Калькулятор доходности облигаций excel скачать бесплатно

Не стою на месте и постоянно улучшаю таблицу.
В процессе выявляется масса ошибок, которые стараюсь убирать и делать таблицу более удобной для вас.

Сейчас она уже вполне хорошо подходит для отслеживания всех аспектов всего портфеля в целом.

Что добавил в этот раз:
👉 Убрал надобность искать режим торгов. Теперь он ищется автоматически (для ОФЗ режим торгов неизменен)
👉 Добавил столбец с ценой покупки
👉 Добавил столбец с расчётом эффективной доходности
👉 Упростил формулы и теперь все данные бьются корректно (включая даты купонов, их размер и даты оферты)
👉 Добавил столбец с расчётом НКД
👉 Добавил инструкции под таблицей, чтобы было проще разобраться что есть что и самостоятельно устранить некоторые возможные проблемы

$RU000A105SX7 $RU000A105ZX2 $RU000A105XF4 $RU000A100FE5 $RU000A0ZYJT2 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A100PB0 $RU000A1058U6 $RU000A105RF6 $RU000A104ZK2 $RU000A102TL7 $RU000A1032D7 
Таблицу залил в телеграмм канал: t.me/filippovich_moneyОна висит в закреплённых записях

Этот текст написан в Сообществе, в нем сохранены авторский стиль и орфография

Возник у меня как-то вопрос: насколько корректно отображается доходность к погашению у облигаций в приложениях брокера и на различных сервисах наподобие РУСБОНДС. И, как оказалось, действительно реальная доходность может отличаться от указанной, а иногда даже быть отрицательной. Да, да, вы не ослышались. Об этом подробнее расскажу ниже. А сначала продемонстрирую таблицу, благодаря которой я пришел к такому выводу.

Преимущество данной таблицы заключается в том, что вам необходимо заполнить только желтые ячейки:

1. Налог,
2. Комиссия брокера,
3. Код облигации
4. Их количество.

И всё! Остальное все таблица сделает за вас: покажет название облигации, номинал, цену, дату погашения, НКД, купон, периодичность выплаты и даже дату оферты (если она есть). Данные подтягиваются с сайта Московской биржы. Ну, и самое главное — таблица рассчитает реальную доходность с учетом НДФЛ и без него, с учетом комиссии и без нее. Но я рекомендую смотреть на доходность с учетом комиссии и НДФЛ. В этом-то и смысл этой таблицы. Если вы снимите галочку «с учетом комиссии», то она не будет учитываться. Помимо этого, для облигации сформируется график денежного потока. И качестве бонуса — есть визуализация денежного потока.

В процессе работы с этой таблицей у меня для некоторых облигаций получалась отрицательная реальная доходность. Я начал разбираться и оказалось, что так и есть, таблицу не обманешь:). Дело в том, что с 01.01.2021 купоны по облигациям стали облагаться налогом. И из налогооблагаемой базы почему-то не вычитают потраченные средства на НКД — накопленный купонный доход. То есть если я покупаю облигацию за пару дней до выплаты купона — допустим 30 Р, то я дополнительно к цене облигации еще плачу НКД — допустим 29 Р. Справочно по колхозному: НКД равен 0 в день выплаты купона, затем каждый день он увеличивается на определенное значение, пока в день выплаты купона он не станет равным величине купона. В этот день он опять обнуляется и так далее до следующей выплаты.

Так вот получается я отдал 29 Р, а получил 30 Р — 13% налога, то есть всего 26,1 Р. Если последующих выплат еще много, то данная «несправедливость» не значительно уменьшит вашу доходность, а если эта выплата была последней (то есть в день погашения облигации), то получается вы вложите больше, чем вам вернется. То есть получите отрицательную реальную доходность!

Именно поэтому данная таблица имеет преимущество перед сторонними сервисами, которые не учитывают нюансы налогооблажения и комиссию брокера.

Сделаем вывод: облигацию выгодно покупать сразу после выплаты купона, когда НКД минимален. А таблица вам в этом поможет.

Ссылка на таблицу

Это шаблон калькулятора доходности облигаций. Шаблон, который может использоваться LibreOffice онлайн, OpenOffice, офисным пакетом Microsoft (Word, Excel, Powerpoint) или Office 365.

В этой статье мы приводим ссылки и описание шести полезных файлов Excel, которые вы можете использовать для принятия инвестиционных решений или получения новых знаний в области инвестиций:

• Построение лестницы облигаций (актуальные обновляемые данные)
• Анализ качества эмитентов облигаций (актуальные обновляемые данные)
• 11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля
• Сравнение фондов с выплатами и реинвестированием для цели получения периодического дохода
• Калькулятор процентного риска облигаций
• Шаблон файла для оценки акций

Лестница облигаций

Лестница облигаций — это простая инвестиционная стратегия, позволяющая организовать удобные для инвестора денежные потоки и снизить риск изменения процентных ставок.

Вы определяете число ступеней лестницы (число лет, умноженное на число погашений облигаций каждый год), для каждой ступени находите подходящие для вас облигации и инвестируете в каждую ступень одинаковую сумму денег.

После погашения облигаций в каждой ступени вы выбираете, тратить деньги на свои обычные расходы (или инвестировать в другие альтернативы) и, таким образом, «укорачивать» лестницу или купить новые облигации (на срок в конце лестницы), достроив лестницу до целевого года погашения. Купоны вы можете использовать по своему желанию. Подробно о Лестнице облигаций мы писали здесь.

Этот файл основан на данных нашего сервиса «Анализ облигаций» и обновляется еженедельно. Видео по построению лестницы облигаций и отчету по качеству эмитента смотрите здесь.

Анализ качества эмитентов облигаций

Детальный анализ качества эмитентов облигаций как «со стороны» (долговая нагрузка, эффективность, стабильность), так и «внутри» (анализ качества баланса и качества прибыли). Этот отчет также позволят находить лучшие замены или аналоги для любых облигаций.

Этот файл основан на данных нашего сервиса «Анализ облигаций» и обновляется еженедельно. Для доступа на страницу с файлом может потребоваться очень быстрая регистрация.

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

Все просто, если в вашем портфеле нет пополнений и выводов денег. Но, как правило, они есть и рассчитывая доходность двумя разными способами, вы можете получить абсолютно разные результаты, вплоть до того, что при одном методе расчета ваша доходность будет положительной, а при другом — отрицательной. И оба эти результата будут являться корректными.

Это файл представляет все 11 способов расчета доходности. Он не универсален для любого портфеля, но с его помощью и нашей подробной статьи вы легко сможете ориентироваться в основных способах расчета и применять их. Решение этой задачки в Telegram также поможет лучше разобраться в использовании различных подходов к расчетам.

Сравнение фондов с выплатами и реинвестированием для цели получения периодического дохода

Если ваша инвестиционная цель — генерация периодического дохода (выплат), вы можете использовать отдельные акции и облигации, а можете фонды. Последние могут выплачивать доходы, а могут их реинвестировать. В случае реинвестирования, вы сможете реализовать свою цель только продавая часть паев на величину ожидаемого дохода.

Этот файл показывает, что такая стратегия более эффективна после учета налогов и временной стоимости денег, чем получение выплат. В решении этого кейса мы объясняем все подробно.

Калькулятор процентного риска облигаций

Облигации с различными характеристиками (срок, доходность, размер, число купонов и пр.) имеют разную чувствительность к изменению рыночных процентных ставок.

Это калькулятор позволяет вычислять процентное изменение цены облигаций в зависимости от изменения процентных ставок (есть формулы и подходы к аппроксимации сложных вычислений типа выпуклости). В конченом итоге, вы можете оценивать процентные риски и потенциальные доходности целых портфелей, как это сделали мы в решении этой задачки в Telegram.

Шаблон файла для оценки акций

Полноценный шаблон оценки акций по модели дисконтированных денежных потоков от профессора Сваминатана, 25 лет преподававшего в Cornell (University of Chicago). Конспекты лекций по оценке и анализу ценных бумаг также отличные.

Бонус: пример боевой оценки акций Tesla от Асвата Дамодарана, профессора финансов в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете (преподает корпоративные финансы и оценку капитала).

Читайте также:

• 8 лучших книг по анализу отчетности и оценке компаний
• 8 лучших книг для развития знаний об инвестициях
• Три факта об оценке активов
• Законы оценки: Разоблачение мифов и заблуждений
• Роль облигаций в инвестиционном портфеле
• BOND ETF. Первый настоящий фонд облигаций с затратами 0.4%
• и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу

Не стою на месте и постоянно улучшаю таблицу.

В процессе выявляется масса ошибок, которые стараюсь убирать и делать таблицу более удобной для вас.

Сейчас она уже вполне хорошо подходит для отслеживания всех аспектов всего портфеля в целом.

Что добавил в этот раз:

👉 Убрал надобность искать режим торгов. Теперь он ищется автоматически (для ОФЗ режим торгов неизменен)

👉 Добавил столбец с ценой покупки

👉 Добавил столбец с расчётом эффективной доходности

👉 Упростил формулы и теперь все данные бьются корректно (включая даты купонов, их размер и даты оферты)

👉 Добавил столбец с расчётом НКД

👉 Добавил инструкции под таблицей, чтобы было проще разобраться что есть что и самостоятельно устранить некоторые возможные проблемы

Она висит в закреплённых записях