Расчет показателей рентабельности i в excel - Word и Excel

Ступень экономической эффективности финансового, трудового или материального ресурса характеризует такой относительный показатель, как рентабельность. Выражается в процентах и широко применяется для оценки деятельности коммерческого предприятия. Существует много видов данного понятия. Любое из них – это отношение прибыли к исследуемому активу или ресурсу.

Суть понятия коэффициента рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж показывает деловую активность предприятия и отражает эффективность его работы. Оценка показателя позволяет определить, сколько денег от реализации продукции является прибылью компании. Существенно не то, сколько товара удалось продать, а то, сколько чистой прибыли заработала фирма. С помощью показателя можно также найти долю себестоимости в продажах.

Коэффициент рентабельности продаж анализируется, как правило, в динамике. Рост или падение показателя указывают на различные экономические явления.

Если рентабельность растет:

Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).

Однозначно благоприятными для компании являются первые две ситуации. Дальнейший анализ направлен на оценку устойчивости такого положения.

Вторую ситуацию для фирмы нельзя назвать однозначно благоприятной. Ведь показатель рентабельности улучшился формально (выручка-то снизилась). Для принятия решений анализируют ценообразование, ассортимент.

Если рентабельность снизилась:

Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).

Первая тенденция является однозначно неблагоприятной. Нужен дополнительный анализ причин для исправления ситуации. Вторая ситуация указывает на желание компании уменьшить сферу своего влияния на рынке. При обнаружении третьей тенденции нужно проанализировать ценообразование, ассортимент и систему контроля затрат.

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Международное обозначение показателя – ROS. Всегда рассчитывается коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.

Традиционная формула:

ROS = (прибыль/выручка) * 100%.

В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.

Формула валовой рентабельности продаж (маржи):

(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Данный показатель показывает, уровень «грязных» денег (до всех вычетов), заработанных компанией от реализации продукции. Элементы формулы берутся в денежном выражении. Валовую прибыль и выручку можно найти в отчете о финансовых результатах.

Информация для расчета:

В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:

Показатель рентабельности по валовой прибыли за 3 года относительно стабилен. Это означает, что компания тщательно отслеживает порядок ценообразования, следит за ассортиментом продукции.

Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):

(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.

Как рассчитать коэффициент рентабельности продаж – формула по балансу (форма 2):

((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.

Данные для расчета:

Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:

ОФР.

Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:

(Чистая прибыль / выручка) * 100%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки. Оба показателя берутся из отчета о финансовых результатах.

Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:

В 2015 году показатель значительно снижается, что расценивается как неблагоприятное явления. Необходим дополнительный анализ ассортиментного перечня, ценообразования и системы контроля затрат.

Нормой считается значение выше нуля. Более конкретный диапазон зависит от сферы деятельности. Каждое предприятие сравнивает свой коэффициент рентабельности продаж и нормативное значение по отрасли. Хорошо, если рассчитанный показатель практически не отличается от уровня инфляции.

Источник

Содержание

Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов
Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
Рентабельность инвестиций
Что характеризует индекс по доходности и как рассчитать его формулу
Понятие рентабельности или индекса доходности
Индекс рентабельности инвестпроекта: методика и формулы
Значение показателей индекса по доходности
Роль индекса по доходности в оценке бизнес-плана
Расчёт доходности в таблице Excel
Достоинства и проблемы показателя доходности
Индекс доходности (рентабельности) инвестиций — PI. Формула. Пример расчета в Excel
Инфографика: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций
Индекс доходности инвестиции. Формула расчета
Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета
Сложности оценки индекса доходности на практике
Что показывает индекс доходности?
Мастер-класс: «Как рассчитать индекс доходности для бизнес плана»
Оценка индекса доходности инвестиции в Excel
Как произвести экспресс-оценку любого бизнес плана?
Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта

Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов

Для привлечения и вложения средств в какое-либо дело инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынок.

На основании полученных данных составить смету проекта, инвестиционный план, спрогнозировать выручку, сформировать отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю нужную информацию можно представить в виде финансовой модели.

Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel

Составляется на прогнозируемый период окупаемости.

описание макроэкономического окружения (темпы инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма доходности);
прогнозируемый объем продаж;
прогнозируемые затраты на привлечение и обучение персонала, аренду площадей, закупку сырья и материалов и т.п.;
анализ оборотного капитала, активов и основных средств;
источники финансирования;
анализ рисков;
прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.).

Чтобы проект вызывал доверие, все данные должны быть подтверждены. Если у предприятия несколько статей доходов, то прогноз составляется отдельно по каждой.

Финансовая модель – это план снижения рисков при инвестировании. Детализация и реалистичность – обязательные условия. При составлении проекта в программе Microsoft Excel соблюдают правила:

исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах;
структура расчетов логичная и «прозрачная» (никаких скрытых формул, ячеек, цикличных ссылок, ограниченное количество имен массивов);
столбцы соответствуют друг другу;
в одной строке – однотипные формулы.

Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel

Для оценки эффективности инвестиций применяются две группы методов:

статистические (PP, ARR);
динамические (NPV, IRR, PI, DPP).

Коэффициент PP (период окупаемости) показывает временной отрезок, за который окупятся первоначальные вложения в проект (когда вернутся инвестированные деньги).

Экономическая формула расчета срока окупаемости:

где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),

CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

Расчет окупаемости инвестиционного проекта в Excel:

Составим таблицу с исходными данными. Стоимость первоначальных инвестиций – 160000 рублей. Ежемесячно поступает 56000 рублей. Для расчета денежного потока нарастающим итогом была использована формула: =C4+$C$2.
Рассчитаем срок окупаемости инвестированных средств. Использовали формулу: =B4/C2 (сумма первоначальных инвестиций / сумма ежемесячных поступлений).

Так как у нас дискретный период, то срок окупаемости составит 3 месяца.

Данная формула позволяет быстро найти показатель срока окупаемости проекта. Но использовать ее крайне сложно, т.к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко являются равными суммами. Более того, не учитывается инфляция. Поэтому показатель применяется вкупе с другими критериями оценки эффективности.

Рентабельность инвестиций

ARR, ROI – коэффициенты рентабельности, показывающие прибыльность проекта без учета дисконтирования.

где CFср. – средний показатель чистой прибыли за определенный период;

IC – первоначальные вложения инвестора.

Пример расчета в Excel:

Изменим входные данные. Первоначальные вложения в размере 160 000 рублей вносятся только один раз, на старте проекта. Ежемесячные платежи – разные суммы.
Рассчитаем средние поступления по месяцам и найдем рентабельность проекта. Используем формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат ячейки с результатом процентный.

Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее проект. Главный недостаток данной формулы – сложно спрогнозировать будущие поступления. Поэтому показатель часто применяется для анализа существующего предприятия.

Примеры инвестиционне6ого проекта с расчетами в Excel:

Статистические методы не учитывают дисконтирование. Зато позволяют быстро и просто найти необходимые показатели.

Источник

Что характеризует индекс по доходности и как рассчитать его формулу

Инвестор, прежде чем вкладывать средства в какое-либо предприятие, стремится проанализировать, какая прибыль может быть получена в результате. К числу параметров, посредством которых оцениваются перспективы развития бизнес-проекта, относится PI — индекс доходности. Термин имеет несколько названий — Present value index или прибыльности, DPI или рентабельности.

Понятие рентабельности или индекса доходности

Рентабельность проекта обозначает его прибыльность. С помощью этого показателя оценивают потенциальную доходность любого бизнеса. На практике понятие рентабельности широко применяют для оценки экономического состояния предприятия, конкурентоспособности выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Для этого отдельный вид продукции сравнивают с таковым у конкурирующих компаний или с другим видом товара, выпускаемого предприятием.

Этот индекс, как показатель, является универсальным. С его помощью можно сравнивать эффективность и прибыльность проектов различного масштаба. Если выразить индекс как понятие в числах, оно отобразит цифру чистой прибыли, делённую на количество затраченных ресурсов. Поэтому возникло понятие — рентабельности вложенного капитала или, простыми словами, доходности.

Индекс рентабельности инвестпроекта: методика и формулы

Profitability Index для оценки инвестиций задействую, оценивая относительную доходность различных вложений средств. Рассчитать его величину можно с помощью матформулы:

NPV это чистая стоимость входящих инвестпотоков в реальном времени в рублях. I — величина вкладов в инвестпроект в рублях. Для инвестиций Индекс по доходности используют при оценке относительной отдачи предназначенных для идеи финансов. Если вливания капитала в крупный бизнес-проект разнесены на длительный период, в формулу вводится величина дисконтирования по средней норме отдачи за год.

Значение показателей индекса по доходности

Рассчитывать индекс доходности нужно, чтобы определить возможную эффективность от инвестиции в конкретный бизнес-проект, и успешно ли составлен бизнес-план. Чем выше цифра индекса рентабельности для вложений, тем больший доход способна принести идея в перспективе. Результаты анализа полученных данных характеризуются следующим образом:

Когда значение индекса прибыльности получается менее 1, проект признается не доходным, и делать дальнейшие вливания нецелесообразно.
Когда индекс равен единице, считается, что финансовые потоки будут равны прибыли от проекта. Для этого случая возможен запуск бизнес-процессов, но требуется его существенная доработка.
Если показатель индекса доходности превышает единицу, такой бизнес-план признается перспективным и принимается к рассмотрению.
Если сравниваются 2 показателя от 2 разных планов, к работе принимается тот, у которого выше значение индекса. Считается, что он обладает большим потенциалом к получению прибыли.

Роль индекса по доходности в оценке бизнес-плана

Любой бизнес-план требует проведения серии расчётов в финансовой части. Здесь учитывается несколько главных показателей. На их основании судят о пригодности проекта к воплощению в жизнь. К числу показателей относятся:

чистая дисконтированная прибыль;
внутренняя норма доходности;
индекс доходности;
дисконтированное время вероятной окупаемости.

Чтобы бизнес-план был принят и одобрен, необходимо, чтобы чистая дисконтированная прибыль была выше 0, а время окупаемости проекта было минимальным. Оценить ставку дисконта можно разными способами. Если планируется вложить кредитные деньги, то минимальной величиной дисконтирования должна быть процентная ставка по кредиту. Здесь полученная прибыль позволит покрыть расходы. Иначе инвестору гораздо выгоднее направить финансы на счёт в банковское учреждение и не рисковать ими в инвестпроектах.

Если же инвестиции проводятся из собственных финансов, ставка доходности вложений должна равняться или быть большей, чем уровень уже имеющейся доходности бизнесмена. Кроме того, цифра ставки дисконтирования нужна меньшей величины налога на прибыль с имеющегося капитала.

Исходя из этих факторов, проводить оценку рентабельности предприятия всегда нужно по нескольким параметрам — индексу доходности, дисконтной ставке и текущей стоимости всех инвестиций. Определение индекса доходности требуется проводить не только перед принятием бизнес-проекта в момент выбора, но и в ходе реализации и после завершения.

Большое значение имеет и величина, обратная индексу. Она называется сроком окупаемости для инвестиций (РР — Pay-Back-Period). Этот показатель позволяет определить, как скоро инвестор получит доход от вложения своего капитала. В России доходы от инвестиционных проектов можно ожидать спустя 3 года. Это связано с особенностями экономических процессов в стране. Для кредитных средств предельным сроком окупаемости считается 5 лет. В странах с развитой экономикой период составляет 7 лет.

Расчёт доходности в таблице Excel

Один из наиболее простых способов расчёта индекса — оценка с помощью Excel. Ее использует большинство инвесторов, так как она отличается простотой, высокой точностью и скоростью операций. С помощью таких таблиц можно подсчитать дисконтированные расходы и прибыль.

Разработано 2 варианта расчётов доходности. Первый из них отличается простым алгоритмом для индекса:

финансовый поток определяется с помощью формулы CF = С8-D8;
дисконтированный финансовый поток рассчитывается Е8/(1+ (1+$C4 $)) А8;
чистый дисконтированный финансовый поток вычисляется как (F8: F16)—B7;
с помощью отношения F17/B7 можно вычислить индекс прибыльности.

Для доходности существует второй вариант — более сложный. В нем используется встроенная формула, которая помогает рассчитывать параметры, необходимые для определения дисконтированной прибыли.

Достоинства и проблемы показателя доходности

Индекс доходности даёт вкладчику большое количество преимуществ. Можно сравнивать несколько инвестпроектов различных по объёму вложений. Показатель позволяет также применять ставку дисконтирования к инвестидеям, когда трудно прогнозировать и формализовать часть данных. Формулы для обработки довольно просты и не требуют установки дополнительного программного обеспечения. Достаточно внести все исходные в таблицу Excel.

Наряду с этим, индекс имеет некоторые недостатки, которые проявляются во время его использования:

Не всегда получается спрогнозировать уровень влияния различных факторов на финпотоки.

Для некоторых идей норму дисконта бывает сложно вычислить.

Это касается и расчёта планируемых финпотоков.

Стабильность финансовых поступлений обусловлена несколькими внешними факторами. Среди них ведущую роль играют ключевая ставка Центробанка, затраты на приобретение материалов и сырья, а также объёмы реализации готовой продукции. Немаловажную роль играет также действующая финансовая политика компании, и какая экономическая обстановка на тот или иной момент наблюдается в государстве. Все эти факторы оказывают непосредственное влияние на ставку дисконта, следовательно, доходность.

Спрогнозировать их бывает не всегда легко. Чем больше предполагаемый срок жизни проекта, тем выше неопределённость при расчётах. В качестве примера можно привести наложение санкций на некоторые российские предприятия, что негативно отразилось на их экономическом состоянии.

Таким образом, при внешней простоте расчётов по формуле индекса доходности могут возникать неожиданные затруднения, снижающие точность показателя.

По каким формулам и в какой программе вы рассчитываете показатель доходности?

Источник

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций — PI. Формула. Пример расчета в Excel

Рассмотрим такой важный инвестиционный показатель как индекс доходности, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиций, бизнес-планов компаний, инвестиционных и инновационных проектов.

Индекс доходности (англ. PI, DPI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio) – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Другие синонимы индекса доходности, которые несут аналогичный экономический смысл: индекс прибыльности и индекс рентабельности.

Инфографика: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

Индекс доходности инвестиции. Формула расчета

PI (Profitability Index) – индекс доходности инвестиционного проекта;

NPV (Net Present Value) – чистый дисконтированный доход;

n – срок реализации (в годах, месяцах);

r – ставка дисконтирования (%);

CF (Cash Flow) – денежный поток;

IC (Invest Capital) – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.

★ Программа InvestRatio — расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета

Существует модификация формулы индекса доходности инвестиционного проекта, которая позволяет учесть не единовременные затраты (вложения) в первом периоде времени, а вложения в течение всего срока реализации проекта. Для этого все последующие инвестиционные затраты дисконтируются. В результате формула будет иметь следующий вид:

где:

DPI (Discounted Profitability Index) –дисконтированный индекс доходности; NPV – чистый дисконтированный доход; n – срок реализации (в годах, месяцах); r – ставка дисконтирования (%) инвестиции; IC – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.

Сложности оценки индекса доходности на практике

Основная сложность расчета индекса доходности или дисконтированного индекса доходности заключается в оценке размера будущих денежных поступлений и нормы дисконта (ставки дисконтирования).

На устойчивость будущих денежных потоков оказывают влияние множество макро-, микроэкономических факторов: сезонность спроса и предложения, процентные ставки ЦБ РФ, стоимость сырья и материалов, объем продаж и т.д. В настоящее время на размер будущих денежных потоков ключевое значение оказывает уровень продаж, на который влияет маркетинговая стратегия фирмы.

Существует множество различных подходов оценки ставки дисконтирования. Сама по себе ставка дисконтирования отражает временную стоимость денег и позволяет привести будущие денежные платежи к настоящему времени. Так если проект финансируется только на основе собственных средств, то за ставку дисконтирования принимают доходности по альтернативным инвестициям, которая может быть рассчитана как доходность по банковскому вкладу, доходность ценных бумаг (CAPM), доходность от вложения в недвижимость и т.д. При финансировании проекта за счет собственных и заемных средств используют метод WACC. Более подробно методы оценки ставки дисконтирования рассмотрены в статье «Ставка дисконтирования. 10 современных методов расчета».

Что показывает индекс доходности?

Показатель индекс доходности показывает эффективность использования капитала в инвестиционном проекте или бизнес плане. Оценка аналогична как для индекса доходности (PI) так и для дисконтированного индекса доходности (DPI). В таблице ниже приводится оценка инвестиционного проекта в зависимости от значения показателя DPI.

Значение показателя	Оценка инвестиционного проекта
DPI 1	Инвестиционный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа
DPI₁>DPI₂	Уровень эффективности управления капиталом в первом проекте выше, нежели во втором. Первый проект имеет большую инвестиционную привлекательность

Мастер-класс: «Как рассчитать индекс доходности для бизнес плана»

Оценка индекса доходности инвестиции в Excel

Рассмотрим пример оценки индекса доходности с помощью программы Excel. Для этого необходимо рассчитать две составляющие показателя: чистый дисконтированных доход и чистые дисконтированные затраты (если они присутствовали в течение срока реализации проекта). Рассмотрим два варианта расчета в Excel индекса доходности.

Первый вариант расчета индекса доходности следующий:

Денежный потокCF (CashFlow) =C8-D8
Дисконтированный денежный поток =E8/(1+$C$4)^A8
Чистый дисконтированный денежный поток (NPV) =СУММ(F8:F16)-B7
Индекс доходности (PI)=F17/B7

На рисунке ниже показан итоговый результат расчета PI в Excel.

Расчет в Excel индекса доходности (PI) инвестиции

Второй вариант расчета индекса доходности инвестиционного проекта заключается в использовании встроенной финансовой формулы в Excel — ЧПС (чистая приведенная стоимость) для расчета чистого дисконтированного дохода (NPV). В результате формулы расчета будут иметь следующий вид:

Дисконтированный денежный поток (NPV) =ЧПС(C4;E7:E16)-B7
Индекс прибыльности (PI) =E17/B7

Второй вариант расчета индекса доходности (PI) в Excel

Как видно, расчет по двум методам привел к аналогичным результатам.

Как произвести экспресс-оценку любого бизнес плана?

Все бизнес-планы включают в себя финансовый план, который оценивают с помощью инвестиционных показателей эффективность вложения для инвестора. Финансовый план и его показатели являются самыми значимыми для принятия решения о финансировании проекта. Чтобы быстро оценить любой бизнес-проект на уровень инвестиционной привлекательности следует рассмотреть четыре показателя: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли, индекс доходности и дисконтированный период окупаемости. Если выполняются условия по данным показателям, то инвестиционный проект может быть уже более детально проанализирован на характер и природу получения денежных потоков, систему менеджмента, маркетинга и продаж.

Показатели экспресс оценки

Значения показателей

Чистый дисконтированный доход (NPV) Дисконтированный индекс доходности (DPI) Дисконтированный период окупаемости (DPP)

Индекс доходности входит в четыре основных показателя, которые оценивает любой инвестор при вложении в проект. Помимо данных показателей существуют другие коэффициенты оценки эффективности инвестиций, которые более подробно рассмотрены в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI» .

Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта

Преимущества индекса доходности следующие:

Возможность сравнительного анализа инвестиционных проектов различных по масштабу.
Использование ставки дисконтирования для учета различных трудноформализуемых факторов риска проекта.

К недостаткам индекса доходности можно отнести:

Прогнозирование будущих денежных потоков в инвестиционном проекте.
Сложность точной оценки ставки дисконтирования для различных проектов.
Сложность оценки влияния нематериальных факторов на будущие денежные потоки проекта.

Резюме

В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник

На чтение 13 мин Просмотров 2к. Опубликовано 25.11.2021

Содержание

Суть понятия коэффициента рентабельности
Как рассчитать рентабельность продаж в Excel
Рентабельность — цель расчета
Рентабельность предприятия: формула расчета
Виды рентабельности
Рентабельность «налогового» значения — такое возможно?
Где взять данные для расчета рентабельности деятельности предприятия?
Итоги
Считаем прибыль
Годовая доходность в процентах
Доходность с учетом движения средств
Расчет доходности в Excel

Суть понятия коэффициента рентабельности

Если рентабельность растет:

Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).

Если рентабельность снизилась:

Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

ROS = (прибыль/выручка) * 100%.

В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.

Формула валовой рентабельности продаж (маржи):

(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Информация для расчета:

В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:

Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):

(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.

Как рассчитать коэффициент рентабельности продаж – формула по балансу (форма 2):

((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.

Данные для расчета:

Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:

Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:

(Чистая прибыль / выручка) * 100%.

Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:

Рентабельность — формула ее расчета, в общем-то, проста. Прочитав нашу статью, вы убедитесь в этом. В ней мы не только приведем формулу рентабельности, но и расскажем о нюансах расчета и назначении этого показателя.

Рентабельность — цель расчета

Конечная цель деятельности любой коммерческой компании — прибыль, то есть положительная разница между полученными доходами и понесенными расходами. Прибыль — это абсолютный финансовый показатель. Посчитав его, мы можем увидеть, что за определенный период наши доходы покрыли расходы. Однако оценить эффективность деятельности он все-таки не позволяет.

Например, возьмем 2 компании одной отрасли — одна крупная, с большими оборотами, другая — маленькая. Допустим, что обе фирмы за год сработали в прибыль. У большого предприятия прибыль в абсолютном выражении может существенно превышать финансовый результат, полученный малым. Однако это вовсе не означает, что оно работает эффективнее. Ведь большая прибыль может достигаться за счет масштабов деятельности, а не за счет грамотного ведения бизнеса, то есть за счет количества, а не качества. А это далеко не лучший вариант.

Между тем просто на основании сведений о прибыли мы не можем давать оценку деятельности таких разных компаний, поскольку показатели несопоставимы. И здесь нам на помощь приходит рентабельность.

Рентабельность предприятия: формула расчета

Рентабельность — это относительный показатель прибыльности, отношение прибыли к тому показателю, отдачу от которого требуется узнать. Если объяснять «на пальцах», то рентабельность показывает нам, какую прибыль приносит организации каждый вложенный в нее и потраченный ею рубль.

В общем виде для рентабельности формула расчета выглядит так:

Х — показатель, рентабельность которого мы считаем.

Об этих показателях речь пойдет далее.

Рентабельность выражают в процентах, поэтому результат деления нужно умножить на 100.

Виды рентабельности

Расчет рентабельности многоаспектен. Можно посчитать рентабельность практически всего: любых ресурсов, источников их приобретения, затрат. Мы остановимся на расчете основных видов рентабельности. Они следующие:

Этот вид рентабельности призван показать, какую сумму прибыли возвращает каждый рубль, который компания вложила в имущество. Для его расчета прибыль соотносят с активами. Формула рентабельности предприятия в этой сфере будет такова:

R_акт — рентабельность активов;

П_р — прибыль (как правило, берут либо чистую прибыль, либо прибыль от продаж, в зависимости от целей расчета);

А_к — средняя стоимость активов организации за расчетный период.

Так же, как и рентабельность продаж, рентабельность активов имеет детализацию. Можно посчитать рентабельность суммарных, внеоборотных или оборотных активов. При необходимости можно определить даже рентабельность отдельных видов имущества, например, основных средств.

Об особенностях расчета рентабельности активов можно узнать из статьи «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)».

Например, для собственников компании интерес может представлять рентабельность собственного капитала. Она дает информацию о том, эффективно ли работают инвестиции.

Вид формулы рентабельности здесь будет таков:

R_ск — рентабельность собственного капитала;

П_р — чистая прибыль (рентабельность собственного капитала считают только по чистой прибыли);

С_К — средняя величина собственного капитала за расчетный период.

В аналогичном порядке можно рассчитать рентабельность заемного капитала:

R_зк — рентабельность собственного капитала;

П_р — чистая прибыль;

Д_О — долгосрочные обязательства;

К_О — краткосрочные обязательства организации.

Этот показатель покажет доходность на каждый рубль заимствований.

Рентабельность продаж или общая рентабельность.

Это отношение прибыли к объему продаж, которое показывает, сколько копеек прибыли «сидит» в каждом рубле выручки. Формула рентабельности продаж следующая:

R_прод — рентабельность продаж;

О_п — объем продаж (выручка).

Всем известно, что прибыль тоже подразделяется на виды (валовая, операционная, чистая и т.п.). Для рентабельности продаж можно использовать каждый из них в зависимости от того, что требуется узнать.

Подробнее о нюансах расчета рентабельности продаж читайте в статье «Формула для расчета рентабельности продаж по балансу».

Это также очень важный показатель прибыльности, который говорит об эффективности затрат, показывает долю прибыли в каждом рубле, затраченном на производство продукции. Формула расчета рентабельности в данном случае представляет собой отношение прибыли к себестоимости:

R_пр — рентабельность продукции;

С учетом целей анализа эту рентабельность продукции рассчитывают:

по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
по полной себестоимости продукции или только по производственной себестоимости.

Рентабельность «налогового» значения — такое возможно?

Итак, мы выяснили, что по рентабельности можно судить об эффективности работы компании. Отсюда следует круг лиц, которым этот показатель может быть полезен. Очевидно, что к ним относятся:

собственники компании, которым важно знать, как работают их деньги;
управленцы, ведь они ответственны за работу фирмы, в том числе и перед собственниками;
потенциальные инвесторы — стоит понимать, куда вкладываешься;
аналитики, экономисты, финансисты — они работают с цифрами, строят прогнозы, ищут резервы роста, борются с неэффективным использованием ресурсов.

На первый взгляд, это всё. Между тем в круг заинтересованных следует включить также налоговиков. Да-да, инспекции тоже интересна ваша рентабельность, а именно показатели рентабельности продукции и активов. Они отслеживают среднюю рентабельность по отраслям — данные с 2006 по 2014 год можно найти в приложении № 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ (ежегодно сведения дополняются). И сравнивают с ними вашу рентабельность. Отклонение больше 10% может стать сигналом для включения компании в план выездных проверок (см. 11-й из общедоступных критериев самостоятельной оценки налогоплательщиками рисков налоговой проверки). А это значит, что уделять внимание рентабельности стоит и работникам бухгалтерских и налоговых служб организаций.

Где взять данные для расчета рентабельности деятельности предприятия?

Мы знаем, чтобы рассчитать рентабельность деятельности, формула должна содержать сведения о прибыли, выручке, активах, капитале и заимствованиях предприятия. Всю эту информацию можно почерпнуть из финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Но на их основе можно посчитать лишь достаточно укрупненные, общие показатели. Более детальный и глубокий анализ требует и более подробной информации. Например, для расчета рентабельности отдельного вида продукции нужны цифры прибыли и себестоимости конкретного изделия, рентабельность продаж можно посчитать не в целом по организации, а по виду деятельности, а для этого нужно знать сумму выручки и прибыли именно по интересующему нас направлению бизнеса. А значит, чтобы подсчитать рентабельность деятельности предприятия, формула должна пополниться данными из бухгалтерской аналитики или управленческого учета.

Итоги

Нерентабельно — значит невыгодно. Это известно каждому. Но не каждый знает, о чем конкретно может сказать рентабельность. Используя приведенные нами формулы рентабельности, вы легко рассчитаете ее уровень по организации и выясните, эффективна ваша компания или нет. А бухгалтерам мы настоятельно рекомендуем уделять внимание рентабельности продукции и активов. Вдруг это убережет вас от излишнего внимания налоговиков?

Для оценки эффективности вложений нужно обязательно знать, какую доходность они принесут (или принесли). А если таких вложений много? Их нужно как то сравнить. Чтобы понять — что было более выгодным. И вообще, как можно рассчитать доходность портфеля имея различные вложения (вклады в банке, облигации, акции и прочее). На разные суммы и различные сроки?

Например, что более выгодно? Вложить 57 тысяч на 3 месяца и заработать 3 тысячи. Или инвестировать 75 000 на восемь месяцев и получить 5500?

Как узнать процент эффективной доходности портфеля, если в течении года было постоянное снятие и внесение средств?

Считаем прибыль

Самая простая и базовая формула для определения «выгодности» вложений.

Разность между конечной суммой и начальной образует чистую прибыль.

Чтобы вывести в процентном соотношении воспользуйтесь формулой:

Доходность = (чистая прибыль) / сумму вложения * 100%.

Пример.

Купили акции Газпрома на 10 000 рублей. Через год все продали за 13 000 тысяч.

Чистая прибыль составила 3 тысячи рублей (13 000 — 10 000).

Доходность вложений 30% (3 000 / 10 000) * 100%).

В этой формуле есть один существенный недостаток. Она позволяет рассчитать только абсолютную доходность. Без привязки к периоду, за который она была получена.

Мы могли заработать 30% за 1 год. А могли бы и за 5 лет.

Годовая доходность в процентах

Более правильно оценить прибыль вложений можно с помощью годовой доходности.

Если простыми словами, то годовая доходность показывает, сколько зарабатывает инвестор на каждый вложенный рубль за одинаковый период времени.

Общепринятая оценка «одинакового периода времени» — это один год. Все проценты доходности полученные за разные промежутки времени сводятся к годовой ставке доходности.

Как это выглядит на практике?

Вложили деньги в акции Сбербанка — 30 000 рублей. И в акции Газпрома — 50 000 рублей

Через полгода, после роста котировок Сбербанка, продали все за 36 тысяч рублей.

Газпром вы держали ровно год и скинули бумаги за 65 тысяч.

Итог: На Сбербанке вы заработали за полгода 6 тысяч. На Газпроме 15 тысяч, но за целый год.

Если считать по общей доходности, то чистая прибыль в процентах составила бы:

Сбербанк — 6 тысяч или 20%;
Газпром — 15 тысяч или 30%.

Для правильной оценки эффективности инвестиций нужно все перевести в годовые проценты:

Доходность (% годовых) = (прибыль в % * 365 дней) / срок инвестиций в днях.

Доходность Сбербанка = 20% х 365 дня / 180 дней = 40% годовых

Доходность Газпрома = 30% х 365 / 365 = 30% годовых.

Более выгодными оказались инвестиции в акции Сбербанка.

Доходность с учетом движения средств

А как вывести общий результат, например за год?

Складывать все доходности не очень удобно и трудоемко.

Самый простой и очевидный вариант — зафиксировать стоимость портфеля на начало и конец года. И вычислить общую прибыль.

Пример. На начало года инвестор обладал капиталом в 200 тысяч рублей. За счет выгодных инвестиций, через год его портфель оценивался в 240 тысяч.

Чистая прибыль 40 000 рублей или 20% годовых.

В этой методике расчета доходности есть один существенный минус, который будет искажать реальные цифры. А по простому, делать их совсем не правильными.

За рассматриваемый период не учитываются возможные движения средств по счету или портфелю.

Что это за движения:

ввод-вывод средств;
получения прибыли «извне». Например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям.

Из примера выше. Если за месяц до окончания годового периода инвестор вносил дополнительные 40 тысяч рублей. Как это скажется на результате? В абсолютных цифрах мы также имеем +40 тысяч прибыли или 20% годовых. Но по факту результата ноль.

Другой вариант. Через 1 месяц инвестор не внес, а снял 40 тысяч. В итоге почти целый год он оперировал суммой на 20% меньше первоначальной. И все равно заработал 40 тысяч прибыли.

Или в течении года выплачивались дивиденды, купоны. Были постоянное внесение и вывод средств со счета. Как тогда? Как определить реальную доходность?

Для расчета есть специальная формула расчета процентов в зависимости от даты и суммы движения средств. Но думаю большинство (наверняка все) не будут ее пользоваться. Она слишком сложная и громоздкая. Даже ее приводить здесь не буду.)))

Расчет доходности в Excel

Есть более простой вариант расчета процентов в таблице Эксель. Нам поможет формула ЧИСТВНДОХ.

Все что нам нужно знать — это даты и суммы движений средств.

Как заполнить таблицу?

Нам нужны 2 колонки по движению денежных средств:

сумма входящих и выходящих потоков
Даты движений.

Все поступления на счет должны быть со знаком плюс. Снятия и прочие расходы обязательно со знаком минус. Конечная финальная сумма (на момент которой подсчитывается доходность) на счете тоже со знаком минус.

Вот как это выглядит на примере:

Как это сделать в Excel?

Вносим в таблицу собственные значения (по аналогии с примером выше).

Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ.

В поля «Значение» и «Даты» вносим наши условия как на картинке ниже. Просто выделяя правой кнопкой мыши необходимый диапазон.

Саму формулу еще нужно умножить на 100. Дабы привести к более привычному нам виду. По умолчанию показывается не в процентах, в доле от единицы. В нашем случае — 0,16.

По ссылке, есть файл Excel с уже готовыми формулами, перечисленными в статье. Подставляете свои данные. Считаете прибыль. Радуйтесь (или огорчайтесь) полученной доходности.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник

Рентабельность производственной деятельности(окупаемость издержек) – отношение валовой (Ппр) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции(Зрп): Rз=Прп/Зрп, или Rз=ЧП/Зрп

Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг(Ппр) или чистой прибыли (ЧП) к сумме полученной выручки (В): Rз=Прп/В, или Rз=ЧП/В

Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой(валовой, чистой) к прибыли(БП, Прп, ЧП) среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного),заёмного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. Rк=БП/KL, или Rк=Прп/KL, или Rк=ЧП/KL.

Источник

Главная » ⚡ Инвестиционный анализ » 6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI

На чтение 14 мин Просмотров 275к.

Рассмотрим 6 методов оценки эффективности инвестиций, дам различные формулы расчета инвестиционных коэффициентов, методику (алгоритм) расчета их в Excel. Данные методы будут полезны инвесторам, финансовым аналитикам, бизнес-аналитикам и экономистам. Сразу следует отметить, что под инвестициями будем понимать различные инвестиционные проекты, объекты вложения и активы. То есть данные методы могут быть широко использованы в оценочной деятельности любого предприятия/компании.

Все методы оценки эффективности инвестиционных проектов можно разделить на две большие группы:

Статистические методы оценки инвестиционных проектов
- Срок окупаемости инвестиционного проекта (PP, Payback Period)
- Рентабельность инвестиционного проекта (ARR, Accounting Rate of Return)
Динамические методы оценки инвестиционных проектов
- Чистый дисконтированный доход (NPV, Net Present Value)
- Внутренняя норма прибыл (IRR, Internal Rate of Return)
- Индекс прибыльности (PI, Profitability index)
- Дисконтированный срок окупаемости (DPP, Discounted Payback Period)

Содержание

Статистические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов
Срок окупаемости инвестиций (Payback Period)
Формула расчета срока окупаемости инвестиций (инвестиционного проекта)
Пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта в Excel
Направления использования срока окупаемости инвестиций (инвестиционных проектов)
Достоинства и недостатки показателя срока окупаемости инвестиций
Коэффициент рентабельности инвестиций (Accounting Rate of Return)
Формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций
Пример расчета коэффициента рентабельности инвестиций (инвестиционного проекта) в Excel
Цели использования коэффициента рентабельности инвестиционного проекта
Достоинства и недостатки коэффициента рентабельности инвестиций
Динамические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов. Как рассчитать эффективность проекта
Чистый дисконтированный доход (Net Present Value)
Формула чистого дисконтированного дохода
Оценка проекта на основе критерия NPV
Пример расчета чистого дисконтированного дохода в Excel
Мастер-класс: «Как рассчитать чистый дисконтированный доход для бизнес плана»
Внутренняя норма прибыли инвестиционного проекта
Формула расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта
Пример расчета IRR инвестиционного проекта в Excel
Достоинства и недостатки внутренней нормы доходности IRR
Мастер-класс: «Как рассчитать внутреннюю норму доходности для бизнес плана»
Индекс прибыльности инвестиций (Profitability index)
Формула расчета индекса прибыльности инвестиций
Разновидность формулы индекса прибыльности инвестиций
Оценка проекта на основе критерия PI
Пример расчета индекса прибыльности проекта в Excel
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций
Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций
Пример расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel
Достоинства и недостатки дисконтированного срока окупаемости
Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости для бизнес плана: инструкция»
Выбор инвестиции на основе коэффициентов оценки эффективности

Статистические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов

★ Инвестиционная оценка в Excel. Расчет NPV, IRR, DPP, PI за 5 минут

Статистические методы оценки являются самым простым классом подходов к анализу инвестиций и инвестиционных проектов. Несмотря на свою кажущуюся простоту расчета и использования, они позволяют сделать выводы по качеству объектов инвестиций, сравнить их между собой и отсеять неэффективные.

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period)

Срок окупаемости инвестиций или инвестиционного проекта (англ. Payback Period, PP, период окупаемости) – данный коэффициент показывает период, за который окупятся первоначальные инвестиции (затраты) в инвестиционный проект. Экономический смысл данного показателя заключается в том, что бы показать срок, за который инвестор вернет обратно свои вложенные деньги (капитал).

Формула расчета срока окупаемости инвестиций (инвестиционного проекта)

где:

IC (Invest Capital) – инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения. В формуле в иностранной практике иногда используют понятие не инвестиционный капитал, а затраты на капитал (Cost of Capital, CC), что по сути несет аналогичный смысл;

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций. Под денежным потоком иногда в формулах подразумевают чистую прибыль (NP, Net Profit).

Формулу расчета срока/период окупаемости можно расписать по-другому, такой вариант тоже часто встречается в отечественной литературе по финансам:

Следует отметить, что затраты на инвестиции представляют собой все издержки инвестора при вложении в инвестиционный проект. Денежный поток необходимо учитывать за определенные периоды (день, неделя, месяц, год). В результате период окупаемости инвестиций будет иметь аналогичную шкалу измерения.

Пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта в Excel

На рисунке ниже показан пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта. У нас имеются исходные данные, что стоимость первоначальных затрат составили 130000 руб., ежемесячно денежный поток от инвестиций составлял 25000 руб. В начале необходимо рассчитать денежный поток нарастающим итогом, для этого использовалась следующая простая формула:

Денежный поток нарастающим итогом рассчитывается в колонке С, C7=C6+$C$3

Если рассчитать срок окупаемости по формуле, то получится следующее:

Так как мы у нас период дискретный, то необходимо округлить этот период до 6 месяцев.

Направления использования срока окупаемости инвестиций (инвестиционных проектов)

Показатель периода окупаемости инвестиций использует как сравнительный показатель для оценки эффективности альтернативных инвестиционных проектов. Тот проект, у которого быстрее период окупаемости тот эффективнее. Данный коэффициент используют, как правило, всегда в совокупности с другими показателям, которые мы разберем ниже.

Достоинства и недостатки показателя срока окупаемости инвестиций

Достоинства показателя его скорость и простота расчета. Недостаток данного коэффициента очевиден – в его расчете используется постоянный денежный поток. В реальных условиях достаточно сложно спрогнозировать устойчивые будущие денежные поступления, поэтому период окупаемости может существенно измениться. Для того чтобы снизить возможные отклонения от плана окупаемости следует обеспечить надежность источников поступления денежного потока инвестиционного проекта. К тому же показатель не учитывает влияние инфляции на изменение стоимости денег во времени. Срок окупаемости инвестиций как может быть использован как критерий отсева на первом этапе оценки и отбора «тяжелых» инвестиционных проектов.

Коэффициент рентабельности инвестиций (Accounting Rate of Return)

Коэффициент рентабельности инвестиций или инвестиционного проекта (англ. Accounting Rate of Return, ARR, ROI, учетная норма прибыли, рентабельность инвестиций) – показатель отражающий прибыльность объекта инвестиций без учета дисконтирования.

Формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций

где:

CFср – средний денежный поток (чистая прибыль) объекта инвестиций за рассматриваемый период (месяц, год);

IC (Invest Capital) – инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения.

Существует также следующая разновидность формулы рентабельности инвестиций отражающая случай, когда в объект/проект в течение рассматриваемого периода вносят дополнительные инвестиционные вложения. Поэтому берется средняя стоимость капитала за период. Формула при этом имеет вид:

где:

IC₀, IC₁ – стоимость инвестиций (затраченного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Пример расчета коэффициента рентабельности инвестиций (инвестиционного проекта) в Excel

Для того чтобы лучше понять экономический смысл и алгоритм расчета воспользуемся программой Excel. Затраты, которые понес инвестор были только в первом периоде и составили 130000 руб., денежные поступления от инвестиций изменялись ежемесячно, поэтому мы рассчитываем средние поступления по месяцам. За расчетный период может браться любой временной отрезок, квартал, год. В нашем случае мы получаем месячную рентабельность инвестиционного проекта. Формула расчета в Excel следующая:

В14=СРЗНАЧ(C5:C12)/B5

Цели использования коэффициента рентабельности инвестиционного проекта

Данный показатель используется для сравнения различных альтернативных инвестиционных проектов. Чем выше ARR, тем выше привлекательность данного проекта для инвестора. Как правило, данный показатель используется для оценки уже существующих проектов, где можно проследить и статистически оценить эффективность создания денежного потока данной инвестиций.

Достоинства и недостатки коэффициента рентабельности инвестиций

Достоинства коэффициента в его простоте расчета и получения и на этом его достоинства заканчиваются. К недостаткам данного коэффициента можно отнести сложность прогнозирования будущих денежных поступлений/доходов от проекта. К тому же если проект венчурный, то данный показатель может сильно исказить картину восприятия проекта. ARR как правило используется для внешней демонстрации успешного того или иного проекта. Показатель в своей формуле не учитывает изменения стоимости денег во времени. Данный показатель может быть использован на первом этапе оценки и отбора инвестиционных проектов.

Динамические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов. Как рассчитать эффективность проекта

Рассмотрим ряд динамических методов оценки инвестиционных проектов, данные показатели используют дисконтирование, что является несомненным преимуществом по отношению к статистическим методам.

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value)

Чистый дисконтированный доход (англ. Net Present Value, NPV, чистая текущая стоимость, чистый приведенный доход, текущая стоимость) – показатель, отражающий изменение денежных потоков и показывает разность между дисконтированными денежными доходами и расходами.

Чистый дисконтированный доход используют для того чтобы отобрать наиболее инвестиционно привлекательный проект.

Формула чистого дисконтированного дохода

где:

NPV – чистый дисконтированный доход проекта;

CF_t – денежный поток в период времени t;

CF₀ – денежный поток в первоначальный момент. Первоначальный денежный поток равняется инвестиционному капиталу (CF₀ = IC);

r – ставка дисконтирования (барьерная ставка).

Оценка проекта на основе критерия NPV

Критерий оценки NPV	Заключение по проекту
NPV<0	Инвестиционный проект, имеющий отрицательное значение NPV следует исключить из рассмотрения
NPV=0	Инвестиционный проект обеспечит уровень безубыточности, когда все доходы равны расходам
NPV>0	Инвестиционный проект привлекателен для вложения
NPV₁>NPV₂*	Сравнение NPV одного проекта с NPV* другого, показывает большую инвестиционную привлекательность первого

Пример расчета чистого дисконтированного дохода в Excel

Рассмотрим пример расчета чистого дисконтированного дохода в программе Excel. В программе есть удобная функция ЧПС (чистая приведенная стоимость), которая позволяет использовать ставку дисконтирования в расчетах. Рассчитаем ниже в двух вариантах NPV.

Вариант №1

Итак, разберем алгоритм последовательного расчета всех показателей NPV.

Расчет денежного потока по годам: E7=C7-D7
Дисконтирование денежного потока по времени: F7=E7/(1+$C$3)^A7
Суммирование всех дисконтированных денежных поступлений по инвестиционному проекту и вычитание первоначальных капитальных затрат: F16 =СУММ(F7:F15)-B6

Вариант №2

Расчет с использованием встроенной формулы ЧПС. Следует заметить, что необходимо вычесть первоначальные капитальные затраты (В6).

=ЧПС($C$3;E7;E8;E9;E10;E11;E12;E13;E14;E15)-B6

Результаты в обоих методах подсчета NPV, как мы видим, совпадают.

Мастер-класс: «Как рассчитать чистый дисконтированный доход для бизнес плана»

Внутренняя норма прибыли инвестиционного проекта

Внутренняя норма прибыли (англ. Internal Rate of Return, IRR, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент эффективности) – показывает такую ставку дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равняется нулю.

Формула расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта

где:

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций;

IRR – внутренняя норма прибыли;

CF₀ – денежный поток в первоначальный момент. В первом периоде, как правило, денежный поток равняется инвестиционному капиталу (CF₀ = IC).

Пример расчета IRR инвестиционного проекта в Excel

Рассмотрим пример расчета внутренней нормы прибыли в Excel, в программе есть хорошая функция ВСД (внутренняя ставка доходности), которая позволяет быстро рассчитать IRR. Данную функцию корректно использовать в том случае если есть хотя бы один положительный и отрицательный денежный поток.

E16 =ВСД(E6:E15)

Достоинства и недостатки внутренней нормы доходности IRR

+ ) возможность сравнения инвестиционных проектов между собой, имеющих разный горизонт инвестирования;

+ )возможность сравнения не только проектов, но и альтернативных инвестиций, например банковский вклад. Если IRR проекта составляет 25%, а банковский вклад равен 15%, то проект более инвестиционно привлекателен.

+ ) экспресс-оценка проекта на его целесообразность дальнейшего развития.

Внутреннюю норму прибыли оценивают со средневзвешенной стоимостью привлеченного капитала, что позволяет сделать оценку целесообразности дальнейшего развития проекта.

Оценка значений коэффициента IRR	Заключение по проекту
IRR > WACC	Вложенный в инвестиционный проект капитал будет создавать доходность выше, чем стоимость вложенного капитала. Такой проект инвестиционно привлекателен
IRR = WACC	Проект не принесет ни убытков, ни дохода в будущем периоде и такой проект не является привлекательным
IRR < WACC	Такой проект будет создавать отрицательный дисконтированный денежный поток в будущем

— ) не отражен абсолютный рост стоимости инвестиционного проекта;

— ) денежные потоки часто имеют не систематическую структуру, что затрудняет правильный расчет данного показателя.

Мастер-класс: «Как рассчитать внутреннюю норму доходности для бизнес плана»

Индекс прибыльности инвестиций (Profitability index)

Индекс прибыльность инвестиций (англ. Profitability index, PI, индекс доходности, индекс рентабельности) – показатель эффективности инвестиций, показывающий отдачу (доходность) вложенного капитала. Индекс прибыли представляет собой отношение дисконтированной стоимости будущих денежных потоков к стоимости первоначальных инвестиций. Экономический смысл данного коэффициента – это оценка дополнительной ценности на каждый вложенный рубль.

Формула расчета индекса прибыльности инвестиций

где:

NPV – чистый дисконтированный доход;

n – срок реализации проекта;

r – ставка дисконтирования (%);

IC – вложенный (затраченный) инвестиционный капитал.

Разновидность формулы индекса прибыльности инвестиций

Если вложения в проект осуществляются не единовременно, а на протяжении всего времени реализации, то необходимо инвестиционный капитал (IC) привести к единой стоимости, т.е. дисконтировать его. Формула в этом случае станет иметь следующий вид:

Чем выше коэффициент прибыльности инвестиций, тем большую отдачу на вложенный капитал приносит данная инвестиция. Данный критерий используется для сравнения между собой нескольких инвестиционных проектов. На практике большой индекс прибыли не всегда показывает эффективность проекта, ведь в таком случае оценка будущих доходов могла быть завышена или периодичность их получения не правильно оценена.

Оценка проекта на основе критерия PI

Критерий оценки PI	Заключение по выбору проекта
PI<1	Инвестиционный проект не сможет возместить в полном размере вложенные в него капитальные затраты
PI=1	Инвестиционный проект имеет доходность равную выбранной ставки дисконтирования
PI>1	Проект инвестиционно привлекателен для вложения, так как сможет обеспечить дополнительную отдачу капитала.
PI₁>PI₂*	Сравнение между собой инвестиционной привлекательности нескольких проектов. Первый проект имеет большую рентабельность, поэтому второй будет отброшен

Пример расчета индекса прибыльности проекта в Excel

Рассмотрим на примере вычисление индекса прибыльности. На рисунке ниже показан расчет PI в ячейке F18.

Расчет столбца F – Дисконтированного денежного потока =E7/(1+$C$3)^A7
Расчет чистого дисконтированного дохода NPV в ячейке F16 =СУММ(F7:F15)-B6
Оценка прибыльности инвестиций в ячейке F18 =F16/B6

Если бы инвестиционные затраты были каждый год, то необходимо было индекс прибыльности рассчитывать по второй формуле и приводить их к настоящему времени (дисконтировать).

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Дисконтированный срок окупаемости (англ. Discounted Payback Period, DPP) – показатель отражающий период, через который окупятся первоначальные инвестиционные затраты. Формула расчета коэффициента аналогична формуле оценки периода окупаемости инвестиций, только используется дисконтирование

Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций

где:

IC (Invest Capital)– инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения;

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций;

r – ставка дисконтирования;

t –период оценки получаемого денежного потока.

Пример расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel

Рассчитаем коэффициент дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel. На рисунке ниже показан пример расчета. Для этого необходимо выполнить следующие операции:

Рассчитать дисконтированный денежный поток в колонке D =C7/(1+$C$3)^A7
Посчитать нарастающим итогом прирост капитала в колоне E =E7+D8
Оценить в какой период вложенные инвестиции (IC) окупились полностью.

Как мы видим окупаемость всех затрат дисконтированным денежным потоком произошла на 6 месяц. Чем меньше период окупаемости инвестиционного проекта, тем более привлекательны данные проекты.

Достоинства и недостатки дисконтированного срока окупаемости

Достоинством коэффициента является возможность использовать в формуле свойство денег изменять свою стоимость со временем за счет инфляционных процессов. Это повышает точность оценки периода возврата вложенного капитала. Сложность использования данного коэффициента заключаются в точном определении будущих денежных поступлений от инвестиции и оценке ставки дисконтирования. Ставка может изменяться на всем жизненном цикле инвестиции из-за действия различных экономических, политических, производственных факторов.

Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости для бизнес плана: инструкция»

Выбор инвестиции на основе коэффициентов оценки эффективности

На рисунке ниже показана таблица критериев выбора инвестиционного проекта/инвестиции на основе рассмотренных коэффициентов. Данные показатели позволяют дать экспресс-оценку привлекательности проекта. Следует заметить, что данные показатели плохо применяются для оценки венчурных проектов, потому что сложно спрогнозировать какие будут продажи, доходы и спрос в этом проекте. Показатели хорошо себя зарекомендовали в оценке уже реализованных проектов с четко выстроенными бизнес процессами.

Показатель	Критерий выбора инвестиции
Статистические методы оценки эффективности инвестиций
Период окупаемости	PP -> min
Рентабельность инвестиционного капитала	ARR>0
Динамические методы оценки эффективности инвестиций
Чистый дисконтированный доход	NPV>0
Внутренняя норма прибыли	IRR>WACC
Индекс прибыльности	PI>1
Дисконтированный период окупаемости	DPP -> min

Резюме

Использование коэффициентов оценки инвестиционных проектов позволяет сделать выбрать наиболее привлекательные объекты для вложения. Мы рассмотрели как статистические, так и динамические методы оценки, на практике, первые подходят для отражения общей характеристики объекта, тогда как динамические позволяют более точно оценить параметры инвестиции. В современной экономике, во времена кризисов, использование данных показателей эффективно на сравнительно не большой горизонт инвестирования. Помимо внешних факторов, на оценку влияют внутренние – сложность точного определения будущих денежных поступлений от проекта. Показатели дают в большей степени финансовое описание жизни инвестиции и не раскрывают причинно-следственных связей с получаемыми доходами (сложно оценить венчурные проекты и стартапы ). В тоже время, простота расчетов коэффициентов позволяет уже на первом этапе анализа исключить не рентабельные проекты. На этом описание коэффициентов оценки эффективности инвестиций завершено. Изучайте инвестиционный анализ, в следующих статьях я расскажу про более сложные методы оценки проектов, спасибо за внимание, с вами были Иван Жданов.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник

версия 1.0 от 28 апреля 2021

Предназначена для расчетов рентабельности продаж в торговле с учетом наценок, скидок, расходов включаемых в себестоимость (расходов на доставку и предпродажную подготовку, например, фасовку и т.п.), операционных и других расходов. Облегчает расчет доходности, сравнение и выбор оптимальных вариантов.

Расчеты выполняются по общепринятым в мировой практике методикам и не зависят от национального законодательства.

Посмотрите, может быть вам также будет полезна таблица Точка безубыточности. Рентабельность продаж

С 21.06.2022 входит в состав таблицы Расчеты с процентами

Таблица выполняет:

Расчет прибыли и рентабельности с учетом наценки, расходов включаемых в себестоимость (РвС), скидки
Расчет плана продаж в денежном выражении (выручки) и натуральном выражении (в штуках, метрах, килограммах) исходя из плана прибыли
Расчет влияния скидки на цену, прибыль, рентабельность, план продаж
Сравнение по рентабельности и прибыли двух вариантов формирования цены с разными наценками, РвС, скидками, операционными и другими расходами
Расчет минимальных наценок при которых разные виды прибыли равны 0: валовая, операционная, до налогов, чистая, EBITDA
Дополнительно: Расчет НДС, сумма с НДС, выделение НДС, сумма без НДС
Дополнительно: Расчеты с простыми и сложными процентами

Меня зовут Владимир Прохоров (ИП Прохоров В.В., ОГРНИП 311645410900040), я занимаюсь экономическими расчетами более 20 лет. С 1992 по 2008 год работал программистом и начальником отдела IT в банках и коммерческих организациях. Имею большой опыт в разработке программного обеспечения для банковских систем и бухгалтерии. С 2008 года разрабатываю Excel-таблицы экономическиой и управленческой тематики.
Со мной можно связаться по почте v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru), по телефону +7 927 055 9473, ВКонтакте vk.com/vvprokhorov

Предлагаю вам простую и удобную таблицу для расчета рентабельности. Таблица содержит 2 листа пояснений, 4 листа расчетов рентабельности и 2 дополнительных листа расчетов c НДС (ставку можно менять), простыми и сложными процентами.

Расчеты рентабельности выполняются в нескольких вариантах, можете выбрать наиболее удобный.

Лист «Абс»

Расчет рентабельности на единицу товара.
РвС, наценка и скидка в абсолютных числах (деньгах).

Расчет прибыли и рентабельности (см. скриншот ниже) с учетом расходов включаемых в себестоимость (РвС), наценок и скидок.

РвС, наценка и скидка задаются на единицу товара в абсолютных числах (в деньгах).
На этом листе под прибылью понимается
валовая прибыль = выручка — себестоимость.

Задаем:

Цену закупки
Наценку
Расходы включаемые в себестоимость (РвС)
Скидку
План по прибыли

Таблица рассчитывает:

Цену продажи
Себестоимость
Прибыль на единицу товара
Валовую рентабельность (маржу, Gross profit margin)
Исходя из плана прибыли и рентабельности рассчитывает план продаж по выручке и план продаж в натуральном измерении (штуках, метрах и т.д.)
Исходя из плана продаж в натуральном выражении расчитывает план закупок в денежном выражении.

Кроме того, таблица рассчитывает влияние скидки на перечисленные показатели.

Данные вводятся в ячейки с голубым фоном, все остальное рассчитывает таблица.

Видим, что скидка 5% приводит к уменьшению маржи (валовой рентабельности) на 4.47 процентных пункта, что по отношению к первоначальной марже равной 15%, составляет 29.82%. Иными словами, скидка 5% уменьшает рентабельность почти на треть. При новом уровне рентабельности, чтобы выполнить план продаж по прибыли надо увеличить план продаж по выручке на 42.5%, а план продаж в натуральном выражении на 50%.

Можно сказать, что результат неожиданный: делаем скидку 5%, а чтобы обеспечить ту же прибыль, надо продать товара на 50% больше. Хорошо, что мы это выяснили путем расчетов, а не на реальных продажах, понеся убытки. Но чтобы это выяснить, надо сделать много расчетов, которые не все умеют делать, если вы покупаете описываемую таблицу, она делает расчеты за вас.

Лист «Проц»

Расчет рентабельности на единицу товара.
РвС, наценка и скидка в процентах.

Расчеты выполняемые на этом листе аналогичны расчетам листа «Aбс», с тем отличием, что РвС, наценка и скидка задаются в процентах. Иногда удобнее задавать наценки, расходы и скидки в деньгах, а иногда в процентах.

В исходном варианте таблицы заданы значения аналогичные листу «Aбс». Так, на листе «Aбс» заданы цена закупки 1000 и наценка 200 (что соответствует 20%), а на листе «Проц» заданы цена закупки 1000 и наценка 20%, аналогично заданы проценты для РвС и скидки. Соответственно, результаты расчетов на обоих листах одинаковы. Это сделано чтобы показать что оба подхода равноправны и дают одинаковый результат. Вы можете на этих листах вводить разные наценки и скидки.

Лист «Сравнение 2»

Расчет и сравнение рентабельности двух вариантов.

На ранее описанных листах акцент был сделан на скидку, но часто бывает полезно сравнить два варианта с разными исходными данными: закупочными ценами, РвС, наценками и скидками. Этот вариант расчета выполняется на листе «Сравнение 2». Здесь также можно учитывать влияние операционных и других расходов из Отчета о прибылях и убытках (финансовых результатах).

Сделать сравнение двух вариантов может быть полезно во многих случаях. Рассчитаем, например, такой простой и популярный прием: делаем наценку побольше, а потом даем скидку. Т.е. якобы делаем скидку, а на самом деле не делаем, остаемся, как говорят «при своих».

Сделаем расчет для двух вариантов, первый вариант базовый, без использования этого приема, второй вариант с использованием приема.

Вариант 1: наценка 20%, скидка 0%.
Вариант 2: наценка 25%, скидка 5%.

На первый взгляд кажется, что Вариант 1 равносилен Варианту 2, посмотрим что покажет расчет.

Смотрим самый информативный столбец — столбец относительных изменений (Изменение — %%), видим что в Варианте 2:

SAL1 (Выручка с учетом скидки) уменьшилась на 1.04%
GPM (Валовая рентабельность, Gross profit margin) уменьшилась на 5.96%
OPM (Операционная рентабельность, Operating profit margin) уменьшилась на 20%
ROS (Рентабельность до налогов, Рентабельность продаж, Return on Sales) уменьшилась на 24.21%
NPM (Рентабельность по чистой прибыли, Net profit margin) уменьшилась на 30.53%

Самый важный показатель — чистая прибыль уменьшилась на 31.25%.

Расчет показывает, что Вариант 2 приводит к большим потерям.

При подробном взгляде может возникнуть вопрос — почему прибыль уменьшилась сильнее, чем соответствующая рентабельность? Потому что прибыль = выручка * рентабельность. Т.к. выручка тоже уменьшилась, прибыль уменьшилась в большей степени, чем рентабельность.

Сделаем еще одну попытку. Вариант 1 — базовый, Вариант 2 уменьшим скидку.

Вариант 1: наценка 20%, скидка 0%.
Вариант 2: наценка 25%, скидка 4%.

Получилось именно то, что мы хотели. Предварительный расчет рентабельности позволяет принять правильное решение и избежать крупных убытков. Очень полезно иметь инструмент, позволяющий быстро и безошибочно выполнять такие расчеты.

Лист «Min Наценка»

Расчет минимальных наценок для валовой, операционной, чистой и других видов прибыли.

Здесь под минимальной наценкой понимаем такую наценку при которой прибыль равна 0. Так как, согласно ОПУ, есть несколько видов прибыли, таблица вычисляет несколько минимальных наценок.

Лист по своей структуре повторяет Отчет о прибылях и убытках (финансовых результатах).

Видим, что существующая наценка 20% близка к минимальной наценке для cамого важного показателя — чистой прибыли 16%. Иными словами, при существующей наценке и существующем уровне расходов имеем очень маленький запас доходности и небольшие неблагоприятные изменения могут привести к тому, что прибыль сменится убытками. Нужно подумать о повышении наценки и сокращении расходов. Хорошо это выяснить не путем реальных потерь, а путем расчетов.

Посмотрите подробнее в Демо-версии

Как получить таблицу

Если Вам нужен удобный инструмент для быстрого, легкого и наглядного расчета важнейших показателей доходности, если Вы не хотите утонуть в море кропотливых расчетов, Вы можете получить эту Excel-таблицу «Расчет рентабельности», заплатив 595 руб. одним из указанных ниже способов.

Вы получаете отличный рабочий инструмент, который сэкономит массу Вашего времени, освободит от сложной утомительной работы, даст возможность сосредоточиться на результате, а не на хитростях вычислений.

Отзывы, вопросы, пожелания и другая переписка по поводу этой и других моих таблиц в гостевой книге сайта »»

Я гарантирую:

Доставка в течение от нескольких минут до нескольких часов после прихода платежа. Сроки прохождения платежа для различных способов оплаты см. ниже.
Все таблицы заполнены данными, которые служат примером и помогают понять логику работы.
Таблицы снабжены подробными пояснениями по заполнению и работе.
Отвечаю на любые вопросы по работе с таблицами. Конечно, предполагается что вы знакомы с предметной областью и имеете базовые навыки работы с Excel.

При выходе новой версии:

Стоимость обновления зависит от того, насколько увеличивается функциональность новой версии таблицы.
Сообщения о новых версиях получают только подписчики рассылки. Форма подписки внизу страницы.

Таблица
«Расчет рентабельности»
Стоимость: 595 руб.

Таблицы работают в Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 365) и Mac (Excel 2011, 2016, 365). В ОpenOffice не работают.

Телефон для вопросов оплаты и доставки +7 927 055 9473
почта v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru)

Видео инструкция по оформлению заказа и оплате
Откроется в новом окне

Способы оплаты:

Robokassa. Сервис приема платежей в интернете. Можно оплачивать используя компьютер (телефон) или через терминалы приема платежей и салоны связи.
- Карты Visa, MasterCard, Maestro, Мир
- Интернет-клиент Альфа-Банк, Русский Стандарт, Промсвязьбанк и др.
- Электронные деньги Яндекс.Деньги, QIWI, WebMoney, Wallet One (W1), Элекснет
- Терминалы
- Салоны связи Евросеть, Связной
Robokassa высылает электронный чек согласно 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники».
Банк. Можно оплачивать через Сбербанк Онлайн, сервисы интернет-клиент других банков или через кассу любого банка.
На расчетный счет 40802810556000029171
Индивидуальный предприниматель Прохоров Владимир Викторович,
ИНН 645400330452,
КПП 0 (у ИП нет реквизита КПП, если требуется ввести — вводите 0),
ПОВОЛЖСКИЙ БАНК ПАО СБЕРБАНК,
кор.сч. 30101810200000000607,
БИК 043601607.
Обратите внимание, что указание формы собственнсти (Индивидуальный предприниматель) является обязательным.

После оформления заказа можно распечатать счет для юр. лиц
или квитанцию по форме ПД-4 для физ. лиц.

Также можно получить счет, написав на v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru).

В назначении платежа обязательно указывайте номер счета, например:
По счету № … За электронные таблицы «Расчет рентабельности». Без НДС.

При платежах не из России в начале назначения платежа укажите код валютной операции {VO10100}
Например, назначение платежа:
{VO10100} По счету № … За электронные таблицы «Расчет рентабельности». Без НДС.
Где VO — заглавные латинские буквы, 10100 — цифры. Фигурные скобки обязательны. Пробелы внутри фигурных скобок не допускаются.

Доставка:

Cсылка на скачивание таблиц будет отправлена на указанный в заказе e-Mail после поступления денег. Придет письмо с темой «Вы оплатили счет №…». Если его долго нет, проверьте папку СПАМ.

Для способа 1 (Robokassa) письмо со ссылкой отправляется автоматически, сразу после поступления денег. Обычное время поступления денег — минуты. Сервис Robokassa высылает электронный чек согласно 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники».

Для способа 2 (Банк) письмо со ссылкой отправляется после поступления платежа на расчетный счет. Время поступления денег от нескольких часов до 2 рабочих дней, обычно, в пределах рабочего дня. Юридическим лицам и ИП высылаю pdf-копии накладной по форме Торг 12. Оригинал накладной высылается по запросу, в запросе укажите, пожалуйста, почтовый адрес.

Если нужны еще какие-либо документы, прошу согласовать этот вопрос ДО ОПЛАТЫ.

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц (вопросы по работе с таблицами, обновления и т.п.) происходит через адрес, на который были отправлены таблицы. При переписке по эл.почте сохраняйте, пожалуйста, историю переписки, т.е. включайте в ответ все предыдущие письма и ответы на них. При этом помещайте Ваше сообщение вверху (перед историей).

Владимир Прохоров, 28 апреля 2021

P.S.

Если вы хотите получить рабочую версию одной таблицы и демо-версии всех остальных моих таблиц, подпишитесь на ознакомительную серию из 9 писем с кратким описанием таблиц

Вы получаете:

Рабочую версию таблицы «Учет доходов и расходов». Ссылка на скачивание в первом письме.
Демо-версии всех моих таблиц: Оценка стоимости бизнеса, Платежный календарь, Себестоимость, Инвестиции, Фин.анализ МСФО, Фин.анализ РСБУ, Точка безубыточности, Анализ ассортимента, Диаграмма Ганта, Личное планирование. Ссылка на скачивание в первом письме.
Скидку 40% (4706 руб.) на комплект из пяти моих таблиц. Как получить скидку — во втором письме.
Скидку порядка 20% на отдельные таблицы. Как получить скидку — в письме с описанием конкретной таблицы.
Скидку 20% на новые таблицы. Срок действия скидки трое суток с момента отправки письма о новой таблице.
Сообщения о новых таблицах.
Сообщения о новых версиях таблиц.
Сообщения об акциях скидок. Обычно срок действия скидки трое суток с момента отправки письма о скидке.
Сообщения об исправленных вариантах при обнаружении ошибок.

Кроме этого, прошу учесть, что извещения об акциях скидок и выходе новых версий получают только подписчики. Никаких специальных объявлений на сайте не делается.

Некоторые письма рассылки будут содержать предложения с ограниченным сроком, поэтому рекомендую подписаться на тот адрес, который вы регулярно просматриваете.

Не рекомендую подписываться на корпоративные почтовые ящики, т.к. есть вероятность что почтовый сервер посчитает рассылку спамом.

Вводите адрес способом копирования/вставки. При ручном вводе велика вероятность ошибки. Я это вижу по адресам подписчиков ***@gmai.com, ***@gmail.ru, ***@mall.ru и подобным. Сколько опечаток делают в той части адреса, которая стоит до @, трудно представить.

Если письмо с подтверждением подписки не пришло в течение нескольких минут — адрес с ошибкой или письмо попало в спам.

Посмотрите полный список таблиц

Финансовый анализ. Главная страница

Источник

{«id»:13916,»url»:»/distributions/13916/click?bit=1&hash=c42c0fd4ba9b82f6c1f003c4a5855cf44992f65b534faecb7fd653f0567d55e0″,»title»:»u0412u044bu0440u0443u0447u043au0430 u00abu0426u0438u0430u043du0430u00bb u0432u044bu0440u043eu0441u043bu0430 u043du0430 40% u0437u0430 u0433u043eu0434″,»buttonText»:»»,»imageUuid»:»»,»isPaidAndBannersEnabled»:false}

Шаблон таблицы для управления рентабельностью проектов

Деньги на счетах не всегда определяют эффективность компании, а сданный проект не означает прибыль. Расскажем об опыте проектной деятельности в Helpexcel.pro и поделимся полезным инструментом, который используем в работе для выявления проблемных моментов.

Невыгодные проекты — это нормально. Нельзя всегда на 100% точно рассчитать время, особенно когда производственные ресурсы — это люди.

Чем выше рентабельность, тем счастливее команда, лучше заказчики и качество работы.

Мы сделали много ошибок, прежде чем поняли, как организовать процесс, считать бюджет, успешно сдавать проекты и планировать новые.

Наша ошибка это всегда время. Что-то не предусмотрели заранее и нужно переделывать часть, кто-то не внимательно прочитал тз и стало еще больше работы.

Зачем считать рентабельность

Изменять продукт. Если статистика завершённых проектов не очень, то можно изменить само решение. Упростить или использовать иные методы реализации.
Регулировать бюджет. Иногда всё дело только в неправильной оценке. Возможно, в смету нужно заложить больший процент неопределённостей.
Не работать. Когда потенциальную проблему видно сразу, лучше в неё не ввязываться, чтобы потом не выпутываться. Такие заказы как дорогой кредит.

Как обычная таблица может решить проблему

Сначала расскажем про то как все работает.

1. Учет проектов

Это лист в таблице, куда записываются все проекты и их параметры. Проекты сюда могут попадать из CRM по информации от отдела продаж. Можно прикрепить ссылку на «Google Диск», указать ответственных, бюджет и так далее.

2. Учет времени

Задача — понять, какие проекты тратят много ресурсов. Например, есть оклад 60 тысяч рублей и среднемесячное количество рабочих часов — 160, в идеале автоматически брать из производственного календаря. В конце дня или сразу же записываем, сколько времени было потрачено на проекты.

3. Эффективность команды

Сразу видно, насколько рационально были распределены задачи и проекты между участниками процесса.

4. И рентабельность проектов

Которую измеряем как разницу между бюджетом и количеством трудозатрат.

Теперь можно поделиться таблицей

Все сделано простыми формулами. Создание такой таблицы занимает не больше часа. Можно использовать этот шаблон, немного изменив его под свой бизнес.

Особенности, о которых стоит упомянуть

1. Двойным нажатием на поле с датой открывается календарь. Так удобнее вводить данные.

2. Все значения выпадающих списков регулируются на листе «Справочник». Тут вы можете всё изменить под себя. Кроме выпадающего списка с проектами на листе учета времени.

3. Этот список выводится по проектам из листа проектов. Выводятся все, кроме завершенных.

4. Столбцы, где заголовки серого цвета, — содержат формулы. Не удаляйте их.

5. Защитите от редактирование часть диапазонов, чтобы пользователи не могли ничего сломать.

Выделяем ячейки → кликаем правой кнопкой мыши → выбираем команду «Защитить диапазон».

Если вы дочитали до этого момента и вам интересно, пишите нам, мы проведём бесплатный аудит ваших таблиц и поможем с формулами. Ссылка в начале статьи.

Успехов!

Источник

Быстрый расчет рентабельности предприятия при поиске подходящей бизнес-идеи

Автор: Андрей Дата: 06.08.2015 Рубрика: Разработка бизнес-плана

В продолжение темы бизнес-планирования, хочу представить Вашему вниманию, дорогие начинающие предприниматели, очень упрощенный бизнес-план. Его цель – это на самом раннем этапе подбора подходящей бизнес-идеи помочь Вам быстро проанализировать, насколько рентабельным может быть рассматриваемый бизнес и какие объемы продукции/услуг необходимо будет реализовывать, чтобы начать получать прибыль.

Итак, шаблон этого простого бизнес-плана представляет собой всего лишь один лист (вкладку) стандартного Excel-файла, и состоит из трех частей:

1. Часть для ввода исходных данных. Это та часть, где в желтые ячейки вводятся исходные данные. Причем, постоянные затраты необходимо указывать в рамках месяца на весь объем производства, а переменные, такие как сырье, необходимо вносить из расчета на единицу продукции, т.е. нужно сумму месячных затрат разделить на месячный объем продукции. К примеру: если Вы планируете производить топливный брикет в объемах 200 т в месяц, то Вам нужно всю сумму, запланированную на закупку сырья, разделить на 200 т готовой продукции. При этом в данную форму статьи постоянных и переменных затрат Вам необходимо вписывать свои. А налог на прибыль, который зависит от формы собственности, на этом этапе предварительного расчета можно не указывать, но обязательно нужно помнить, что его все же необходимо будет уплатить в будущем, а значит, от общей прибыли Вам нужно будет в результате отнять некоторую сумму, предназначенную для уплаты налогов.

Постоянные затраты – это затраты, которые компания несет из месяца в месяц не зависимо от объемов производства (например: аренду помещения и заработную плату (если она, конечно, не сдельная) работникам Вам нужно будет платить ежемесячно, даже если Вы ничего не сможете продать).

Переменные затраты – это затраты, которые напрямую зависят от объемов производства (например: затраты на сырье полностью зависят от того, какие объемы производства готовой продукции запланированы и они могут меняться ежемесячно).

2. Расчет рентабельности. Часть финансового плана, которая отображает уровни дохода (выручки), затрат, себестоимости одной единицы продукции и рентабельность при различных объемах производства продукции или услуг. Так, если рентабельность при определенном объеме продукции будет отрицательной, а компания в результате понесет убытки, то это будет сразу видно в соответствующей таблице. Это значит, что Вам необходимо искать пути снижения себестоимости, либо находить возможности для увеличения объемов производства.

3. Точка безубыточности. В данной части указан уровень продукции (услуг), реализовав который компания полностью покроет все свои месячные расходы, а уже каждая последующая проданная единица принесет прибыль. Соответственно, планируя бизнес, необходимо учитывать, что для покрытия всех месячных текущих расходов, необходимо сперва реализовать определенную часть продукции (услуг), а уже потом Вы начнете работать на прибыль.

Данная модель упрощенного бизнес-плана в формате Excel очень проста, на мой взгляд, в использовании и довольно информативна. Применяя такую модель при поверхностном расчете бизнес-идеи, можно получить первоначальную картину того, насколько прорабатываемый бизнес рентабелен и сколько необходимо будет нести затрат до того, как начнет поступать прибыль.

Успехов Вам в бизнесе!

Видеоурок по заполнению упрощенной модели бизнес-плана

Скачать модель расчета рентабельности в формате Excel (версия 1.00)

Если материал поста был для Вас полезен, поделитесь ссылкой на него в своей соцсети:

При использовании материалов сайта наличие активной ссылки на www.blogbusiness.com.ua обязательно

Другие материалы по теме «Разработка бизнес-плана»

Вам также может быть интересно:

Бизнес-идеи

Бизнес-анализ и управление

Универсальный шаблон для SWOT-анализа в формате Access

Источник

Суть понятия коэффициента рентабельности

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов

Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel

Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel

Рентабельность инвестиций

Что характеризует индекс по доходности и как рассчитать его формулу

Понятие рентабельности или индекса доходности

Индекс рентабельности инвестпроекта: методика и формулы

Значение показателей индекса по доходности

Роль индекса по доходности в оценке бизнес-плана

Расчёт доходности в таблице Excel

Достоинства и проблемы показателя доходности

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций — PI. Формула. Пример расчета в Excel

Инфографика: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

Индекс доходности инвестиции. Формула расчета

Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета

Сложности оценки индекса доходности на практике

Что показывает индекс доходности?

Мастер-класс: «Как рассчитать индекс доходности для бизнес плана»

Оценка индекса доходности инвестиции в Excel

Как произвести экспресс-оценку любого бизнес плана?

Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта

Суть понятия коэффициента рентабельности

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Рентабельность — цель расчета

Рентабельность предприятия: формула расчета

Виды рентабельности

Рентабельность «налогового» значения — такое возможно?

Где взять данные для расчета рентабельности деятельности предприятия?

Итоги

Считаем прибыль

Годовая доходность в процентах

Доходность с учетом движения средств

Расчет доходности в Excel

Статистические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period)

Формула расчета срока окупаемости инвестиций (инвестиционного проекта)

Пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта в Excel

Направления использования срока окупаемости инвестиций (инвестиционных проектов)

Достоинства и недостатки показателя срока окупаемости инвестиций

Коэффициент рентабельности инвестиций (Accounting Rate of Return)

Формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций

Пример расчета коэффициента рентабельности инвестиций (инвестиционного проекта) в Excel

Цели использования коэффициента рентабельности инвестиционного проекта

Достоинства и недостатки коэффициента рентабельности инвестиций

Динамические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов. Как рассчитать эффективность проекта

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value)

Формула чистого дисконтированного дохода

Оценка проекта на основе критерия NPV

Пример расчета чистого дисконтированного дохода в Excel

Мастер-класс: «Как рассчитать чистый дисконтированный доход для бизнес плана»

Внутренняя норма прибыли инвестиционного проекта

Формула расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта

Пример расчета IRR инвестиционного проекта в Excel

Достоинства и недостатки внутренней нормы доходности IRR

Мастер-класс: «Как рассчитать внутреннюю норму доходности для бизнес плана»

Индекс прибыльности инвестиций (Profitability index)

Формула расчета индекса прибыльности инвестиций

Разновидность формулы индекса прибыльности инвестиций

Оценка проекта на основе критерия PI

Пример расчета индекса прибыльности проекта в Excel

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций

Пример расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel

Достоинства и недостатки дисконтированного срока окупаемости

Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости для бизнес плана: инструкция»

Выбор инвестиции на основе коэффициентов оценки эффективности

Расчет рентабельности на единицу товара. РвС, наценка и скидка в абсолютных числах (деньгах).

Расчет рентабельности на единицу товара. РвС, наценка и скидка в процентах.

Расчет и сравнение рентабельности двух вариантов.

Расчет минимальных наценок для валовой, операционной, чистой и других видов прибыли.

Как получить таблицу

Шаблон таблицы для управления рентабельностью проектов

Зачем считать рентабельность

Как обычная таблица может решить проблему

1. Учет проектов

2. Учет времени

3. Эффективность команды

4. И рентабельность проектов

Расчет рентабельности на единицу товара.
РвС, наценка и скидка в абсолютных числах (деньгах).

Расчет рентабельности на единицу товара.
РвС, наценка и скидка в процентах.