Для привлечения и вложения средств в какое-либо дело инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынок.
На основании полученных данных составить смету проекта, инвестиционный план, спрогнозировать выручку, сформировать отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю нужную информацию можно представить в виде финансовой модели.
Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
Составляется на прогнозируемый период окупаемости.
Основные компоненты:
- описание макроэкономического окружения (темпы инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма доходности);
- прогнозируемый объем продаж;
- прогнозируемые затраты на привлечение и обучение персонала, аренду площадей, закупку сырья и материалов и т.п.;
- анализ оборотного капитала, активов и основных средств;
- источники финансирования;
- анализ рисков;
- прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.).
Чтобы проект вызывал доверие, все данные должны быть подтверждены. Если у предприятия несколько статей доходов, то прогноз составляется отдельно по каждой.
Финансовая модель – это план снижения рисков при инвестировании. Детализация и реалистичность – обязательные условия. При составлении проекта в программе Microsoft Excel соблюдают правила:
- исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах;
- структура расчетов логичная и «прозрачная» (никаких скрытых формул, ячеек, цикличных ссылок, ограниченное количество имен массивов);
- столбцы соответствуют друг другу;
- в одной строке – однотипные формулы.
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
Для оценки эффективности инвестиций применяются две группы методов:
- статистические (PP, ARR);
- динамические (NPV, IRR, PI, DPP).
Срок окупаемости:
Коэффициент PP (период окупаемости) показывает временной отрезок, за который окупятся первоначальные вложения в проект (когда вернутся инвестированные деньги).
Экономическая формула расчета срока окупаемости:
где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),
CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).
Расчет окупаемости инвестиционного проекта в Excel:
- Составим таблицу с исходными данными. Стоимость первоначальных инвестиций – 160000 рублей. Ежемесячно поступает 56000 рублей. Для расчета денежного потока нарастающим итогом была использована формула: =C4+$C$2.
- Рассчитаем срок окупаемости инвестированных средств. Использовали формулу: =B4/C2 (сумма первоначальных инвестиций / сумма ежемесячных поступлений).
Так как у нас дискретный период, то срок окупаемости составит 3 месяца.
Данная формула позволяет быстро найти показатель срока окупаемости проекта. Но использовать ее крайне сложно, т.к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко являются равными суммами. Более того, не учитывается инфляция. Поэтому показатель применяется вкупе с другими критериями оценки эффективности.
Рентабельность инвестиций
ARR, ROI – коэффициенты рентабельности, показывающие прибыльность проекта без учета дисконтирования.
Формула расчета:
где CFср. – средний показатель чистой прибыли за определенный период;
IC – первоначальные вложения инвестора.
Пример расчета в Excel:
- Изменим входные данные. Первоначальные вложения в размере 160 000 рублей вносятся только один раз, на старте проекта. Ежемесячные платежи – разные суммы.
- Рассчитаем средние поступления по месяцам и найдем рентабельность проекта. Используем формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат ячейки с результатом процентный.
Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее проект. Главный недостаток данной формулы – сложно спрогнозировать будущие поступления. Поэтому показатель часто применяется для анализа существующего предприятия.
Примеры инвестиционне6ого проекта с расчетами в Excel:
- скачать полный инвестиционный проект
- скачать сокращенный вариант в Excel
Статистические методы не учитывают дисконтирование. Зато позволяют быстро и просто найти необходимые показатели.
Разработка бизнес-процесса — занятие трудоемкое, требующее времени. А если специалисты еще и вручную проводят расчеты, есть вероятность, что полученные данные будут некорректными. Чтобы этого избежать, можно автоматизировать данный процесс. Это позволит снизить риск ошибочного ввода и предоставления информации. Как это сделать в Excel?
Предлагаем следующий алгоритм разработки и автоматизации бизнес-процесса с помощью MS Excel:
Рассмотрим эти этапы подробнее.
Задаем основные параметры проекта
Предположим, компания «Альфа» планирует построить производственный цех и покрасочное помещение. Устанавливаем для данных объектов начальную проектную мощность, сроки выхода на проектную мощность, годовой темп прироста, выбираем год открытия. Изменяя начальное значение проектной мощности, темпы роста, срок, мощности (старт, темп, срок), получим график выхода на проектную мощность; изменяя год открытия по каждому объекту — календарный план развития данного объекта.
На примере объекта «Производственный цех» задаем формулы:
для расчета максимальной проектной мощности:
=ЕСЛИ(ЕПУСТО($D4);0;$E4*(1+$H4)^$G4),
где $D4 — год открытия объекта;
$E4 — начальная проектная мощность;
$H4 — темп роста;
$G4 — срок выхода на максимальную проектную мощность.
для календарного плана развития:
=ЕСЛИ(ЕПУСТО($D$4);0;ЕСЛИ(ИЛИ($B10=$D$4;$B10>$D$4);1;0)),
где $B10 — год.
Для графика выхода на проектную мощность вводим формулу, представленную на рис. 1. В результате на листе «Сценарий» будут располагаться три таблицы:
- «Сценарий развития компании»;
- «Календарный план развития»;
- «График выхода на проектную мощность, тыс. руб.» (табл. 1).
Рис. 1. Формула расчета графика выхода на проектную мощность
Лист «Сценарий»
Как следует из табл. 1, в 2015 г. планируется ввести в эксплуатацию производственный цех, при этом начальная проектная мощность составит 39 000 тыс. руб., срок выхода на максимальную мощность со значением 119 019 тыс. руб. — 5 лет.
Составляем доходную часть проекта (лист «Доходы»)
На листе располагаются следующие таблицы:
- «Ассортиментная политика»;
- «Доля, % от V продаж»;
- «Выручка от реализации с НДС и без НДС, тыс. руб.».
Компания производит низковольтные комплектные устройства, комплектные распределительные устройства и устройства безопасности. Наибольший удельный вес в структуре продаж занимают низковольтные комплектные устройства — порядка 45 %. Выручка от реализации (с НДС) меняется в зависимости от проектной мощности проекта и своего максимального значения — 63 824 тыс. руб. (141 832 x 45 / 100) — достигнет в 2020 г.
Лист «Доходы»
|
I. Ассортиментная политика |
||||||||
|
Номенклатурная группа |
Собственная продукция, % |
Сезонность продаж, мес. |
||||||
|
Низковольтные комплектные устройства |
100% |
12 |
||||||
|
Комплектные распределительные устройства |
100% |
12 |
||||||
|
Устройства безопасности |
100% |
12 |
||||||
|
Итого |
70% |
12 |
||||||
|
Проектная мощность, тыс. руб. |
39 000 |
63 750 |
78 188 |
96 009 |
118 028 |
141 832 |
141 832 |
678 638 |
|
II. Доля, % от V продаж |
||||||||
|
Номенклатурная группа |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Низковольтные комплектные устройства |
45% |
45% |
45% |
45% |
45% |
45% |
45% |
45,00% |
|
Комплектные распределительные устройства |
10% |
10% |
10% |
10% |
10% |
10% |
10% |
10,00% |
|
Устройства безопасности |
15% |
15% |
15% |
15% |
15% |
15% |
15% |
15,00% |
|
Итого |
70% |
70% |
70% |
70% |
70% |
70% |
70% |
70% |
|
III. Выручка от реализации с НДС, тыс. руб. |
||||||||
|
Номенклатурная группа |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Низковольтные комплектные устройства |
17 550 |
28 688 |
35 184 |
43 204 |
53 113 |
63 824 |
63 824 |
305 387 |
|
Комплектные распределительные устройства |
3900 |
6375 |
7819 |
9601 |
11 803 |
14 183 |
14 183 |
67 864 |
|
Устройства безопасности |
5850 |
9563 |
11 728 |
14 401 |
17 704 |
21 275 |
21 275 |
101 796 |
|
Итого |
27 300 |
44 625 |
54 731 |
67 207 |
82 620 |
99 282 |
99 282 |
475 047 |
|
IV. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. |
||||||||
|
Номенклатурная группа |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Низковольтные комплектные устройства |
14 873 |
24 311 |
29 817 |
36 614 |
45 011 |
54 088 |
54 088 |
258 803 |
|
Комплектные распределительные устройства |
3305 |
5403 |
6626 |
8136 |
10 002 |
12 020 |
12 020 |
57 512 |
|
Устройства безопасности |
4958 |
8104 |
9939 |
12 205 |
15 004 |
18 029 |
18 029 |
86 268 |
|
Итого |
23 136 |
37 818 |
46 382 |
56 955 |
70 017 |
84 137 |
84 137 |
402 582 |
Формируем кадровую политику компании (лист «Персонал»)
На этом листе будут сформированы таблицы:
- «Кадровая политика»;
- «Штатное расписание»;
- «ФОТ, налоги и отчисления, тыс. руб.».
Для наглядности задаем значения следующим показателям: инфляция по заработной плате, НДФЛ, страховые взносы (СВ).
Для удобства расчета присваиваем значениям имена:
инфляция по заработной плате — Sindex;
НДФЛ — НДФЛ_;
СВ — Стр_Взносы.
Теперь можем рассчитать фонд оплаты труда по категориям сотрудников, их налоги и отчисления. Для этого задаем формулу (на примере управленческого персонала, отчетный период — 2015 г.):
=($C4*(1+SIndex)^(C$15))*$D4*C9/1000,
где $C4 — среднемесячная заработная плата управленческого персонала (40 000 руб.);
SIndex — инфляция по заработной плате (1 %);
C$15 — порядковый номер периода (2015 году присваиваем значение 0);
$D4 — занятость (12 месяцев);
C9 — численность управленческого персонала (8 чел.).
Получаем таблицу, в которой представлены значения фонда оплаты труда, налоги и отчисления по годам (табл. 1).
Таблица 1. Фонд оплаты труда, налоги и отчисления по категориям персонала
|
Позиция |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Управленческий персонал |
3840 |
3878 |
3917 |
3956 |
3996 |
4036 |
4076 |
|
Производственные рабочие |
4650 |
4697 |
4743 |
4791 |
4839 |
4887 |
4936 |
|
ИТОГО |
8490 |
8575 |
8661 |
8747 |
8835 |
8923 |
9012 |
|
Страховые взносы + НДФЛ |
4196 |
4238 |
4281 |
4323 |
4367 |
4410 |
4454 |
|
ФОТ с отчислениями |
12 686 |
12 813 |
12 941 |
13 071 |
13 201 |
13 333 |
67 |
Составляем план расходов по проекту
На листе «Расходы» создаем четыре таблицы:
- «Расходы на закупку товарно-материальных ценностей, тыс. руб.»;
- «Расчет себестоимости реализованной продукции, тыс. руб.»;
- «Расчет накладных расходов, тыс. руб.»;
- «Амортизация основных средств (ОС) и нематериальных активов (НА), тыс. руб.».
Лист «Расходы»
|
I. Расходы на закупку товарно-материальных ценностей, тыс. руб. |
||||||||
|
Показатели |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Выручка от реализации, с НДС |
27 300 |
44 625 |
54 731 |
67 207 |
82 620 |
99 282 |
99 282 |
475 047 |
|
Страховой запас, t1 |
2730 |
4463 |
5473 |
6721 |
8262 |
9928 |
9928 |
47 505 |
|
Расходы на приобретение сырья, материалов и покупных комплектующих |
4505 |
7363 |
9031 |
11 089 |
13 632 |
16 382 |
16 382 |
78 383 |
|
Расходы по предоставлению услуг сторонними организациями |
546 |
893 |
1095 |
1344 |
1652 |
1986 |
1986 |
9501 |
|
II. Расчет себестоимости реализованной продукции, тыс. руб. |
||||||||
|
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Выручка от реализации, без НДС |
23 136 |
37 818 |
46 382 |
56 955 |
70 017 |
84 137 |
84 137 |
402 582 |
|
Сырье и материалы, покупные комплектующие |
5784 |
9454 |
11 596 |
14 239 |
17 504 |
21 034 |
21 034 |
100 645 |
|
Заработная плата производственных рабочих |
4650 |
4697 |
4743 |
4791 |
4839 |
4887 |
4936 |
33 543 |
|
Страховые взносы |
1395 |
1409 |
1423 |
1437 |
1452 |
1466 |
1481 |
10 063 |
|
Прочие производственные расходы |
694 |
1135 |
1391 |
1709 |
2100 |
2524 |
2524 |
12 077 |
|
Себестоимость реализации |
12 523 |
16 694 |
19 154 |
22 175 |
25 895 |
29 912 |
29 975 |
156 329 |
|
III |
||||||||
|
1 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
||
|
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Накладные расходы |
14 415 |
14 559 |
14 705 |
14 852 |
15 000 |
15 150 |
15 302 |
103 983 |
|
IV. Амортизация ОС и НА, тыс. руб. |
||||||||
|
Показатель |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
|
Первоначальная стоимость ОС и НА, t1 |
30 900 |
30 900 |
30 900 |
30 900 |
30 900 |
0 |
0 |
|
|
CAPEX |
30 900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Остаточная стоимость ОС и НА, t1 |
27 810 |
24 720 |
21 630 |
18 540 |
15 450 |
15 450 |
15 450 |
|
|
Амортизация |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
0 |
0 |
Рассмотрим порядок заполнения каждой таблицы подробно.
В таблице «Расходы на закупку товарно-материальных ценностей» важно рассчитать:
- страховой запас;
- расходы на приобретение сырья, материалов и покупных комплектующих;
- расходы по предоставлению услуг сторонними организациями.
Для этого создаем 2 дополнительных столбца, где будет отражена структура данных показателей в выручке.
Итак, страховой запас и расходы по предоставлению услуг сторонними организациями занимают соответственно 10 и 2 % от выручки. Значит, если выручка за 2015 г. планируется в размере 27 300 тыс. руб., то страховой запас составит 2730 тыс. руб. (27 300 x 10 % / 100 %), а расходы по предоставлению услуг сторонними организациями — 546 тыс. руб.
Расходы на приобретение сырья, материалов и покупных комплектующих — это 15 % от выручки. Для расчета показателя «Расходы на приобретение сырья, материалов и покупных комплектующих» суммируем выручку от реализации (27 300) и страховой запас (2730), а затем полученное значение умножаем на 0,15 (15 % / 100 %), получаем 4505 тыс. руб.
Переходим к таблице «Расчет себестоимости реализованной продукции». Здесь все статьи затрат можно представить в укрупненном виде:
- выручка от реализации без НДС;
- сырье и материалы;
- покупные комплектующие;
- заработная плата производственных рабочих;
- страховые взносы;
- прочие производственные расходы.
Например, сырье и материалы, покупные комплектующие и прочие расходы занимают соответственно 25 и 3 % от выручки, или в денежном выражении за 2015 г. соответственно 5784 (23 136 x 25 % / 100 %) и 694 тыс. руб.
Рассчитываем накладные расходы (310 % от заработной платы производственных рабочих). В нашем примере накладные расходы за 2015 г. — 14 415 тыс. руб. (4650 x 310 % / 100 %).
Далее планируем амортизационные отчисления — линейным методом по первоначальной стоимости, которая импортируется в расчет из вкладки «CарEх». Для расчета амортизации вводим следующую формулу:
=B$25*(1/ОС_срок)*100%,
где B$25 — первоначальная стоимость ОС и НА (30 900);
ОС_срок — имя ячейки срока службы оборудования (10 лет).
Так, за 2015 г. амортизация составляет 3090 тыс. руб.
Разрабатываем план капитальных расходов (лист «CapEx»)
Для начала описываем варианты проектного решения. В нашем примере их два:
- вариант 1 — строительство производственных площадей с полной заменой технологического оборудования;
- вариант 2 — строительство производственных площадей с частичной заменой технологического оборудования.
Для каждого варианта составляем смету капитальных затрат (перечень работ и затрат).
Сметный расчет капитальных затрат на строительство производственных площадей
|
Вариант |
1 |
Вариант |
2 |
|
|
Перечень работ и затрат |
Общая стоимость, тыс. руб. |
Перечень работ и затрат |
Общая стоимость, тыс. руб. |
|
|
Строительно-монтажные и проектно-изыскательные работы |
5500 |
Строительно-монтажные и проектно-изыскательные работы |
5500 |
|
|
Оборудование и инвентарь |
25 400 |
Оборудование и инвентарь |
10 500 |
|
|
Итого |
30 900 |
Итого |
16 000 |
Планируем финансовую деятельность (лист «FinEx»)
Здесь главное — определить потребность в финансировании. С этой целью сначала выделяем два показателя:
- инвестиционные затраты;
- оборотный капитал.
Для расчета оборотного капитала за 2015 г. задаем следующую формулу:
=ЕСЛИ(СУММ(($D$10=Data_RE)*($E10=Функция)*Data_2015*Data0)
где Data_RE — имя диапазона столбца С «Отчет» на листе «Статьи»;
Функция — имя диапазона столбца Q «Функция» на листе «Статьи»;
Data_2015 — имя диапазона столбца G «2015» на листе «Статьи»;
Data0 — имя диапазона столбца O «Учет» на листе «Статьи».
Отметим, что при выборе ставки дисконтирования важно знать средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которую в данном случае можно рассчитать по формуле:
=СУММ(КЛ*$D$4*(1-НП);ККиЗ*$D$5*(1-НП);СК*$D$6),
где КЛ — имя ячейки $C$4;
НП — имя ячейки $L$6;
ККиЗ — имя ячейки $C$5;
СК — имя ячейки $C$6
Рассчитываем налоги (лист «Тах»)
Для расчета НДС и налога на прибыль запишем макросы, и тогда при нажатии кнопок «Рассчитать НДС» и «Рассчитать налог на прибыль» в таблицах появятся готовые значения. Это достаточно удобно, в том числе при внесении соответствующих корректировок в модели.
Скачайте данные макроса для кнопки «Рассчитать НДС» и «Рассчитать налог на прибыль».
Лист «Тах»
|
I. Налоги по операционной деятельности, тыс. руб. |
||||||||
|
Статья затрат |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Налог на имущество |
612 |
544 |
476 |
408 |
340 |
340 |
340 |
3059 |
|
Транспортный налог |
0 |
|||||||
|
Земельный налог |
0 |
|||||||
|
Итого операционные налоги, тыс. руб. |
612 |
544 |
476 |
408 |
340 |
340 |
340 |
3059 |
|
II. Расчеты по НДС, тыс. руб. |
||||||||
|
Статья затрат |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Исходящий НДС |
4164 |
6807 |
8349 |
10 252 |
12 603 |
15 145 |
15 145 |
72 465 |
|
НДС к возмещению |
9936 |
5682 |
5938 |
6261 |
6667 |
7178 |
7218 |
48 879 |
|
Итого НДС к уплате/возврату, тыс. руб. |
–5771 |
1126 |
2411 |
3991 |
5936 |
7967 |
7927 |
23 586 |
|
III. Налоги с доходов, тыс. руб. |
||||||||
|
Статья затрат |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
Налог на прибыль |
0 |
1931 |
3123 |
4603 |
6442 |
8433 |
8390 |
32 922 |
|
Налог с продаж |
0 |
|||||||
|
Итого налоги с доходов, тыс. руб. |
0 |
1931 |
3123 |
4603 |
6442 |
8433 |
8390 |
32 922 |
Как видим, за 2015 г. компании «Альфа» начислен налог на имущество в размере 612 тыс. руб. (27 810 x 2,2 % / 100 %, где 27 810 — остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов; 2,2 % — процентная ставка налога на имущество). При этом НДС к возврату — 5771 тыс. руб. (4164 – 9936), налог на прибыль платить не надо.
Формируем отчеты
На базе рассмотренных таблиц автоматически формируются отчет о финансовых результатах (лист «PL») и отчет о движении денежных средств (лист «CF»).
Отчет о финансовых результатах
|
№ |
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
Итого |
|
+ |
Выручка от реализации продукции, товаров и услуг |
23 136 |
37 818 |
46 382 |
56 955 |
70 017 |
84 137 |
84 137 |
402 582 |
|
— |
Себестоимость реализованной продукции |
–12 523 |
–16 694 |
–19 154 |
–22 175 |
–25 895 |
–29 912 |
–29 975 |
–156 329 |
|
— |
Сырье и материалы, покупные комплектующие |
–5784 |
–9454 |
–11 596 |
–14 239 |
–17 504 |
–21 034 |
–21 034 |
–100 645 |
|
— |
Заработная плата производственных рабочих |
–4650 |
–4697 |
–4743 |
–4791 |
–4839 |
–4887 |
–4936 |
–33 543 |
|
— |
Страховые взносы |
–1395 |
–1409 |
–1423 |
–1437 |
–1452 |
–1466 |
–1481 |
–10 063 |
|
— |
Прочие производственные расходы |
–694 |
–1135 |
–1391 |
–1709 |
–2100 |
–2524 |
–2524 |
–12 077 |
|
+ |
Валовая прибыль |
10 613 |
21 123 |
27 229 |
34 779 |
44 121 |
54 226 |
54 162 |
246 253 |
|
Рентабельность по валовой прибыли, % |
46% |
56% |
59% |
61% |
63% |
64% |
64% |
61% |
|
|
— |
Накладные расходы |
–14 415 |
–14 559 |
–14 705 |
–14 852 |
–15 000 |
–15 150 |
–15 302 |
–103 983 |
|
+ |
EBITDA |
–3802 |
6564 |
12 524 |
19 927 |
29 121 |
39 075 |
38 860 |
142 270 |
|
Рентабельность по EBITDA, % |
–16% |
17% |
27% |
35% |
42% |
46% |
46% |
35% |
|
|
— |
Амортизация |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
3090 |
21 630 |
|
+ |
EBIT |
–712 |
9654 |
15 614 |
23 017 |
32 211 |
42 165 |
41 950 |
163 900 |
|
Рентабельность по EBIT, % |
–3% |
26% |
34% |
40% |
46% |
50% |
50% |
41% |
|
|
— |
Проценты по кредитам к уплате |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Прибыль до налогообложения |
–712 |
9654 |
15 614 |
23 017 |
32 211 |
42 165 |
41 950 |
163 900 |
|
Налог на прибыль |
0 |
–1931 |
–3123 |
–4603 |
–6442 |
–8433 |
–8390 |
–32 922 |
|
|
+/- |
Чистая прибыль |
–712 |
7723 |
12 491 |
18 414 |
25 769 |
33 732 |
33 560 |
130 978 |
|
Рентабельность по NP, % |
–3% |
26% |
34% |
40% |
46% |
50% |
50% |
41% |
Отчет о движении денежных средств
|
№ |
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Остаток на начало периода |
0 |
–27 716 |
–18 440 |
–3573 |
18 232 |
48 643 |
88 371 |
|
|
+/– |
Денежные потоки от текущих операций |
3185 |
9275 |
14 867 |
21 805 |
30 411 |
39 727 |
39 566 |
|
+ |
Поступления — всего |
27 300 |
44 625 |
54 731 |
67 207 |
82 620 |
99 282 |
99 282 |
|
+ |
Выручка от реализации продукции, товаров и услуг |
27 300 |
44 625 |
54 731 |
67 207 |
82 620 |
99 282 |
99 282 |
|
– |
Платежи — всего |
–24 116 |
–35 350 |
–39 864 |
–45 402 |
–52 208 |
–59 555 |
–59 716 |
|
– |
Расходы на приобретение сырья, материалов и покупных комплектующих |
–4505 |
–7363 |
–9031 |
–11 089 |
–13 632 |
–16 382 |
–16 382 |
|
– |
Заработная плата |
–8490 |
–8575 |
–8661 |
–8747 |
–8835 |
–8923 |
–9012 |
|
– |
Расходы по предоставлению услуг сторонними организациями |
–546 |
–893 |
–1095 |
–1344 |
–1652 |
–1986 |
–1986 |
|
– |
Накладные расходы без оплаты труда управленческого персонала |
–10 575 |
–10 681 |
–10 788 |
–10 895 |
–11 004 |
–11 114 |
–11 226 |
|
– |
Расчеты с бюджетом |
0 |
–7838 |
–10 290 |
–13 326 |
–17 084 |
–21 150 |
–21 111 |
|
+/– |
Денежные потоки от инвестиционных операций |
–30 900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Поступления — всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Поступления от продажи внеоборотных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Поступления от продажи акций других организаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Прочие поступления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Платежи — всего |
–30 900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Расходы в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
–30 900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Платежи в связи с приобретением акций других организаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Прочие платежи |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+/– |
Денежные потоки от финансовых операций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Поступления — всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Получение кредитов и займов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Денежные вклады собственников |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+ |
Прочие поступления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Платежи — всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Платежи собственникам в связи с выкупом у них акций организаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Уплата дивидендов по распределению прибыли в пользу собственников |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– |
Прочие платежи |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
+/– |
Чистый денежный поток |
–27 716 |
9275 |
14 867 |
21 805 |
30 411 |
39 727 |
39 566 |
|
Остаток на конец периода |
–27 716 |
–18 440 |
–3573 |
18 232 |
127 936 |
Согласно отчету о финансовых результатах в 2015 г. компания понесет убыток в размере 712 тыс. руб. Однако уже в 2016 г. проект будет приносить доход: прибыль составит 7723 тыс. руб., а рентабельность — 26 %. Это достаточно высокий показатель.
Представленные в отчете о движении денежных средств данные позволяют сделать вывод, что в 2016 г. чистый денежный поток ожидается со знаком «+». Однако рост денежных средств прогнозируется только к концу 2018 г.
Оцениваем инвестиционную привлекательность проекта (лист «IP»)
Сначала рассчитываем чистый денежный поток:
|
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Поток по основной деятельности |
3185 |
9275 |
14 867 |
21 805 |
30 411 |
39 727 |
39 566 |
|
Поток по инвестиционной деятельности |
–30 900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Поток по финансовой деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Чистый денежный поток (NCF) |
–27 716 |
9275 |
14 867 |
21 805 |
30 411 |
39 727 |
39 566 |
|
NCF накопленным итогом |
–27 716 |
–18 440 |
–3573 |
18 232 |
48 643 |
88 371 |
127 936 |
|
NCF в периоде дисконтированный |
–25 544 |
7879 |
11 640 |
15 734 |
20 225 |
24 351 |
22 352 |
|
NCF в периоде дисконтированный накопленным итогом |
–25 544 |
–17 665 |
–6026 |
9708 |
29 933 |
54 284 |
76 636 |
Как видим, в 2015 г. NCF составляет –27 716 тыс. руб. (3185 – 30 900), а NCF в периоде дисконтированный — –25 544 тыс. руб. (–27 716) / (1 + 0,085)).
Далее рассчитаем показатели эффективности (внутреннюю норму доходности, чистую приведенную стоимость, срок окупаемости) и оценим стоимость бизнеса.
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
|
KPI |
Целевые показатели |
Проект |
Δ, +/– |
|
Ставка дисконтирования |
8,5% |
||
|
Ставка капитализации |
3% |
||
|
WACC |
8,5% |
||
|
Внутренняя норма доходности (IRR) |
60,0% |
||
|
Чистая приведенная стоимость (NPV) |
76 636 |
||
|
Чистая терминальная стоимость (NTV) |
418 589 |
||
|
Срок окупаемости (СО), лет |
1 |
||
|
Дисконтированный срок окупаемости (СОд), лет |
3 |
||
|
Срок выхода на текущую окупаемость, лет |
1 |
||
|
Инвестиционная стоимость (EVD) |
495 225 |
Расчет инвестиционной стоимости (EVD)
|
Статья |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Чистый денежный поток (NCF) |
–27 716 |
9275 |
14 867 |
21 805 |
30 411 |
39 727 |
39 566 |
|
Чистая приведенная стоимость (NPV) |
76 636 |
110 865 |
111 013 |
105 582 |
92 752 |
70 224 |
36 466 |
|
Чистая терминальная стоимость (NTV) |
418 589 |
418 589 |
418 589 |
418 589 |
418 589 |
418 589 |
418 589 |
|
Инвестиционная стоимость (EVD) |
495 225 |
529 454 |
529 603 |
524 172 |
511 341 |
488 814 |
455 056 |
В Excel чистая приведенная стоимость (NPV) определяется формулой ЧПС (d;ЧДПIC), где d — ставка дисконтирования (рис. 2).
Если значение NPV положительное, то проект является прибыльным.
В нашем примере чистая приведенная стоимость в 2015 г. составила 76 636 тыс. руб.
Рис. 2. Пример расчета чистой приведенной стоимости (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR) определяется по формуле ВСД (ЧДПIC;0), где ВСД — внутренняя ставка доходности, и обозначает процентный порог, затраты на капитал выше которого нецелесообразны.
Инвестиционная стоимость бизнеса (EVD) представляет собой сумму чистой приведенной и терминальной стоимости. В нашем примере инвестиционная стоимость составляет 495 225 тыс. руб. (76 636 + 418 589).
Обратите внимание: значение чистой терминальной стоимости зависит от ставки капитализации. Поэтому на листе «IP» пользователь может выбрать ставку капитализации. Изменение ставки капитализации приводит соответственно к изменению чистой приведенной стоимости и, в конечном счете, инвестиционной стоимости бизнеса.
Предложенная модель полностью автоматизированная, что позволяет быстро, а главное — безошибочно проанализировать инвестиционный проект и оценить его. Изменяя те или иные параметры, можно выбрать оптимальный вариант его реализации.
Одним из основных показателей управленческого учета являются выполнение плана и прогнозирование выполнения плана. Плановые показатели могут быть установлены в штуках, деньгах, клиентах и т.д., но подход к расчету выполнения плана одинаков во всех случаях.
При этом стоит различать показатели “выполнение плана” и “отклонение от плана”. В этой статье разберемся, как посчитать выполнение плана и отклонение от плана в excel. Также научимся делать простой прогноз выполнения плана в excel.
- Расчет выполнения плана
- Расчет отклонения от плана
- Прогноз выполнения плана
Выполнение плана рассчитывается, как правило, в процентах. Другими словами, понятие “выполнение плана” означает, сколько процентов фактические показатели составляют относительно плановых.
Формула выполнения плана в процентах выглядит так:
Выполнение плана = Факт / План *100%
Рассмотрим пример расчета выполнения плана продаж.
У торгового представителя установлен план продаж:
- сок вишневый — 110 упаковок
- сок яблочный — 150 упаковок
Фактически в течение месяца он продал:
- сок вишневый — 118 упаковок
- сок яблочный — 133 упаковки
Рассчитаем процент выполнения плана продаж:
Выполнение “сок вишневый” = 118 / 110 * 100% = 107,27%
Выполнение “сок яблочный” = 133 / 150 * 100% = 88,67%
Рассчитаем выполнение плана продаж в excel по той же формуле:
Обратите внимание, что в excel не нужно умножать на 100%. Вместо этого выбираем процентный формат ячейки (как показано на картинке или через правую кнопку мыши — Формат ячеек).
Таким образом, видим, что план продаж вишневого сока перевыполнен (т.к. он больше 100%), а во втором случае — не выполнен.
В следующем абзаце мы как раз и научимся считать отклонение от плана. Казалось бы, и там видно, каково отклонение от плана. Но в нашем примере всего два ряда данных. А если их много, не обойтись без использования формулы.
Расчет отклонения от плана в excel
Формула отклонения факта от плана такая:
Отклонение от плана = (Факт / План — 1) * 100%
Воспользуемся тем же примером и посчитаем отклонение фактических показателей от плана продаж.
Отклонение от плана “сок вишневый” = (118 / 110 — 1) * 100% = 7,27%
Отклонение от плана “сок яблочный” = (133 / 150 — 1) * 100% = -11,33%
В первом случае отклонение от плана положительное (больше нуля), следовательно, план перевыполнен. А в случае я яблочным соком отклонение отрицательное, поэтому можем сделать вывод, что план по продажам яблочного сока не выполнен, и до выполнения плана не хватило 11,3%
Теперь сделаем расчет отклонения факта продаж и от плана в excel.
Как видите, мы снова не умножаем на 100%, а применяем процентный формат ячейки.
Прогноз выполнения плана
Прогнозирование — достаточно обширная тема, поэтому в рамках данной статьи рассмотрим простой прием прогнозирования выполнения плана.
Чтобы сделать прогноз выполнения плана, нужно понять, каким будет факт к окончанию периода. План, как правило, в течение периода не меняется.
Формула для прогноза выполнения плана:
Прогноз выполнения плана= (Факт на сегодня / Кол-во отработанных дней * Кол-во рабочих дней в месяце) / План * 100%
Вернемся к нашему примеру с продажами сока. Предположим, сегодня 17 октября (т.е. факт будет с 1 по 16 октября), и с начала месяца торговый представитель продал 55 коробок вишневого сока и 78 яблочного. Помним из первого примера, что план по вишневому соку 110 упаковок, а по яблочному 150.
Также нужно определиться с количеством отработанных и рабочих дней. Здесь нужно четко понимать, что количество дней берем именно для того субъекта, для которого считаем выполнение.
Предположим, с 1 по 16 октября торговый представитель отработал 11 дней, а всего в октябре 21 рабочий день.
Прогноз по вишневому соку = 55 / 11 * 21 = 105
Прогноз по яблочному соку = 78 / 11 * 21 = 149
Тот же пример в excel. Для наглядности выведем количество отработанных и рабочих дней в отдельные столбцы.
Далее можно также сделать прогноз выполнения плана.
Из предыдущего примера мы уже знаем, что по факту за месяц было продано 110 коробок вишневого сока и 133 яблочного. Как видите, в первом случае погрешность прогнозирования совсем небольшая, в случае же с яблочным соком расхождение уже больше.
Это нормальное явление при укрупненном прогнозировании, поскольку мы не учитывали действие множества факторов. Такими факторами могут быть колебания спроса в зависимости от дня недели, возможность торгового представителя взять отгул или отпуск, закрытие торговых точек, технические проблемы и т.д.
Несмотря на недостатки укрупненного прогнозирования, многие компании используют именно такой метод прогноза выполнения плана.
В продолжение темы расчета процента выполнения плана:
Вам может быть интересно:
Срок окупаемости: формула. Вложение и прибыль
Смотрите также пользователей. Под этимиΣДПСоздадим новый столбец. ВведемОбъем продаж условный. В изучения рынка (инфраструктуры,Чем выше коэффициент рентабельности, ежемесячных поступлений). формул, ячеек, цикличных можно представить в остатка делится на проект; показателя, важно под
Смысл расчета
что проект окупилсяД – полная сумма полученная за год, остальными, показывающими эффективностьФормула окупаемости проекта является данными делаем записьt формулу вида: = реальной жизни эти доходов населения, уровня тем привлекательнее проект.Так как у нас ссылок, ограниченное количество виде финансовой модели. величину денежных притоков
FV – планируемый доход инвестициями подразумевать издержки за три месяца, прибыли. но за вычетом того или иного одним из важных «Результаты имитации». На/ (1 + положительный элемент денежного цифры – результат инфляции и т.д.). Главный недостаток данной дискретный период, то имен массивов);Составляется на прогнозируемый период
следующего отрезка времени. по проекту. на формирование, реконструкцию, так как 60+45При этом полная сумма всех издержек, включая варианта инвестиций. показателей при его
вкладке «Данные» нажимаем ВНР)t – И потока / (1 анализа доходов населения,Рассмотрим создание бизнеса с
формулы – сложно срок окупаемости составитстолбцы соответствуют друг другу; окупаемости. Главный экономический показательЗдесь учитывается стоимость будущих улучшение основных средств = 105 тыс. дохода складывается из налоги;Расчет срока возврата средств оценке. Период окупаемости «Анализ данных» (если = 0, + ставка дисконтирования)^
Что необходимо для расчета
востребованности товаров, уровня нуля. Рассчитаем прибыльность спрогнозировать будущие поступления.
- 3 месяца.в одной строке –Основные компоненты: в этом случае
- денег, и поэтому предприятия. Вследствие этого руб. чистой прибыли иамортизация за период (год) как основной показатель для инвесторов является
- там нет инструментаNPV = 0. степень, равная периоду. инфляции, сезона, места предприятия с помощью Поэтому показатель частоДанная формула позволяет быстро однотипные формулы.описание макроэкономического окружения (темпы
- – ставка дисконтирования, планируемый доход дисконтирован
эффект от нихДостоинствами описанного выше метода амортизации. — размер денежных
- можно применить, если основополагающим. Он в придется подключить настройку).
- Воспользуемся инструментом «Анализ «Что-Если»»:
- Теперь рассчитаем чистый приведенный
- нахождения торговой точки
Формула расчета окупаемости
формул Excel. Для применяется для анализа найти показатель срока инфляции, проценты по которая определяется в при помощи ставки не может наступить выступают:Понять, насколько целесообразен рассматриваемый средств, которые были предприятие нацелено на
целом характеризует насколько
В открывшемся окнеСтавим курсор в ячейку
эффект:
и т.д. примера будем брать
существующего предприятия. окупаемости проекта. НоДля оценки эффективности инвестиций налогам и сборам,
долях единицы либо дисконта. Эта ставка сиюминутно.Простота расчета. проект при использовании потрачены на совершенствование быструю отдачу от ликвиден и доходен выбираем «Генерация случайных
со значением чистогоС помощью функции СУММ.Для подсчета выручки использовалась условные товары иПримеры инвестиционне6ого проекта с использовать ее крайне применяются две группы требуемая норма доходности); в процентах в
включает в себяИнвестор, когда вкладывает деньгиНаглядность. данной методики, поможет
- проекта и способов вложений. Например, при
- проект. Для правильного чисел».
- приведенного эффекта. ВыбираемС помощью встроенной функции
формула: =СУММПРОИЗВ(B3:B6;Лист2!$D$4:$D$7). Где цифры. Важно понять расчетами в Excel: сложно, т.к. ежемесячные методов:прогнозируемый объем продаж; год. риски по проекту. в совершенствование какого-либоВозможность провести классификацию инвестиций то, что получаемая его реализации (модернизация
Преимущества метода
выборе способов оздоровления определения оптимальности вложений,
- Заполняем параметры следующим образом:
- «Данные»-«Анализ Что-Если»-«Подбор параметра».
- ЧПС. первый массив – принцип, а подставить
скачать полный инвестиционный проект денежные поступления встатистические (PP, ARR);прогнозируемые затраты на привлечениеСрок окупаемости, формула которого Среди них можно направления, обязан понимать с учетом заданной величина срока возврата и ремонт оборудования, компании. важно понимать какимНам нужно смоделировать ситуациюВ открывшемся окне в
Недостатки метода
Чтобы получить чистый объемы продаж; второй можно любые данные.скачать сокращенный вариант в реальной жизни редкодинамические (NPV, IRR, PI, и обучение персонала, была рассмотрена выше,
выделить основные: тот факт, что инвестором величины. инвестируемых средств должна совершенствование техники иПри прочих равных условиях
образом получается и на основе распределений строке «Значение» вводим приведенный эффект, складываем массив – ценыИтак, у нас есть Excel являются равными суммами. DPP).
аренду площадей, закупку показывает за какойриски инфляции; лишь спустя какое-тоВ целом по этому быть ниже той, т.п.); принимается к реализации рассчитывается показатель. разного типа. 0 (чистый приведенный результат функции с реализации. идея открыть небольшой
Статистические методы не учитывают Более того, неСрок окупаемости: сырья и материалов отрезок времени произойдетстрановые риски; время он получит показателю возможно вычислить
Дисконтированный метод расчета
которая была заданадлительность затрат (имеются ввиду тот проект, уОдин из самых важныхДля генерации количества пользователей эффект должен равняться суммой инвестиций.Выручка минус переменные затраты:
магазин. Определимся с
дисконтирование. Зато позволяют учитывается инфляция. Поэтому
Коэффициент PP (период окупаемости) и т.п.;
полный возврат вложенийриски неполучения прибыли.
неотрицательную величину денежного и риск инвестиций, инвестором. инвестиционные). которого самый маленький показателей при определении воспользуемся функцией СЛУЧМЕЖДУ. 0). В полеЦифры совпали:
- =B7-СУММПРОИЗВ(B3:B6;Лист2!$B$4:$B$7).
- затратами. Они бывают
- быстро и просто
показатель применяется вкупе показывает временной отрезок,анализ оборотного капитала, активов и наступит момент,Все они определяются в потока капитала. Из-за так как существует
Если поток денег неодинаковый
В реальных условиях работыА для расчета дисконтированного срок возврата. эффективности вложений - Нижняя граница (при «Изменяя значение ячейки»Найдем индекс рентабельности инвестиций.
- Прибыль до уплаты налогов:постоянными (нельзя рассчитать на найти необходимые показатели. с другими критериями за который окупятся и основных средств; когда проект начнет
- процентах и суммируются. этого важно использование обратная зависимость: если проекта, инвестор отказывается срока возврата вложений,
- Окупаемость вложений – формула, срок окупаемости. Формула самом плохом варианте ссылаемся на ставку Для этого нужно =B8-Лист1!$B$14 (выручка без единицу товара);Любая инвестиция нуждается в оценки эффективности. первоначальные вложения висточники финансирования;
Выводы
давать доход. Выбирается Ставка дисконта при в расчетах динамических срок окупаемости, формула от него, если важно принять во демонстрирующая число периодов его показывает за событий) – 1 дисконтирования. Нужно изменить разделить чистую приведенную
переменных и постоянныхпеременными (можно рассчитать на тщательных расчетах. ИначеARR, ROI – коэффициенты проект (когда вернутсяанализ рисков; тот вариант вложений, этом определяется так:
методов, которые дисконтируют
fb.ru
Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов
которого указана выше, период возврата вложений внимание: (лет или месяцев), какой отрезок времени
пользователь. Верхняя граница ее так, чтобы стоимость (ЧПС) на затрат). единицу товара). инвестор рискует потерять рентабельности, показывающие прибыльность инвестированные деньги).прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность,
Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
у которого период безрисковая ставка доходности
потоки, приводя цену
- снижается, уменьшаются и выше заданной имприход всех средств, сделанных за которое инвестор
- доход от проекта
- (при самом хорошем соблюдалось приведенное выше объем инвестированных средствНалоги ЕНВД: =Лист1!A10*1800*0,15*3 (1800Первоначальные вложения – 300
- вложенные средства. проекта без учета
- Экономическая формула расчета срока
- платежеспособность, финансовая устойчивость
- возврата самый маленький. + все риски денег к одному
риски проекта. И лимитной величины. Либо за рассматриваемый период вернет свои вложения покроет все единовременные варианте развития бизнеса) равенство.
(со знаком «+»): – базовая доходность 000 рублей. ДеньгиНа первый взгляд, бизнес дисконтирования. окупаемости: и т.д.).Для расчета используют несколько
- по проекту. моменту во времени. наоборот, с ростом
- он изыскивает методы времени; в полном объеме. затраты на него. – 50 покупателей
- Нажимаем ОК.
- Результат – 1,90. по виду деятельности,
расходуются на оформление
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
прибыльный и привлекательныйФормула расчета:где IC – первоначальные
- Чтобы проект вызывал доверие,
- методов, которые имеютЕсли поступления от реализации
Необходимость в подобных сложных
срока ожидания окупаемости по снижению периоданорма дисконта; Иначе говоря, это Метод дает возможность услуги.
Ставка дисконтирования равняется 0,41.Посчитаем IRR инвестиционного проекта
3 – количество предпринимательства, оборудование помещения, для инвестирования. Но
где CFср. – средний вложения инвестора (все все данные должны
свои особенности. Самый проекта каждый год
- расчетах вызвана тем, инвестиций, увеличивается и окупаемости.срок, на который дисконтировать; срок возврата средств. рассчитать время возвратаСкопируем полученные значения и Следовательно, внутренняя норма
- в Excel. Напомним месяцев, С12 – закупку первой партии это только первое показатель чистой прибыли
издержки), быть подтверждены. Если простой – это разные, окупаемость затрат,
что цена денег риск — инвестицииНапример, инвестор вкладывает впервоначальный размер инвестиций. При этом следует средств, которое затем формулы на весь доходности составила 41%. формулу: площадь помещения). товара и т.д. впечатление. Необходим скрупулезный за определенный период;
Рентабельность инвестиций
CF – денежный поток, у предприятия несколько деление суммы затрат формула которой рассматривается
на дату начала
могут стать невозвратными. проект 100 тыс.Определение периода возврата вложений
помнить, что названный инвестор соотносит со
диапазон. Для переменных
- Используем метод имитационного моделированияВНД = ΣДПЧистая прибыль: прибыль –Составляем таблицу с постоянными анализ инвестиционного проекта.IC – первоначальные вложения или чистая прибыль
- статей доходов, то на величину годовой в настоящей статье, инвестиций не совпадаетЕсли же говорить о руб. Доход от
происходит с учетом период должен быть своим экономически выгодным затрат тоже сделаем Монте-Карло. Задача –t налоги. затратами:
И сделать это инвестора.
- (за определенный период).
- прогноз составляется отдельно выручки, которую приносит
определяется в несколько со стоимостью денег недостатках метода, то реализации проекта:
exceltable.com
Анализ инвестиционного проекта в Excel скачать
характера поступления чистого короче отрезка времени, и приемлемым сроком. генерацию случайных чисел.
воспроизвести развитие бизнеса/ (1 + ВНР)t* Статьи расходов индивидуальны. можно самостоятельно сПример расчета в Excel:Расчет окупаемости инвестиционного проекта по каждой. профинансированный проект. шагов. в конце реализации среди выделяют: неточность
Расчет инвестиционного проекта в Excel
в первый месяц составил дохода по проекту. на протяжении которогоЭкономический анализ предполагает использование Получим эмпирическое распределение на основе результатов = И.Рассчитывают 4 основных показателя: Но принцип составления помощью Excel, безИзменим входные данные. Первоначальные в Excel:
Финансовая модель – этоАвтор: Любовь МельниковаСперва, необходимо определить число проекта. расчета, ввиду того 25 тыс. руб.; Если подразумевается, что осуществляется пользование внешними различных методов при
показателей эффективности проекта. анализа известных элементовДПчистый приведенный эффект (ЧПЭ,
- — понятен. привлечения дорогостоящих специалистов
- вложения в размереСоставим таблицу с исходными
план снижения рисковДля привлечения и вложения периодов (причем, оноСрок окупаемости, формула которого что при егово второй месяц –
денежные потоки поступают займами.
расчете упомянутых показателей.Чтобы оценить риски, нужно и взаимосвязей между
t NPV);По такому же принципу
и экспертов по 160 000 рублей
данными. Стоимость первоначальных при инвестировании. Детализация средств в какое-либо должно быть целым), представлена ниже, предполагает вычислении не принимается
35 тыс. руб.; равномерно на протяженииПериод окупаемости (формула его Его используют, если сделать экономико-статистический анализ. ними.– положительные элементы денежногоиндекс рентабельности инвестиций (ИРИ,
составляем отдельно таблицу управлению инвестиционными портфелями. вносятся только один инвестиций – 160000 и реалистичность – дело инвестору необходимо
когда сумма прибыли принятие в расчет
во внимание временнойв третий месяц – всего времени работы использования) предполагает знание
осуществляется сравнительный анализ Снова воспользуемся инструментомПродемонстрируем моделирование рисков на потока, которые нужно PI); с переменными затратами:
Инвестор вкладывает деньги в раз, на старте
рублей. Ежемесячно поступает
Оценка инвестиционного проекта в Excel
обязательные условия. При
- тщательно изучить внешний нарастающим итогом станет
- временного фактора. Это фактор.
- 45 тыс. руб. проекта, период окупаемости,
- таких показателей: для определения самого
«Анализ данных». Выбираем простейшем примере. Составим
продисконтировать по такойвнутреннюю норму доходности (ВНД,
Для нахождения цены продажи готовое предприятие. Тогда проекта. Ежемесячные платежи 56000 рублей. Для составлении проекта в и внутренний рынок.
приближенной к сумме расчет NPV –
- По факту, выручка, которая
- В первые два месяца формула которого представлена
издержки по проекту - выгодного проекта. Важно «Описательная статистика». условный шаблон с
ставке, чтобы чистый
IRR); использовали формулу: =B4*(1+C4/100). ему необходимо оценить – разные суммы. расчета денежного потока программе Microsoft Excel
На основании полученных данных
вложений. чистой приведенной стоимости. будет получена за
проект не окупился, ниже, можно рассчитать сюда включены все при этом, что
Программа выдает результат (по данными: приведенный эффект равнялсядисконтированный срок окупаемости (ДСО,Следующий этап – прогнозируем эффективность работы (доходность,Рассчитаем средние поступления по нарастающим итогом была соблюдают правила: составить смету проекта,Затем необходимо определить остаток: Расчет осуществляется по
границей срока возврата, так как 25+35 так: инвестиции, осуществленные с он не применяется
столбцу «Коэффициент эффективности»):
Ячейки, которые содержат формулы
- нулю. Внутренняя норма DPP). объем продаж, выручку надежность). Либо в
- месяцам и найдем использована формула: =C4+$C$2.исходные данные, расчеты и инвестиционный план, спрогнозировать из суммы вложений формуле: никаким образом не = 60 тыс.Т = И/Д его начала; как основной и
- Скачать анализ инвестиционного проекта
ниже подписаны своими доходности – такаяДля примера возьмем следующий
Моделирование рисков инвестиционных проектов в Excel
и прибыль. Это новое дело – рентабельность проекта. ИспользуемРассчитаем срок окупаемости инвестированных результаты находятся на выручку, сформировать отчет вычитаем размер накопленной
T = IC / FV, влияет на его руб., что нижеГде Т – срок
чистый доход в год единственный параметр, а в Excel
значениями соответственно. ставка дисконтирования, при вариант инвестиций: самый ответственный этап все расчеты проводятся формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат средств. Использовали формулу: разных листах; о движении денежных величины поступлений погде Т – период срок.
суммы вложений. Таким
возврата инвестиций; — это выручка рассчитывается и анализируется
Можно делать выводы иПрогнозируемые показатели – цена которой выпадает равенствоСначала дисконтируем каждый положительный при составлении инвестиционного на основе данных, ячейки с результатом =B4/C2 (сумма первоначальныхструктура расчетов логичная и средств. Наиболее полно
проекту. возврата средств;Чтобы грамотно осуществить расчет образом, можно понять,И – вложения; от реализации проекта, в комплексе с
принимать окончательное решение. услуги и количество вида: элемент денежного потока. проекта.
полученных в ходе процентный.
инвестиций / сумма «прозрачная» (никаких скрытых
всю нужную информациюПосле этого величина непокрытого
exceltable.com
IC – инвестиции в
План реализации проекта. Планировщик в excel
План реализации проекта — эффективный способ мониторинга, позволяющий визуализировать стадии работы над задачей в виде линейных диаграмм на временной плоскости. В общем представлении проекты по реализации можно разделить на длительные и короткие, сложные и простые. Сложный проект, как правило, состоит из отдельных крупных задач, которые в свою очередь делятся на более мелкие подзадачи или подэтапы. Для отслеживания выполнения всех этапов проекта составляют план реализации проекта. Планировщик выполнен в среде Excel, шаблон планирования проекта представляет собой обычный документ формата .xlsm. Для запуска Вам потребуется стандартный пакет Microsoft Office, который установлен практически на каждом компьютере.
Ссылки для скачивания:
— Скачать план реализации проекта в excel (архив 203КБ)
Как начать работу с планом реализации проекта:
1. Разархивируйте скачанный архив с файлом с помощью программы 7zip или WinRar.
2. При появлении сообщения о доверенном источнике: закройте программу, кликните правой кнопкой мыши на файле — «Свойства», далее установите галочку напротив «Разблокировать».
3. Если в Вашем Excel запуск макросов по умолчанию отключен, в данном окне необходимо нажать «Включить содержимое».
4. Для полноценной работы с файлом необходимо нажать «Разрешить редактирование» при появлении данного сообщения.
Настройка и построение плана реализации проекта
Для того, чтобы корректно построить план реализации проекта перейдите на лист «Настройки» и заполните данными таблицу текущих задач. Сначала разделите свой проект на крупные задачи, добавить которые можно с помощью кнопки «Добавить задачу». Далее разбейте каждую задачу на подзадачу, использовав кнопку «Добавить подзадачу». Для каждой строки заполните столбцы: Дата начала, Дата окончания, Дата предоплаты, Дата постоплаты. Для Вашего удобства ввод даты реализован с помощью встроенного всплывающего календаря. Для его появления произведите двойной клик на нужной ячейке даты. Постоплату и предоплату можно вводить на свое усмотрение, если это актуально для Вашего проекта. Количество дней рассчитывается автоматически, когда период задачи/подзадачи полностью определен. Также есть возможность зафиксировать стоимость любого этапа/подэтапа в соответственном столбце «Стоимость». Постарайтесь подробнее разделить Ваш план реализации проекта, выделить длительные и короткие процессы, продумать распараллеливание усилий. Основные настройки шаблона реализации проекта excel приведены на рисунке ниже:
Придумайте наименование вашего проекта и введите его в ячейке B3 (над заголовками столбцов) листа настроек. Далее задайте глобальный период планирования не весь проект. Укажите начало и конец периода в табличке правее (представлена на рисунке ниже).
Для построения плана реализации проекта нажмите кнопку «Построить план».
Планировщик в excel — рабочий лист
Рабочий лист планировщика состоит из таблицы исходных данных, перенесенной с листа настроек и области горизонтальных диаграмм. Диаграммы визуализируют длительность каждой подзадачи на временной шкале. Даты предоплаты отмечаются красным маркером, даты постоплаты — зеленым маркером. При необходимости корректировки плана просто измените даты в соответствующих столбцах рабочего листа планировщика. Графики перестроятся автоматически в соответствии с новыми периодами, т.к. реализованы на основе правил условного форматирования с проверкой даты. Также на временной шкале допускается использование любых обозначений, которые помогут Вам в процессе контроля за реализацией плана, например, отмечайте завершенные дни или процент участия сотрудников в виде примечаний.
Разработка программ на заказ, доработка существующих продуктов
Доброго дня, дорогие друзья!
Благодарю за прочтение данной статьи, надеюсь, программа окажется полезной в вашей сфере деятельности. Как правило, везде своя специфика и бизнес логика Вашей организации может отличаться от представленной реализации. Поэтому Вы всегда можете связаться со мной по вопросам ошибок программы, доработать текущий проект под потребности Вашего бизнеса или заказать любую другую расчетную программу, а также проконсультироваться по автоматизации Ваших процессов. Для связи можете использовать WatsApp +79507094770, сайт excellab.ru или написать мне письмо: goryaninov@bk.ru, профиль вк:
Ссылки для скачивания:
— Скачать план реализации проекта в excel (архив 203КБ)
Предлагаю Вашему вниманию не менее интересные программы по учету и автоматизации, представленные на моем ресурсе:
— Дневной табель учета рабочего времени в excel
— Почасовой табель учета рабочего времени в excel
— Табель учета рабочего времени в днях по форме Т-13
— Табель расчет и планирование вахты
— Табель учета рабочего времени с учетом ночных смен
— Учет доходов и расходов
— Автоматизированное формирование документов
— Учет выдачи инструментов
— Учет производства. Расчет сдельной заработной платы