Расчет cagr формула в excel

Составная годовая ставка роста (CAGR) измеряет ставку прибыли для инвестиции ( например, по обмену валютами или облигациям) за 5 или 10 лет. CaGR также называется сглаженной ставкой прибыли, так как она измеряет рост инвестиции так же, как если бы он был постоянно растет на ежегодно составной основе. Чтобы вычислить CAGR, используйте функцию XIRR.

Пример

Примечание: При сравнении CAGRs для различных инвестиций убедитесь, что каждая ставка вычисляется за один и тот же период инвестиций.

См. также

Функция ЧИСТВНДОХ

How do I calculate CAGR in Excel?

Whether you’re a business owner, investment manager, or financial assistant, knowing your Compound Annual Growth Rate is extremely useful. It allows you to get a compact overview of how your business has grown, which opens up another door of possibilities. Compare revenue in different years, see what you did right, and do it again.

This article focuses on calculating your CAGR with Microsoft Excel. While there’s no specific function to get this done, you can approach the calculation from a few different angles and get accurate results. Let’s get started!

What is Compound Annual Growth Rate?

The question is: What is the formula for calculating compound annual growth rate?

Below is an overview of how to calculate CAGR both by hand and by using Microsoft Excel.

What Is CAGR?

To put it simply, the Compound Annual Growth Rate (CAGR) is used to measure the return of investment over a specified amount of time. While it’s not an accounting term, it’s used by financial experts to analyze various situations and make better, more thought-out decisions.

Let’s use an example to put CAGR into action. In this example, we’ll look at the year-end prices for a stock. This value changes every day, often at an uneven rate. CAGR allows us to calculate the one rate that defines the return for the entire measurement period:

• Stock price in 2018: $140
• Stock price in 2019: $155
• Stock price in 2020: $170

As you can see, the growth rate from year to year is inconsistent. However, we can use the CAGR formula to find a single growth rate for the whole time period.

How to calculate CAGR using Excel [CAGR formula in Excel]

At the time of writing, there’s no dedicated formula for calculating your Compound Annual Growth Rate (CAGR) in Excel. Luckily, there are some alternative formulas you can use for this purpose. We compiled two guides below, approaching the calculation from two different angles.

Video: How to Calculate CAGR using Excel

How is CAGR calculated?

The guides below were written using the latest Microsoft Excel 2019 for Windows 10. If you’re using a different version or platform, some steps may vary. Contact our experts if you need any further assistance.

Method 1. Calculate CAGR manually — CAGR formula in Excel 

Knowing the generic CAGR formula, you can create a calculator within a matter of minutes. What you need to do is specify the following 3 values in your worksheet:

1. Launch Microsoft Excel and open the relevant document you want to work with or create a new one. Make sure you have data in your worksheet(s) before proceeding with the guide.
2. Select an output cell for your final CAGR value, and then input your formula. The basic formula for calculating your CAGR is as follows:
• BV — Beginning value of the investment
• EV — Ending value of the investment
• n — Number of periods
3. Your formula should look like this: =(EV/BV)^(1/n)-1. In our example, the formula would be =(B2/B1)^(1/B3)-1. 

   CAGR formula example

   
   
   Imgur link

4. Done! You can reuse this formula any time you need to calculate your Compound Annual Growth Rate.

Method 2. Use the RRI formula

Another way of calculating your CAGR in Excel is currently the RRI formula. It also has 3 core arguments: the number of periods, start value and end value. Once again, we’ve set up an example to show you how to use this function below.

1. Launch Microsoft Excel and open the relevant document you want to work with or create a new one. Make sure you have data in your worksheet(s) before proceeding with the guide.
2. Select an output cell for your final CAGR value, and then input your RRI formula:
• nper — The total number of periods.
• pv — The present value of the investment.
• fv — The future value of the investment.
3. Your formula should look like this: =RRI(nper,pv,fv). In our example, the formula would be =RRI(B3,B1,B2). 
   
   Imgur link
4. Done!

Method 3. Use the CAGR calculator template

CAGR formula excel download template:

Thanks to this automated calculator, you never have to worry about calculating your CAGR again. With Vertex42’s Online CAGR Calculator and the corresponding Excel template, you can easily get this number without having to input formulas manually.

 

Tip: Want more amazing, time-saving Excel templates? Check out our Top 51 Excel Templates to Boost Your Productivity article.

Final thoughts

We hope this article helped you learn how you can calculate your CAGR using Excel’s formulas. Now, you’ll be able to see valuable information about your growth and make better decisions based on the results. We wish you the best on your journey! If you need any further help, don’t hesitate to get in touch with us.

Before you go

If you need any further help with Excel, don’t hesitate to reach out to our customer service team, available 24/7 to assist you. Return to us for more informative articles all related to productivity and modern-day technology!

Would you like to receive promotions, deals, and discounts to get our products for the best price? Don’t forget to subscribe to our newsletter by entering your email address below! Receive the latest technology news in your inbox and be the first to read our tips to become more productive.

You may also like

» How to Save Excel Chart as Image
» How To Calculate Coefficient of Variation in Excel
» How To Calculate a P-Value in Excel

Знать все о показателе CAGR – что это такое, как считать его, для чего использовать, необходимо каждому, кто планирует стать успешным инвестором.

CAGR – показатель совокупного среднегодового темпа роста (аббревиатура английского выражения Compound Annual Growth Rate). Его значение позволяет оценить скорость роста любого параметра – населения страны, выпуска продукции предприятием, получения прибыли от инвестиций.

Источник: yainvestor.guru/teoriya-finansov/cagr

Чаще всего этот расчетный показатель используется для работы с объектами, поведение которых выражается сложными зависимостями – например, при начислении сложных процентов или почти хаотических колебаниях курсов акций.

Главное достоинство КАГР – он дает простую оценку в виде усредненного процента роста, и, соответственно может быть использован для быстрого анализа прошедшего периода и получения первого прогнозного приближения.

Содержание

1. Формула расчета показателя
2. Пример расчета
3. Расчет CAGR в Excel
4. Видео
5. Использование показателя CAGR
6. Преимущества и недостатки

Формула расчета показателя

Рассчитывается среднегодовой темп роста по соотношению

CAGR = ((Vn/V0) ^ (1/N))-1

В нем используются следующие величины:

• V0 – значение исследуемого параметра на начало периода расчетов.
• Vn – величина того же показателя к концу периода.
• N – количество временных интервалов, на которые разбит исследуемый период.

По сравнению с часто использующейся линейной формулой

R = (Vn-V0)/(V0*N),

CAGR дает более точные результаты при приращении исследуемой величины по алгоритму сложных процентов.

Пример расчета

В качестве иллюстрации можно привести простой пример.

У инвестора имеется портфель ценных бумаг, первоначальная стоимость которого составляет 1 000 000 рублей. По результатам работы в течение трех лет были достигнуты результаты:

1. После первого года – 1 086 000 руб.
2. После второго – 1 214 000 руб.
3. По завершении периода – 1 327 000 руб.

По годам прирост стоимости портфеля составлял 8.6%, 11.7% и 9.3% соответственно.

Среднегодовой прирост составляет 10.9%, а показатель CAGR показывает величину 9.9%.

Из приведенного примера видно и еще одно достоинство этого расчетного показателя – он фильтрует колебания изменений исследуемого параметра по периодам, что делает его использование простым, при сохранении достаточной точности результатов.

Расчет CAGR в Excel

Простота выражения позволяет широко использовать его для анализа значительных объемов данных. Причем, формулу легко применять для расчета в Excel и других табличных процессорах, а владеть ПО достаточно на уровне начинающего пользователя.

Приведем простой пример:

В примере рассчитывается CAGR для показателя с 1 по 5 год. Как видно формула достаточно проста. Более подробнее об этом вы можете узнать из видео ниже.

Использование показателя CAGR

Вместе с другими показателями CAGR входит в набор обязательных инструментов инвестора. Он может быть с успехом использован для:

• Расчета среднего прироста инвестиционных средств вне зависимости от их распределения по конкретным программам.
• Оценки деятельности каждого инвестиционного объекта и выбора оптимального варианта портфеля ценных бумаг.
• Определения эффективности работы инвестиционных управляющих.
• Анализа исторических данных объектов инвестиционных вложений.
• Прогнозирования в первом приближении результатов инвестирования.

Преимущества и недостатки

Основными преимуществами показателя совокупного среднегодового темпа роста являются простота его применения и универсальность подхода. Он позволяет провести сравнение любых объектов инвестирования вне зависимости от их природы, формы деятельности и технологии достижения финансовых результатов.

Действительно, даже такие варианты, как фьючерсы на различные товары и фондовые индексы могут анализироваться в однородных условиях с применением CAGR. Кроме того, его способности к фильтрации результатов позволяют избавиться от малозначимой информации (например, рыночного шума) при работе с долгосрочными проектами.

Однако, присущи ему, как и всем проводящим усреднение инструментам, определенные недостатки:

• Анализ с применением CAGR предполагает наличие устойчивой тенденции изменения исследуемого параметра (например, роста цены акций или доходности инвестиций). При рассмотрении игнорируется такое важное свойство, как волатильность, которая может приводить к значительному изменению внутри отчетного периода, и, соответственно влиять на инвестиционные риски.
• CAGR хорошо работает на исторических данных. Однако, распространять полученные с его использование оценки на будущие периоды следует с осторожностью – гарантии, что тенденция сохраниться нет, да и количественные результаты обладают невысокой надежностью.
• Расчетные соотношения делают показатель весьма чувствительным к выбору отчетного периода. Специалист может представить выборку для анализа таким образом, что инвестор получит информацию о превосходных результатах компании, в то время как более тщательный анализ сообщит о кризисных явлениях.

Словом, простой и удобный инструмент стоит того, чтобы применять его широко. Однако, не стоит забывать, что показатель этот искусственно создан, и принимать решения только на его базе недопустимо.

CAGR (от англ. Compound annual growth rate) – совокупный среднегодовой темп роста. Этот показатель определяет, на сколько процентов в среднем за год растет определенный параметр. CAGR рассчитывается с учетом сложного процента и используется для определения среднегодовой доходности инвестиций. Основными функциями CAGR являются анализ и прогнозирование темпов роста доходности. Для расчета используются данные за несколько периодов (лет).

Из этой статьи вы узнаете, как считать CAGR и как применять его на практике для инвестора. Также рассмотрим преимущества и недостатки этого показателя.

Формула расчета показателя

CAGR рассчитывается по формуле:

[ CAGR=(frac{EV}{BV})^frac{1}{n}-1,где ]

​( EV )​ – значение параметра на конец периода;

​( EV )​ – значение параметра на начало периода;

​( n )​ – количество лет, за которые проводится исследование.

Что показывает CAGR

Итак, CAGR – это показатель, который характеризует среднегодовой темп роста. При этом, конечно же, надо понимать, что ни один параметр не растет устойчивыми темпами. Кроме того, для расчета нужно использовать данные на конец каждого периода (то есть, по завершении последнего года инвестиций). Понятно, что в течение года стоимость активов может меняться много раз. CAGR показывает как бы среднюю «скорость» изменения цены портфеля.

Расчет показателя нужен для понимания того, в какую сторону изменяется стоимость активов – положительную или отрицательную.

Пример расчета

Пример 1. Рассчитаем среднегодовой темп роста стоимости инвестиционного портфеля первоначальной стоимостью 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.) за 5 лет. Исходные данные оформим в таблице.

Период	Стоимость инвестиций, $
	10000
1	12300
2	13600
3	15100
4	15800
5	16600

[ CAGR=(frac{16600}{10000})^frac{1}{5}-1=0,11 ]

Полученное нами значение означает, что среднегодовой рост стоимости инвестиций составил 11 %.

Суммы прироста за каждый год можно рассчитать по правилам простой арифметики:

1 год – 23%;

2 год – 10,57%;

3 год – 11,03%;

4 год – 4,64%;

5 год – 5,06%.

Выполним проверку: (23+10,57+11,03+4,64+5,06)/5=10,86% (округляем до 11%). Таким образом, полученный нами результат по формуле расчета CAGR является верным.

Расчет CAGR в Excel

Для небольших периодов можно рассчитывать показатель вручную, используя онлайн-калькулятор возведения в степень. А для больших объемов можно подставить формулу CARG в Excel, предварительно заполнив столбцы с необходимыми данными.

Пример 2. Рассчитаем прирост стоимости акций, купленных на брокерский счет, за 10 лет. Первоначальная рыночная стоимость ценной бумаги – 1 875 руб. (25 $ или 725 грн.).

Период	Цена, $	Темп роста за год, %
	25,00
1	26,50	6,000000
2	29,30	10,566038
3	28,40	-3,071672
4	30,10	5,985915
5	27,00	-10,299003
6	29,80	10,370370
7	30,30	1,677852
8	31,90	5,280528
9	30,90	-3,134796
10	31,40	1,618123
CAGR	2,305495687
Среднегодовой темп роста, рассчитанный методом среднего арифметического	2,499335506

На скриншоте показана формула расчета CAGR в Excel, которую можно увидеть в строке функций. Как видим, значения показателей, рассчитанных по двум формулам, различаются в пределах 0,2%, что обусловлено погрешностью. Чем больше данных для расчета, тем погрешность будет выше, но она не должна превышать 0,5%.

Использование показателя CAGR

Расчет CAGR может быть полезен в целях:

• определения среднегодового прироста стоимости активов;
• расчета прироста объема продаж в количественном и стоимостном выражении;
• расчета среднегодовой доходности каждого инструмента в отдельности для формирования инвестиционного портфеля;
• анализа данных по объекту инвестиций;
• прогнозирования доходности инвестиций на ближайшие периоды.

Поскольку показатель не учитывает колебания стоимости активов в течение года, его следует использовать как один из инструментов оценки эффективности инвестиций в сочетании с другими показателями, такими как индекс доходности, коэффициент эффективности, норма доходности и др.

Пример использования CAGR

Пример 3. Предположим, в экономике страны имеются все признаки надвигающейся рецессии (замедления темпов экономического роста). В связи с этим инвестор решает перевести часть активов в золото. Для этого нужно рассчитать CAGR по золоту за последние 10 лет.

Год	Цена за тройскую унцию, $	Прирост за год, %
2010	1405,50	0,000000
2011	1531,00	8,929207
2012	1657,50	8,262573
2013	1204,50	-27,330317
2014	1206,00	0,124533
2015	1060,00	-12,106136
2016	1145,90	8,103774
2017	1291,00	12,662536
2018	1279,00	-0,929512
2019	1514,75	18,432369

Рассчитаем прирост за каждый год и CAGR за 10 лет в Excel, как описано выше. Полученное значение 0,75% говорит о том, что золото не является инструментом, который приумножит сбережения. Кроме того, если проанализировать изменение стоимости по годам, то были зафиксированы две крупные просадки:

• в 2013 году крупное падение котировок было вызвано программой ФРС США: дополнительная денежная эмиссия не спровоцировала инфляцию, вследствие чего ценность золота как защитного актива снизилась;
• в 2015 году падение цены обусловлено последствиями экономического кризиса и сокращением покупок золота со стороны Китая.

Таким образом, значение CAGR 0,75% – очень скромное. Можно сделать вывод, что золото следует включить в портфель, но доля его должна быть невелика – не более 10-15%.

Исторические данные принимать в расчет можно и нужно, однако результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Иными словами, нельзя утверждать, что цены на золото в ближайшем будущем продолжат снижение.

Как инвестор может использовать CAGR?

Как посчитать CAGR – вы уже знаете. А теперь поговорим, как использовать полученные расчеты.

Для инвестора CAGR может рассчитываться как по портфелю в целом, так и по каждому инструменту в отдельности. Так, выше мы провели анализ данных по золоту и сделали вывод, что этот актив можно включить в портфель в небольшой доле. Аналогичный расчет можно выполнить и для других инструментов и, исходя из полученных результатов, принять решение о формировании или ребалансировке инвестиционного портфеля.

Что касается анализа данных по уже сформированному несколько лет назад портфелю, то расчет среднегодового темпа роста будет актуален только в том случае, если в портфель все эти годы не вносилось никаких изменений. Согласитесь, такое бывает крайне редко. Как правило, инвестор увеличивает стоимость портфеля либо проводит ребалансировку: продает одни активы, взамен приобретает другие. В таком случае расчет CAGR становится нецелесообразным и следует применять другой показатель – IRR (англ. Internal Rate of Return), что переводится как «внутренняя норма доходности».

IRR – это процентная ставка, используемая в качестве коэффициента дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход будет равным нулю. Простыми словами, CAGR – это показатель, характеризующий изменение доходности, а IRR определяет минимальную доходность. О том, какой из этих двух параметров более полезен для инвестора, читайте далее.

Что лучше – CAGR или IRR

Какой из этих показателей лучше использовать для анализа и оценки эффективности инвестиционного проекта – совокупный темп роста или внутреннюю норму доходности?

Внутренняя норма доходности рассчитывается через параметр, именуемый Net Present Value (NPV), что в переводе с английского означает «чистая приведенная стоимость». Для определения размера IRR этот параметр должен принимать нулевое значение.

Нулевой NPV рассчитывается по формуле:

[ NPV=-IC+sum_{t=1}^{N} frac{CFt}{(1+IRR)t}=0,где ]

​( CF )​ – суммарный денежный поток за период t;

​( t )​ – порядковый номер периода;

​( IC )​ – сумма первоначальных вложений.

Суммарный денежный поток – это разница между поступлением средств и расходами.

Пример 4. Рассчитаем IRR за 5 лет, используя исходные данные:

Период	Стоимость инвестиций, $	Суммарный денежный поток, $
	10000
1	15500	5500
2	26100	10600
3	32500	6400
4	41200	8700
5	50000	8800

Суммарный денежный поток рассчитан как разница между стоимостью инвестиций в текущем и предыдущем периоде. Например, 15500-10000=5500; 26100-15500=10600 и т.д.

[ NPV=-10000+frac{5500}{1+IRR}+frac{10600}{1+IRR}+frac{6400}{1+IRR}+frac{8700}{1+IRR}+frac{8800}{1+IRR}=0 ]

Преобразовываем уравнение:

[ frac{5500+10600+6400+8700+8800}{1+IRR}-10000=0 ]

[ frac{40000}{1+IRR}=10000 ]

​( 1+IRR=40000/10000 )​

​( IRR=4 %. )​

Как видим, расчет IRR достаточно трудоемкий. Если требуется рассчитать данные за большой период, можно воспользоваться финансовым калькулятором онлайн или функцией IRR в Excel.

Расчет CAGR более прост и принимает во внимание только два значения: начальное и конечное. Но, как правило, в течение срока инвестирования бывают сверхприбыли и убытки, увеличение и уменьшение расходов. Рассчитаем CAGR для нашего примера:

[ CAGR=(frac{50000}{10000})^frac{1}{5}-1=0,38 ]

Таким образом, при большом количестве денежных потоков лучше оценивать инвестиции с помощью IRR. Если оценивается один актив и инвестор не делает много движений по счету – удобнее будет использовать CAGR.

Преимущества и недостатки CAGR

Из достоинств показателя прежде всего нужно отметить простоту и удобство расчета. Для сравнительного анализа нетрудно рассчитать CAGR на основе данных истории по разным инструментам и сделать выбор в пользу актива с наибольшим значением.

Недостатки:

• не учитывает волатильность «внутри» срока инвестирования;
• CAGR предполагает, что доход постоянно растет. Однако это не так, поэтому для прогнозирования применять показатель можно, но только в сочетании с другими параметрами (например, IRR). Не факт, что тенденция к росту сохранится в будущем;
• при расчете можно выбрать начальный и конечный периоды так, что результат будет очень хороший. Однако «внутри» могут быть значительные просадки. Поэтому рекомендуется анализировать несколько периодов.

Заключение

CAGR – это простой и удобный параметр для определения роста доходности. Использовать его лучше всего для сравнительного анализа по отдельным активам за долгосрочный период.

Показатель не учитывает краткосрочные колебания цен на финансовые инструменты, поэтому для более детального анализа или коротких сроков инвестиций лучше использовать его в сочетании с NPV и IRR.

CAGR можно использовать также в бизнесе: для расчета темпов роста доходности по проекту или предприятию в целом. Вычисления лучше производить с помощью электронных таблиц, т.к. чем длиннее исследуемый период, тем менее точным будет результат.