Руководство утвердило матрицу XYZ аналитики:

Группа	Диапазон
X — постоянный спрос	до 15%
Y — изменчивый спрос, сезональность	от 15% до 50%
Z — случайный спрос	больше 50%

Ранжируем полученные результаты с помощью функции Excel «ЕСЛИ».

В ячейку J3 вводим формулу: =ЕСЛИ(I3<=15%;"X";ЕСЛИ(I3>=50%;"Z";"Y")). Копируем формулу по всем товарным срокам.

• 
• 

Создаем графу Группа по методу ABC. Подтягиваем код группы из таблицы ABC анализа с помощью формулы: =ВПР(A3;ABC!$A$1:$G$12;7;0)

Как настроить формулу ВПР:

Задача функции: по коду товара в исходной таблице найти значение А, В или С и перенести его отчётную таблицу XYZ.

А3 — параметр, по которому ищем значение, например «Товар 6».

ABC!$A$1:$G$12 — ссылка на диапазон исходной таблицы. В ней строго в первом столбце должен быть параметр, по которому ищем значение «Товар 6».

7 — порядковый номер столбца, в котором в исходной находятся значения (коды А, В, С)

0 — значение ЛОЖЬ. Для Ecxel признак того, что искомый результат должен соответствовать всем 3-м предыдущим условиям.

• 
• 
• 

По каждому товару получаем двойную кодировку ABC и XYZ аналитики.

Для наглядности можно скрепить лва кода по каждому товару.

В столбец L для каждой строки вводим формулу =K&J.

Новости

Шаблоны Excel для финансового анализа позволяют нам быть в курсе финансовой ситуации компании. При управлении компанией нужно не только делать вычисления в Excel, но и собирать синтетизированные данные в расчётные листы и анализировать их, чтобы знать, в каком положении находится компания и какие решения должны быть приняты и какие путями нужно идти. Кроме того, есть множество шаблонов в Excel для скачивания, так что не нужно уметь пользоваться Excel на уровне эксперта.

Элементы расчётного листа для финансового анализа

Одним из основных элементов шаблонов Excel, которые мы должны принять во внимание для финансового анализа являются отношения или финансовые показатели. Они позволяют нам знать финансовую ситуацию, в которой находится наша компания в определённый момент времени и с этой целью, мы также нуждаемся в финансовых функциях Excel. Все это то, что должно присутствовать если мы решим создать с помощью программы Excel наш собственный шаблон или если мы предпочтём скачать уже готовый шаблон. Характеристиками расчётных листов для финансового анализа являются:

• Данные баланса по общим данным
• Данные по состоянию прибылей и убытков
• Анализ отношений / финансовых показателей: показателей ситуации, финансовых показателей, экономических показателей, коммерческих показателей , технических показателей
• Диаграмма как результат отношений/ финансовых показателей.

Образец финансового анализа в Excel для скачивания

Для того чтобы понять, как что-либо сделать, лучше всего иметь образец для консультации, такой как образец расчётных листов для финансового анализа. Здесь вы можете найти шаблон для бесплатного скачивания с различными расчётными листами, так что вы можете анализировать легко и просто финансовое состояние вашей компании.

Шаблон финансового анализа для скачивания в Excel

Этот образец финансового анализа в шаблоне Excel позволяет нам рассчитать и проанализировать финансовое состояние предприятия на основании отношений или финансовых показателей. Нужно только скачать шаблон в Excel и заполнить его.

Подготовили подборку разработанных нами интерактивных управленческих отчетов в Excel для экономистов и финансистов. Эти отчеты или дашборды можно скачать, заполнить данные и вносить изменения, а еще разобраться с тем, как они построены и «прокачать» свои навыки в Excel. Но не обещаем, что это будет легко )

Скачивайте файлы — это бесплатно. А если вы хотите научиться строить такие отчеты самостоятельно, приходите к нам на курсы.

Если вы хотите научиться консолидировать бюджеты с использованием Power Query и выполнять расчеты ключевых показателей с помощью DAX-формул, приходите к нам на курс «Бюджетирование с Business Intelligence».

Анализ ключевых показателей и EVA

В отчете проиллюстрированы изменение ключевых показателей, ликвидности, рентабельности собственного капитала и факторы, влияющие на изменение EVA.

Отчет о результатах продаж

Файл показывает выполнение плана и ключевые показатели эффективности: прибыль, выручку, рентабельность и поступление денег. А также вклад менеджеров в формирование показателей.

Финансово-экономический анализ предприятия

Конечно же, тема финансово-экономического анализа предприятий, особенно в части касающейся оценки кредитоспособности и рисков
неплатежеспособности в сфере банковского кредитования, хорошо изучена, систематизирована, унифицирована и доступно представлена
как в профессиональной, так и популярной литературе, а также Интернете. Но мы все же для полноты изложения нашей рубрики
«управление финансами» коснемся, по крайней мере, основ этой темы.

Пример реально действующей системы комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия или
будущего инвестиционного проекта/стартапа с расчетом всех ключевых финансовых и инвестиционных показателей можно посмотреть,
скачав универсальную финансовую модель поколения 4.0 для анализа всевозможных инвестпроектов и принятия решений о их кредитовании
ниже в синей рамке.

СКАЧАТЬ


ФИНМОДЕЛЬ С ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИМ АНАЛИЗОМ ИНВЕСТПРОЕКТА

Также все нижеизложенные в настоящем разделе формулы расчета коэффициентов и показателей финансово-хозяйственной деятельности
предприятия аккумулированы нами в следующем Excel-файле, в котором читатель может самостоятельно заполнить стандартные бухгалтерские
финансовые формы отчетности (баланс, финансовый результат, движение ДС) своего предприятия и с легкостью получить расчеты классических
финансовых коэффициентов, тем самым самостоятельно провести, так называемый, экспресс-анализ финансово-экономического состояния предприятия:

СКАЧАТЬ


Финансово-экономический анализ с формулами

В качестве примера в конце раздела будет представлен этот же файл, только заполненный конкретными финансовыми данными гипотетической компании,
где можно будет, изменяя те или иные входящие данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств,
посмотреть, что происходит со значениями финансовых показателей.

Начнем с понятия ликвидность. Под ликвидностью мы будем здесь понимать способность предприятия расплачиваться точно в срок и
в полном объеме по своим обязательствам перед кредиторами, поставщиками, бюджетом, сотрудниками предприятия и т.д.

Для анализа и оценки ликвидности активы баланса компании обычно ранжируют по степени ликвидности,
а пассивы в части обязательств – по срочности и «важности» погашения.

Степень ликвидности активов определяется скоростью их преобразования в денежные средства и уровнем потери их балансовой стоимости
при срочном преобразовании в деньги. Денежные средства обладают абсолютным уровнем ликвидности, финансовые вложения
(депозиты, веселя коммерческих банков и т.п.) чуть меньшим уровнем ликвидности, поскольку, например, при досрочном снятии
денежных средств с банковского депозита, как правило, теряются начисленные проценты. Дебиторская задолженность,
которая не является безнадежной, обладает еще меньшим уровнем ликвидности, потому как, например, контрагент, который должен оплатить
с отсрочкой купленную продукцию у предприятия, может в какой-то момент испытывать финансовые трудности и не произвести
своевременно оплату (погашение дебиторской задолженности). Просроченная дебиторская задолженность теряет ликвидность зачастую
в следствие списания ее части (компания может «простить» часть своему контрагенту-должнику с целью получения по крайней мере «каких-то» наличных денег).
Для того чтобы готовая продукция «превратилась в живые деньги» для этого ее сначала необходимо продать, после чего формируется дебиторская задолженность,
и мы отправляемся на два предложения выше. Ну а внеоборотные активы и такие оборотные активы, как запасы, залежалый, не пользующийся спросом товар,
безнадежная дебиторская задолженность имеют, очевидно, самый низкий уровень ликвидности.

Наиболее срочными обязательствами являются просроченные обязательства (долги неоплаченные в срок), причем первостепенно перед
коммерческими банками, бюджетом и персоналом, потом перед поставщиками, поскольку с последними еще как-то можно договариваться
без существенного ущерба для репутации. Далее, по мере убывания срочности и «важности» – кредиторская задолженность, краткосрочные
кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства и, наконец, долгосрочные обязательства.

Представим в виде следующей таблицы ранжирование активов и пассивов баланса:

Говорят, что баланс является абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие четыре неравенства:

А1 >= П1;

А2 >= П2;

А3 >= П3;

А4 <= П4;

Заметим, что одновременное выполнение первых трех неравенств, автоматически влечет за собой выполнение четвертого.

Текущая ликвидность баланса характеризуется неравенством

А1 + А2 >= П1 + П2,

что свидетельствует о способности предприятия расплачиваться по своим текущим долгам в ближайшей перспективе относительно даты,
на которую сформирован анализируемый баланс.

Платежеспособность предприятия на более длительном периоде обеспечивается неравенством

А1 + А2 + А3 >= П1 + П2 + П3.

Также для оценки уровня ликвидности используются следующие коэффициенты:

Указанные нормативы «пришли» к нам с Запада, с, так сказать, развитых рынков. Получены они (нормативы) были следующим путем.
На протяжении значительного периода времени (несколько десятков лет) приведенные в таблице коэффициенты рассчитывались для большого
количества предприятий США и Западной Европы, причем в первую очередь для публичных компаний, то есть тех, чьи акции котировались на
известных мировых фондовых биржах. Далее для стабильно успешных компаний были рассчитаны средние уровни различных финансово-экономических
коэффициентов и эти статистически полученные уровни и были взяты в качестве нормативов или рекомендуемых значений для всех компаний,
которые обращались за заемными средствами в коммерческие банки и инвестиционные компании.

Но здесь необходимо отметить то, что, например, норматив «>=2» для коэффициента текущей ликвидности (L1) был получен
на основе изучения финансовой статистики крупных промышленных американских компаний, и применять его для любого предприятия
не имеет смысла. Допустим нам необходимо проанализировать ликвидность ООО, занимающегося исключительно торговой деятельностью,
с уставным капиталом в 10тыс.руб., краткосрочными кредитами (на срок до одного года) на пополнение оборотного капитала в среднем
в размере 1млн.руб., ежемесячной выручкой 500тыс.руб. и чистой маржой (процент отношения чистой прибыли к выручке) в 5%.
Тогда получаем ежегодный прирост собственного капитала в размере 300тыс.руб., и срок выхода на норму в «2 раза» по коэффициенту
текущей ликвидности, равный трем годам и четырем месяцам, при условии, что вложения во внеоборотные активы в течение всего этого
срока будут отсутствовать.

Короче говоря, необходимо учитывать, что нормативы или рекомендуемые значения для тех или иных финансово-экономических показателей
должны иметь, как минимум, отраслевой характер.

Ну а мы переходим к анализу финансовой устойчивости. Важнейшим показателем при анализе финансовой устойчивости предприятия
является объем собственных оборотных средств (СОС), который в сравнении с различными типами оборотных активов и краткосрочных
обязательств дает понимание об уровне финансовой независимости компании, т.е. независимости от внешних источников заимствования.
Объем собственных оборотных средств рассчитывается, как разность собственного капитала и внеоборотных активов или как следующая
формула через коды строк бухгалтерского баланса:

СОС = стр.1300 – стр.1100.

Если разность СОС — стр.1200 = 0 или близко к нулю, что встречается крайне редко, то это означает полную финансовую независимость
предприятия, или то, что все активы финансируются за счет собственного капитала.

Уровень достаточности/недостаточности финансирования запасов (стр.1210 баланса) за счет собственных оборотных средств определяет
уровень финансовой независимости/зависимости компании. Представим градацию уровней финансовой независимости в виде следующей таблицы:

Отметим, что в случае высокого уровня финансовой зависимости компании (I3), если на покрытие запасов помимо СОС,
краткосрочных кредитов и краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками необходима еще и кредиторская задолженность
перед бюджетом и персоналом, то положение предприятия с точки зрения финансовой независимости считается критическим.

Приведем таблицу основных коэффициентов финансовой устойчивости/независимости предприятия:

Отметим, что норматив для коэффициента финансового рычага, который еще называют коэффициентом финансового левериджа,
прямо вытекает из норматива для коэффициента автономии.

Наконец мы переходим к, пожалуй, самому важному блоку финансово-экономических показателей для коммерческого предприятия,
а именно показателям, характеризующим коммерческую эффективностьдеятельности предприятия, то есть уровень прибыльности или
рентабельности, а также характеризующим оборачиваемость (эффективность управления) или уровень деловой активности менеджеров.

Эффективность, в т.ч. коммерческой деятельности, это понятие относительное, поэтому для того чтобы полноценно оценить
финансовый результат (понять много или мало заработало прибыли предприятие) за тот или иной период необходимо проанализировать
финансовую отдачу на один вложенный рубль в виде собственного капитала, заемных средств, себестоимости, различных типов расходов и т.п.,
в зависимости от типа заказчика (пользователя) данного анализа – топ-менеджеры или собственники компании, инвесторы или кредиторы и т.д.

Ключевым показателем эффективности, которым владеет каждый коммерсант и который всегда контролируется на предприятии
в рамках текущей операционной деятельности, а также с которым напрямую связаны такие составляющие управленческого процесса,
как управление себестоимостью и ценообразованием, является рентабельность проданной продукции (R) равная процентному отношению
валовой прибыли к себестоимости продаж за период или выражая через коды строк формы 2 (отчет о прибылях и убытках):

R = стр.2100 / стр.2120.

Часто, особенно в торговых компаниях, можно встретить понятие рентабельность продаж или маржа, под которым понимается
отношение валовой прибыли к выручке за период

стр.2100 / стр.2110,

но также под этим понятием иногда скрывается и отношение маржинальной прибыли к выручке

(стр.2100 – стр.2210) / стр.2110,

которое часто используют финансисты в контексте расчета точки безубыточности, и отношение операционной прибыли или прибыли от продаж к выручке

стр.2200 / стр.2110,

короче говоря, в каждом конкретном случае необходимо выяснять, о чем идет речь, при употреблении в разговорах и аналитических отчетах
тех или иных финансово-экономических понятий.

В финансовой науке показатель рентабельность продаж чаще определяется, как отношение валовой прибыли к выручке (вторая из приведенных выше формул):

ROS = (Return On Sales) = стр.2100 / стр.2110.

Общая экономическая эффективность определяется через процентное отношение чистой прибыли за период к среднему уровню суммарных активов,
рентабельность активов или экономическая рентабельность:

ROA = (Return On Assets) =

= стр.2400 / ((стр.1600 на начало периода + стр.1600 на конец периода)/2).

Для акционеров и инвесторов важными показателями эффективности являются рентабельность собственного капитала
(чистая прибыль к собственному капиталу) и рентабельность инвестиций или инвестиционного капитала
(EBITDA к сумме собственного капитала
и долгосрочных обязательств) соответственно:

ROE = (Return On Equity) =

= стр.2400 / ((стр.1300 на начало периода + стр.1300 на конец периода)/2),

ROIC = (Return On Invested Capital) =

= стр.2200 / (((стр.1300 + стр.1400) на нач. пер. + (стр.1300 + стр.1400) на кон. пер.)/2).

Эффективность текущей деятельности операционного блока предприятия оценивается маржинальной рентабельностью рабочего (оборотного)
капитала равной отношению маржинальной прибыли к объему оборотного капитала (оборотных активов):

ROWC = (Return On Working Capital) =

= (стр.2100 — стр.2210) / ((стр.1200 на начало периода + стр.1200 на конец периода)/2).

Также в зависимости от поставленных задач финансового анализа рассчитывают рентабельности различных сочетаний активов,
используя различные типы прибыли.

Как мы уже отмечали
ранее, помимо уровня рентабельности продаж крайне важным
показателем является время, за которое предприятие реализует продукцию с такой рентабельностью или в более широком смысле –
период оборачиваемости оборотных активов. Дело в том, что оборотные активы «перетекают» в рамках замкнутого операционного цикла из одного
состояния в другое: денежные средства в сырье, материалы и т.п. активы, которые формируют себестоимость, и преобразуются в готовую продукцию,
готовая продукция при продаже преобразуется в дебиторскую задолженность, дебиторская задолженность при ее погашении покупателями преобразуется
в денежные средства и т.д. В данном контексте выделяют три основных цикла коммерческого предприятия:

финансовый цикл – это период между оттоком денежных средств и дальнейшим их притоком или возвратом в полном объеме
плюс/минус заработанные/потерянные денежные средства в результате операционной деятельности предприятия;

производственный цикл – это период между поступлением в собственность предприятия сырья и материалов или моментом формирования
себестоимости продукции и реализацией продукции;

операционный цикл – это производственный цикл плюс период между реализацией продукции и поступлением денежных средств,
в счет оплаты проданной продукции, то есть, забегая вперед, это производственный цикл плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности.

В случае если для анализа эффективности ведения дел менеджерами предприятия кроме стандартной бухгалтерской отчетности у нас больше
ничего нет, то используются следующие формулы расчета оборачиваемости или деловой активности.

Оборачиваемость товарных запасов за Период рассчитывается, как отношение выручки за Период к среднему уровню товарных запасов за Период:

ОбТЗ = стр.2110 / ((стр.1210 на нач.пер. + стр.1210 на кон.пер.)/2).

Также еще считают этот показатель через себестоимость проданной продукции за Период, тогда в числителе этой формулы будет
фигурировать строка 2120 отчета о прибылях и убытках.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за Период рассчитывается, как отношение выручки за Период
к среднему уровню дебиторской задолженности за Период:

ОбДЗ = стр.2110 / ((стр.1230 на нач.пер. + стр.1230 на кон.пер.)/2).

Оборачиваемость кредиторской задолженности за Период рассчитывается, как отношение закупок за Период к среднему уровню кредиторской
задолженности за Период, но в бухгалтерской отчетности величины закупок в явном виде нет, поэтому можно рассматривать
в качестве объема закупок величину:

себестоимость продаж за Период + ТЗ на конец Периода – ТЗ на начало Периода,

тогда формула для оборачиваемости кредиторской задолженности за период будет иметь следующий вид:

ОбКЗ = (стр.2120 + стр.1210 на кон.пер. – стр.1210 на нач.пер.) /

/ ((стр.1520 на нач.пер. + стр.1520 на кон.пер.)/2).

Период оборачиваемости (P), выраженный в днях, рассчитывается как обратная величина к показателю оборачиваемости с
коэффициентом равным количеству дней в периоде. Формулы периода оборачиваемости товарных запасов, дебиторской и
кредиторской задолженностей выглядят следующим образом:

P(ОбТЗ) = кол-во дней в периоде / ОбТЗ,

P(ОбДЗ) = кол-во дней в периоде / ОбДЗ,

P(ОбКЗ) = кол-во дней в периоде / ОбКЗ.

В терминах периодов оборачиваемости длина финансового цикла (ФЦ) в днях имеет следующее представление:

ФЦ = P(ОбТЗ) + P(ОбДЗ) — P(ОбКЗ).

Мы несколько раз акцентировали внимание на том, кто является заказчиком анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и какой информацией для анализа располагает аналитик. Если это только бухгалтерские отчеты, то необходимо отметить,
какой может быть погрешность рассчитываемых финансово-экономических показателей, т.е. на сколько может отличаться полученная
информация от реального положения дел в компании.

Для примера рассмотрим показатель периода оборачиваемости товарных запасов. Пусть компания 15 января 2014 года приобрела
для перепродажи некий товар (далее – Товар) за 100 руб. и смогла его продать только 15 ноября 2014 года за 120руб.,
причем за 2014 год больше она (компания) ничего не продала, т.е. выручка за 2014 год равна 120руб. Если компания производственная,
то можно считать, что она произвела Товар в январе и в среднем себестоимость в 100 руб. сформировалась 15 января.

С точки зрения физического смысла понятия период оборачиваемости товарных запасов период оборачиваемости нашего
Товара – это количество дней между продажей (15.11.14) и покупкой (15.01.14) Товара, равное 304 дням.

Теперь посмотрим, какой результат мы получим, применяя формулу расчета периода оборачиваемости товарных запасов для трех периодов:
за 2014г., за 4-ый квартал 2014г. и за ноябрь 2014г.

Количество дней в 2014 году равно 365, выручка за 2014 год равна 120 руб., товарные запасы как на начало 2014 года,
так и на конец, равны нулю, таким образом, получаем:

P(ОбТЗ) = 365 / (120 / ((0 + 0)/2)),

т.е. при расчете оборачиваемости мы получаем деление на ноль, а значит невозможность адекватного применения формулы оборачиваемости.
Отметим, что в случае проведения подобных расчетов внутри компании, когда есть доступ к первичным документам или к учетной информационной
системе предприятия, вместо среднего уровня товарных запасов на начало и конец периода, сотрудники компании используют среднедневные
уровни товарных запасов за период, тогда получается что 304 дня в году средние остатки товарных запасов были равны 100 рублям,
а в оставшихся 61 днях – 0 рублей. Следовательно, средние товарные запасы за год составили:

(100*304 + 0*61) / 365 = 83,3руб.

В этом случае период оборачиваемости товарных запасов равен:

365 / (120 / 83,3) = 253,3 дня,

что существенно не совпадает с реальным периодом оборачиваемости в 304 дня. Но если в формуле оборачиваемости вместо выручки
в числителе мы возьмем себестоимость, то получим необходимый результат:

ОбТЗ = себестоимость проданной за период продукции / средние товарные запасы за период =

= 100 / 83,3 = 1,2;

P(ОбТЗ) = 365 / ОбТЗ = 365 / 1,2 = 304 дня.

Таким образом, можно утверждать, что целесообразнее использовать в формуле оборачиваемости товарных запасов в числителе не выручку,
а себестоимость проданной продукции:

ОбТЗ = стр.2120 / ((стр.1210 на нач.пер. + стр.1210 на кон.пер.)/2).

Пусть теперь в качестве периода взят 4-ый квартал 2014г. Количество дней в периоде равно 92, себестоимость продаж за период
равна 100 руб., остаток товарных запасов на начало периода (01.10.14) равен 100 руб., на конец – 0 руб.
Рассчитаем период оборачиваемости товарных запасов за 4-ый квартал 2014 года:

92 / (100 / ((100 + 0)/2)) = 92 / (100/50) = 92 / 2 = 46 дней << 304 дней,

что существенно меньше реального периода оборачиваемости в размере 304 дней. Очевидно, что если мы в качестве периода рассмотрим
ноябрь 2014 года, то формула нам даст еще более отличный от реальности результат, а именно 15 дней.

Проблема здесь в том, что формула расчета оборачиваемости товарных запасов на основе исключительно бухгалтерской отчетности
не учитывает то, когда были куплены эти запасы и если они были куплены задолго до начала исследуемого периода, то формула
дает существенно искаженную информацию. В этом случае необходимо, как минимум, запрашивать отчет от менеджмента компании о
возрасте товарных остатков на начало и конец периода, а также проданных товаров за период.

Автору приходилось сталкиваться с такой проблемой. На одном из предприятий информационная система рассчитывала финансовый цикл
для определения кассовых разрывов и их сроках как раз на основе приведенных здесь «классических» формул.
В один из периодов оказалось так, что компании по факту не хватает существенного объема оборотных средств,
хотя информационная система показывала, что должно хватать. В результате детального анализа ситуации оказалось,
что финансовый цикл, который рассчитывался в рамках учетной системы, оказался вдвое меньше чем реальный,
в результате чего пришлось срочно привлекать дополнительные банковские кредиты, причем из-за срочности ставки оказались выше, чем обычно.
Обратим здесь лишь внимание на то, что у этой компании было два акционера, которые в процессе выявления указанной выше проблемы
успели обвинить как друг друга, так и топ-именеджеров компании в воровстве денег, что в последствие крайне плохо сказалось на
общем уровне корпоративного климата.

Позже мы приведем пример, как правильно рассчитывать финансовый цикл и периоды оборачиваемости, основываясь на данных из
первичных документов, а также как необходимо настраивать автоматизированный управленческий учет, чтобы не вводить руководство
в замешательство.

Конечно же, возникает вопрос о том, как все-таки относиться к результатам расчетов на основе бухгалтерской отчетности.
Известно, что банки или инвестиционные компании для принятия решений о финансировании производят соответствующие расчеты
как минимум за пять кварталов, а, например, для ритейла еще и в ежемесячной разбивке. Суть такой необходимости состоит в том,
чтобы оценить не сами коэффициенты или показатели финансово-хозяйственного анализа, а их динамику, то есть еще одним из
важнейших направлений анализа является анализ темпов роста тех или иных финансово-экономических показателей. В связи с чем,
приведем здесь ключевое соотношение, которое определяет эффективность развития предприятия:

Т(ЧП) > Т(В) > Т(А) > 1,

где через Т(ЧП), Т(В) и Т(А) обозначены темпы роста чистой прибыли, валовой выручки и (совокупных) активов соответственно:

Т(ЧП) = стр.2400 текущего периода / стр.2400 предыдущего периода;

Т(В) = стр.2110 текущего периода / стр.2110 предыдущего периода;

Т(А) = стр.1600 на конец периода / стр.1600 на начало периода.

В заключение данного раздела кратко опишем методику анализа кредитоспособности предприятий, которая обычно используется
коммерческими банками, как экспресс-анализ кредитоспособностипотенциального заемщика.

Для определения кредитоспособности компании в рассмотрение берется некоторый набор ключевых финансово-экономических показателей,
например, четыре показателя K1, K2, K3 и K4, соответственно равные коэффициенту текущей ликвидности (L1),
коэффициенту промежуточного покрытия (L2), коэффициенту абсолютной ликвидности (L3) и коэффициенту автономии (S2),
определение и формулы расчетов этих коэффициентов см. выше.

Для значений каждого показателя из состава ключевых (в нашем случае K1, K2, K3 и K4) вводится ранжирование
по степени риска (чем ниже ранг, тем выше риск). Например, мы хотим использовать три степени риска:

Ранг3 – безрисковый;

Ранг2 – средний риск;

Ранг1 – высокий риск;

причем для показателя K1, коэффициента текущей ликвидности, ранжирование определяется следующим образом:

Ранг3, если K1 >= 2;

Ранг2, если 1 <= K1 < 2;

Ранг1, если K1 < 1;

для показателя K2, коэффициента промежуточного покрытия:

Ранг3, если K2 >= 1;

Ранг2, если 0,5 <= K2 < 1;

Ранг1, если K2 < 0,5;

для показателя K3, коэффициента абсолютной ликвидности:

Ранг3, если K3 >= 0,2;

Ранг2, если 0,15 <= K3 < 0,2;

Ранг1, если K3 < 0,15;

для показателя K4, коэффициента автономии:

Ранг3, если K4 >= 0,5;

Ранг2, если 0,4 <= K4 < 0,5;

Ранг1, если K4 < 0,4.

Далее для каждого из показателей K1, K2, K3 и K4 определяем его «вес» (v1, v2, v3 и v4) в системе выбранных показателей таким образом,
чтобы вес каждого был от нуля до единицы, и сумма всех весов равнялась единице:

0 < vi < 1, для каждого i = 1,2,3,4;

v1 +v2 + v3 + v4 = 1.

Наконец считаем итоговый показатель кредитоспособности (K) по формуле:

K = v1*Ранг(K1) + v2*Ранг(K2) + v3*Ранг(K3) + v4*Ранг(K4),

и определяем ранг кредитоспособности предприятия в соответствии, например, со следующей шкалой:

Ранг3 (безрисковая зона), если K >= 2,5;

Ранг2(зона среднего риска), если 1,5 <= K < 2,5;

Ранг1(зона высокого риска), если K < 1,5.

В кредитной политике банка может быть прописан следующий регламент принятия решений о кредитовании предприятий:
если предприятие имеет ранг 3 кредитоспособности, то кредит выдается, возможно, с какими-либо преференциями, например,
без залога и с более низкой ставкой, чем для прочих заемщиков; если предприятие имеет ранг 2 кредитоспособности,
то кредит выдается на общих условиях с полным обеспечением и ставкой, зависящей от качества обеспечения; если предприятие
попало в ранг 1, то возможно ставится сразу запрет на выдачу кредитов таким заемщикам, либо кредит может быть выдан только
после проведения более глубокого и детального анализа финансово-хозяйственной ситуации у обратившегося за кредитом предприятия.

Вообще говоря, анализ финансово-хозяйственного состояния компаний на основе бухгалтерской отчетности является крайне
недостаточным по многим причинам, одной из которых является тот факт, что анализируются прошлые периоды деятельности
и не берутся в учет перспективы развития, что является важным при инвестировании на длительный период. Поэтому в следующем
разделе мы окунемся в, так называемый, инвестиционный анализ.

Для иллюстрации и практического применения всего того набора формул, которые были изложены в данном разделе приводим конкретный
пример анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в виде следующего Excel-файла:

СКАЧАТЬ


Пример финансово-экономического анализа

Читать далее —
Период оборачиваемости продаж и товарных запасов