Функция чпс в excel для чего

Функция ЧПС возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).

Как работает функция ЧПС в Excel?

ЧПС определяет сумму приведенных к нынешнему дню дисконтированных значений платежей произвольной величины, которые являются разностью между поступлениями и выплатами. Если говорить простым языком, то данный показатель определяет, какую сумму прибыли планирует получить инвестор за вычетом всех выплат после того, как окупится первоначальный вклад.

Функция ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение), но различие между этими функциями заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода и они должны быть постоянными на протяжении всего периода инвестиции (аннуитетными платежами). В функции ЧПС денежные взносы могут быть переменной величиной. ЧПС связана также с функцией ВСД (внутренняя ставка доходности). ВСД – это ставка, для которой ЧПС равняется нулю: ЧПС(ВСД(…); …) = 0.

Пусть имеется проект: срок реализации – 5 лет, ставка дисконтирования – 6%, период денежных потоков – 1 год. Пример такой таблицы изображен ниже на рисунке:

Задача следующая: необходимо определить какую сумму прибыли может получить инвестор за вычетом потерь после того, как окупятся начальные затраты.



Функция ЧПС в Excel пошаговая инструкция

1. Ниже таблицы данных, например, в ячейку А10 запишите название вычисляемого показателя:



2. В ячейке B10 введите следующую формулу:

В данной формуле первоначально затраченная сумма, стоящая в ячейке В3 учитывается со знаком «минус». Однако эта сумма не включается в диапазон В4:В8 и ставится за скобками функции поскольку выплата производилась в начале первого периода:

В результате получаем значение 3 895,10 р.

Описание примера как работает функция ЧПС

В первом аргументе функции указывается процент ставки (она может представлять показатель инфляции или процентную ставку по конкурирующим инвестициям). Во втором и последующих аргументах указываются поступлениями и выплатами. На основе этих данных функция вычисляет значение чистой прибыли, из которой, разумеется, нужно вычесть начальные затраты. Поскольку начальная сумма была затрачена в начале первого периода, то к ней не применяется дисконтная ставка и, соответственно, она не включается в диапазон значений поступлений и выплат.

Внимание! Для функции ЧПС значения поступлений – положительные, а значения выплат – отрицательные. Поэтому во избежание ошибок и для удобства работы можно применять условное форматирование, окрашивающее шрифт отрицательных чисел в красный цвет.

Многие русифицированные версии Excel выводят денежный рублевый формат без пробела между последней цифрой числа и символами «р.». Чтобы избавиться от этого досадной ошибки и вдобавок получить красный шрифт отрицательных чисел без использования условного форматирования, можно применить дополнительный формат. Для этого выберите «Главная» → «Ячейки» → «Формат» → «Формат ячеек» (CTRL+1) → «Число» → «Все форматы» в поле «Тип:» следует ввести следующую строку символов:

# ##0,00_ р.;[Красный]-# ##0,00_ р.

Рассчитаем Чистую приведенную стоимость и Внутреннюю норму доходности с помощью формул

MS

EXCEL.

Начнем с определения, точнее с определений.

Чистой приведённой стоимостью (Net present value, NPV) называют

сумму дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню

(взято из Википедии). Или так:

Чистая приведенная стоимость – это Текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования, за вычетом инвестиций (сайт

cfin.

ru)

Или так:

Текущая

стоимость ценной бумаги или инвестиционного проекта, определенная путем учета всех текущих и будущих поступлений и расходов при соответствующей ставке процента. (Экономика

.

Толковыйсловарь

. —

М

.

:

»

ИНФРА

—

М

«,

Издательство

»

ВесьМир

«.

Дж

.

Блэк

.)

Примечание1

. Чистую приведённую стоимость также часто называют Чистой текущей стоимостью, Чистым дисконтированным доходом (ЧДД). Но, т.к. соответствующая функция MS EXCEL называется

ЧПС()

, то и мы будем придерживаться этой терминологии. Кроме того, термин Чистая Приведённая Стоимость (ЧПС) явно указывает на связь с

Приведенной стоимостью

.

Для наших целей (расчет в MS EXCEL) определим NPV так: Чистая приведённая стоимость — это сумма

Приведенных стоимостей

денежных потоков, представленных в виде платежей произвольной величины, осуществляемых через равные промежутки времени.

Совет

: при первом знакомстве с понятием Чистой приведённой стоимости имеет смысл познакомиться с материалами статьи

Приведенная стоимость

.

Это более формализованное определение без ссылок на проекты, инвестиции и ценные бумаги, т.к. этот метод может применяться для оценки денежных потоков любой природы (хотя, действительно, метод NPV часто применяется для оценки эффективности проектов, в том числе для сравнения проектов с различными денежными потоками). Также в определении отсутствует понятие дисконтирование, т.к. процедура дисконтирования – это, по сути, вычисление приведенной стоимости по методу

сложных процентов

.

Как было сказано, в MS EXCEL для вычисления Чистой приведённой стоимости используется функция

ЧПС()

(английский вариант — NPV()). В ее основе используется формула:

CFn – это денежный поток (денежная сумма) в период n. Всего количество периодов – N. Чтобы показать, является ли денежный поток доходом или расходом (инвестицией), он записывается с определенным знаком (+ для доходов, минус – для расходов). Величина денежного потока в определенные периоды может быть =0, что эквивалентно отсутствию денежного потока в определенный период (см. примечание2 ниже). i – это ставка дисконтирования за период (если задана годовая процентная ставка (пусть 10%), а период равен месяцу, то i = 10%/12).

Примечание2

. Т.к. денежный поток может присутствовать не в каждый период, то определение NPV можно уточнить:

Чистая приведённая стоимость — это Приведенная стоимость денежных потоков, представленных в виде платежей произвольной величины, осуществляемых через промежутки времени, кратные определенному периоду (месяц, квартал или год)

. Например, начальные инвестиции были сделаны в 1-м и 2-м квартале (указываются со знаком минус), в 3-м, 4-м и 7-м квартале денежных потоков не было, а в 5-6 и 9-м квартале поступила выручка по проекту (указываются со знаком плюс). Для этого случая NPV считается точно также, как и для регулярных платежей (суммы в 3-м, 4-м и 7-м квартале нужно указать =0).

Если сумма приведенных денежных потоков представляющих собой доходы (те, что со знаком +) больше, чем сумма приведенных денежных потоков представляющих собой инвестиции (расходы, со знаком минус), то NPV >0 (проект/ инвестиция окупается). В противном случае NPV <0 и проект убыточен.

Выбор периода дисконтирования для функции ЧПС()

При выборе периода дисконтирования нужно задать себе вопрос: «Если мы прогнозируем на 5 лет вперед, то можем ли мы предсказать денежные потоки с точностью до месяца/ до квартала/ до года?». На практике, как правило, первые 1-2 года поступления и выплаты можно спрогнозировать более точно, скажем ежемесячно, а в последующие года сроки денежных потоков могут быть определены, скажем, один раз в квартал.

Примечание3

. Естественно, все проекты индивидуальны и никакого единого правила для определения периода существовать не может. Управляющий проекта должен определить наиболее вероятные даты поступления сумм исходя из действующих реалий.

Определившись со сроками денежных потоков, для функции

ЧПС()

нужно найти наиболее короткий период между денежными потоками. Например, если в 1-й год поступления запланированы  ежемесячно, а во 2-й поквартально, то период должен быть выбран равным 1 месяцу. Во втором году суммы денежных потоков в первый и второй месяц кварталов будут равны 0 (см.

файл примера, лист NPV

).

В таблице NPV подсчитан двумя способами: через функцию

ЧПС()

и формулами (вычисление приведенной стоимости каждой суммы). Из таблицы видно, что уже первая сумма (инвестиция) дисконтирована (-1 000 000 превратился в -991 735,54). Предположим, что первая сумма (-1 000 000) была перечислена 31.01.2010г., значит ее приведенная стоимость (-991 735,54=-1 000 000/(1+10%/12)) рассчитана на 31.12.2009г. (без особой потери точности можно считать, что на 01.01.2010г.) Это означает, что все суммы приведены не на дату перечисления первой суммы, а на более ранний срок – на начало первого месяца (периода). Таким образом, в формуле предполагается, что первая и все последующие суммы выплачиваются в конце периода. Если требуется, чтобы все суммы были приведены на дату первой инвестиции, то ее не нужно включать в аргументы функции

ЧПС()

, а нужно просто прибавить к получившемуся результату (см.

файл примера

). Сравнение 2-х вариантов дисконтирования приведено в

файле примера

, лист NPV:

О точности расчета ставки дисконтирования

Существуют десятки подходов для определения ставки дисконтирования. Для расчетов используется множество показателей: средневзвешенная стоимость капитала компании; ставка рефинансирования; средняя банковская ставка по депозиту; годовой процент инфляции; ставка налога на прибыль; страновая безрисковая ставка; премия за риски проекта и многие другие, а также их комбинации. Не удивительно, что в некоторых случаях расчеты могут быть достаточно трудоемкими. Выбор нужного подхода зависит от конкретной задачи, не будем их рассматривать. Отметим только одно: точность расчета ставки дисконтирования должна соответствовать точности определения дат и сумм денежных потоков. Покажем существующую зависимость (см.

файл примера, лист Точность

).

Пусть имеется проект: срок реализации 10 лет, ставка дисконтирования 12%, период денежных потоков – 1 год.

NPV составил 1 070 283,07 (Дисконтировано на дату первого платежа). Т.к. срок проекта большой, то все понимают, что суммы в 4-10 году определены не точно, а с какой-то приемлемой точностью, скажем +/- 100 000,0. Таким образом, имеем 3 сценария: Базовый (указывается среднее (наиболее «вероятное») значение), Пессимистический (минус 100 000,0 от базового) и оптимистический (плюс 100 000,0 к базовому). Надо понимать, что если базовая сумма 700 000,0, то суммы 800 000,0 и 600 000,0 не менее точны. Посмотрим, как отреагирует NPV при изменении ставки дисконтирования на +/- 2% (от 10% до 14%):

Рассмотрим увеличение ставки на 2%. Понятно, что при увеличении ставки дисконтирования NPV снижается. Если сравнить диапазоны разброса NPV при 12% и 14%, то видно, что они пересекаются на 71%.

Много это или мало? Денежный поток в 4-6 годах предсказан с точностью 14% (100 000/700 000), что достаточно точно. Изменение ставки дисконтирования на 2% привело к уменьшению NPV на 16% (при сравнении с базовым вариантом). С учетом того, что диапазоны разброса NPV значительно пересекаются из-за точности определения сумм денежных доходов, увеличение на 2% ставки не оказало существенного влияния на NPV проекта (с учетом точности определения сумм денежных потоков). Конечно, это не может быть рекомендацией для всех проектов. Эти расчеты приведены для примера. Таким образом, с помощью вышеуказанного подхода руководитель проекта должен оценить затраты на дополнительные расчеты более точной ставки дисконтирования, и решить насколько они улучшат оценку NPV.

Совершенно другую ситуацию мы имеем для этого же проекта, если Ставка дисконтирования известна нам с меньшей точностью, скажем +/-3%, а будущие потоки известны с большей точностью +/- 50 000,0

Увеличение ставки дисконтирования на 3% привело к уменьшению NPV на 24% (при сравнении с базовым вариантом). Если сравнить диапазоны разброса NPV при 12% и 15%, то видно, что они пересекаются только на 23%.

Таким образом, руководитель проекта, проанализировав чувствительность NPV к величине ставки дисконтирования, должен понять, существенно ли уточнится расчет NPV после расчета ставки дисконтирования с использованием более точного метода.

После определения сумм и сроков денежных потоков, руководитель проекта может оценить, какую максимальную ставку дисконтирования сможет выдержать проект (критерий NPV = 0). В следующем разделе рассказывается про Внутреннюю норму доходности – IRR.

Внутренняя ставка доходности

IRR

(ВСД)

Внутренняя ставка доходности (англ.

internal rate of return

, IRR (ВСД)) — это ставка дисконтирования, при которой Чистая приведённая стоимость (NPV) равна 0. Также используется термин Внутренняя норма доходности (ВНД) (см.

файл примера, лист IRR

).

Достоинством IRR состоит в том, что кроме определения уровня рентабельности инвестиции, есть возможность сравнить проекты разного масштаба и различной длительности.

Для расчета IRR используется функция

ВСД()

(английский вариант – IRR()). Эта функция тесно связана с функцией

ЧПС()

. Для одних и тех же денежных потоков (B5:B14) Ставка доходности, вычисляемая функцией

ВСД()

, всегда приводит к нулевой Чистой приведённой стоимости. Взаимосвязь функций отражена в следующей формуле:

=ЧПС(ВСД(B5:B14);B5:B14)

Примечание4

. IRR можно рассчитать и без функции

ВСД()

: достаточно иметь функцию

ЧПС()

. Для этого нужно использовать инструмент

Подбор параметра

(поле «Установить в ячейке» должно ссылаться на формулу с

ЧПС()

, в поле «Значение» установите 0, поле «Изменяя значение ячейки» должно содержать ссылку на ячейку со ставкой).

Расчет NPV при постоянных денежных потоках с помощью функции ПС()

Напомним, что

аннуитет

представляет собой однонаправленный денежный поток, элементы которого одинаковы по величине и производятся через равные периоды времени. В случае, если предполагается, что денежные потоки по проекту одинаковы и осуществляются через равные периоды времени, то для расчета NPV можно использовать функцию

ПС()

(см.

файл примера, лист ПС и ЧПС

).

В этом случае все денежные потоки (диапазон

В5:В13

, 9 одинаковых платежей) дисконтируются на дату первой (и единственной) суммы инвестиции, расположенной в ячейке

В4

. Ставка дисконтирования расположена в ячейке

В15

со знаком минус. В этом случае формула

=B4+ЧПС(B15;B5:B13)

дает тот же результат, что и

= B4-ПС(B15;9;B13)

Расчет приведенной стоимости платежей, осуществляемых за любые промежутки времени

Если денежные потоки представлены в виде платежей произвольной величины, осуществляемых за

любые

промежутки времени, то используется функция

ЧИСТНЗ()

(английский вариант – XNPV()).

Функция

ЧИСТНЗ()

возвращает Чистую приведенную стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими. Расчеты выполняются по формуле:

Где, dn = дата n-й выплаты; d1 = дата 1-й выплаты (начальная дата); i – годовая ставка.

Принципиальным отличием от

ЧПС()

является то, что денежный поток привязан не к конкретным периодам, а к датам. Другое отличие: ставка у

ЧИСТНЗ()

всегда годовая, т.к. указана база 365 дней, а не за период, как у

ЧПС()

. Еще отличие от

ЧПС()

: все денежные потоки всегда дисконтируются на дату первого платежа.

В случае, когда платежи осуществляются регулярно можно сравнить вычисления функций

ЧИСТНЗ()

и

ЧПС()

. Эти функции возвращают несколько отличающиеся результаты. Для задачи из

файла примера, Лист ЧИСТНЗ

разница составила порядка 1% (период = 1 месяцу).

Это связано с тем, что у

ЧИСТНЗ()

длительность периода (месяц) «плавает» от месяца к месяцу. Даже если вместо месяца взять 30 дней, то в этом случае разница получается из-за того, что 12*30 не равно 365 дням в году (ставка у

ЧПС()

указывается за период, т.е. Годовая ставка/12). В случае, если денежные потоки осуществляются ежегодно на одну и туже дату, расчеты совпадают (если нет

високосного

года).

Внутренняя ставка доходности ЧИСТВНДОХ()

По аналогии с

ЧПС()

, у которой имеется родственная ей функция

ВСД()

, у

ЧИСТНЗ()

есть функция

ЧИСТВНДОХ()

, которая вычисляет годовую ставку дисконтирования, при которой

ЧИСТНЗ()

возвращает 0.

Расчеты в функции

ЧИСТВНДОХ()

производятся по формуле:

Где, Pi = i-я сумма денежного потока; di = дата i-й суммы; d1 = дата 1-й суммы (начальная дата, на которую дисконтируются все суммы).

Примечание5

. Функция

ЧИСТВНДОХ()

используется для

расчета эффективной ставки по потребительским кредитам

.

ЧПС (функция ЧПС)

​Смотрите также​Обязательные аргументы функции ЧИСТВНДОХ:​ уровень доходности инвестиционного​​Примечания:​​ виде отрицательного числа,​

Описание

​ схемы, при которой​В ячейке B10 введите​значений​является необязательным; по​ пять: ЧПС, функция​ (нулевой денежный поток).​Чтобы компания развивалась, необходимо​

Синтаксис

​ после вычета всех​

​«Значение»​ а во втором​

• ​14 500​​ЧПС аналогична функции ПС​В этой статье описаны​

• ​значения – денежные потоки;​​ проекта. По-другому: это​Константа массива или диапазон​ поскольку для клиента​ выплаты должны иметь​ следующую формулу:​

  • ​, возникает в конце​ умолчанию Excel использует​ ЧИСТНЗ, функция ВСД,​Функция ЧПС возвращает суммарное​ принимать важные решения​ вложений, а также​

  • ​.​ – положительный. Данного​Доход за пятый год​ (текущее значение). Основное​ синтаксис формулы и​даты – массив дат​ процентная ставка, при​ ячеек, передаваемые в​ операция по внесению​

  • ​ фиксированную неизменяемую во​В данной формуле первоначально​ периода, за исключением​ значение, равное 10 %.​ функция Чиствндохи МВСД.​ значение денежных потоков, выраженное в​ о долгосрочном инвестировании​

  • ​ с учетом дисконтной​В поле​ вида аргументов в​Формула​ различие между функциями​ использование функции​ в соответствующем формате.​ которой чистый дисконтированный​ качестве аргумента значения,​

Замечания

• ​ средств на депозитный​ времени сумму, при​ затраченная сумма, стоящая​ первого денежного потока,​Если существует более одного​ Какой выбрать зависит​ денежных единицах по​ средств. Microsoft Excel​ ставки, может рассчитывать​«Ставка»​ функции может быть​Описание​ ПС и ЧПС​ЧПС​Формула расчета IRR для​ доход равен нулю.​ должны содержать не​ счет является расходной.​ расчете внутренней ставки​ в ячейке В3​значение​

• ​ допустимого ответа, функция​ от финансовых метод,​ состоянию на сегодняшний​ помогает сравнить варианты​ получить в виде​

  

• ​нужно указать текущую​ от​Результат​ заключается в том,​в Microsoft Excel.​ несистематических платежей:​Формула для расчета показателя​ менее одного отрицательного​ Процентная ставка по​ доходности допускаются колебания​ учитывается со знаком​которого указано на​ ВСД возвращает только​ который вы предпочитаете​ день. С учетом​ и сделать правильный​ прибыли. Теперь, зная​ ставку дисконтирования. Её​1​=ЧПИ(A2; A4:A8)+A3​ что ПС допускает,​Возвращает величину чистой приведенной​

• ​Существенный недостаток двух предыдущих​ вручную:​ и положительного чисел​ депозиту эквивалентна внутренней​ размеров сумм финансовых​ «минус». Однако эта​ начало периода.​

Пример

​ первый. Если функция​ ли денежных потоков​ временной стоимости денег​ выбор, а сделав​ данный показатель, он​ величину можно вбить​до​Чистая приведенная стоимость данной​ чтобы денежные взносы​ стоимости инвестиции, используя​ функций – нереалистичное​, где​ соответственно. Иначе функция​

Пример 2

​ с помощью значения​

support.office.com

Вычисление NPV в Microsoft Excel

​ Если функция возвращает​Примечание:​ рубль, заработанный завтра.​Прежде чем достать деньги​ нет.​ ячейке на листе,​​ чисел, так и​​Чистая приведенная стоимость данной​ функции ЧПС денежные​ и поступлений (положительные​ реинвестировании рекомендуется использовать​IC – вложения в​ нечисловые значения или​ Рассчитаем значение ставки​ определенные промежутки времени​ выплата производилась в​

​ставка_финансирования​ ошибку или неожиданный​

Расчет чистого дисконтированного дохода

​ Денежные потоки указываются как​​ Функция ЧПС вычисляет​​ из кассы, превратить​Урок:​ поэтому указываем адрес​ представлять собой ссылки​​ инвестиции с учетом​​ взносы могут быть​ значения).​ функцию МВСД.​

​ проект на этапе​​ данные, которые не​ по формуле:​ (периоды), например, раз​ начале первого периода:​. Процент, получаемый в​ результат, попробуйте задать​ отрицательные, положительное или​ текущую стоимость каждого​ их в оборотный​Финансовые функции в Excel​ этой ячейки.​ на ячейки, в​ убытка (9000) на​ переменной величиной, тогда​

​ЧПС(ставка; значение1; [значение2],…)​Аргументы:​ вступления (запуска);​​ могут быть преобразованы​​=ВСД(B2:B7)​ в месяц или​В результате получаем значение​​ результате реинвестирования денежных​​ другое​ нулевые значения. При​

​ из серии денежных​

​ капитал и вложить​​Как видим, при наличии​​В поле​ которых эти числа​ шестом году​

​ как в функции​​Аргументы функции ЧПС описаны​​значения – платежи;​t – временной период.​ к числам (например,​Результат расчетов:​ раз в квартал.​ 3 895,10 р.​ потоков, указывается с​предположение​ использовании этих функций​​ потоков и суммирует​​ в проекты, которые​​ всех входящих данных,​​«Значение1»​ содержатся, впрочем, как​(3 749,47 ₽)​ ПС они должны​ ниже.​ставка финансирования – проценты,​На практике нередко коэффициент​ имена и текстовые​​Депозитный счет был открыт​​Внутренняя ставка доходности представляет​

​В первом аргументе функции​ помощью значения​.​​ Обратите внимание определенного​​ их, возвращая чистую​​ станут частью вашего​​ выполнить расчет​нужно указать координаты​ и аргумент​К началу страницы​ быть постоянными на​Ставка​ выплачиваемые за средства​ IRR сравнивают со​ строки, которые не​ под 13% годовых.​ собой такое значение​​ указывается процент ставки​​ставка_реинвестирования​Примечание.​

​ как обрабатывать немедленного​

​ приведенную стоимость.​ бизнеса, необходимо получить​NPV​ диапазона, содержащего фактические​​«Ставка»​​Каждый человек, который серьезно​

Пример вычисления NPV

​ протяжении всего периода​    Обязательный аргумент. Ставка дисконтирования​ в обороте;​​ средневзвешенной стоимостью капитала:​​ могут быть интерпретированы​

1. ​Пример 3. Инвестор имеет​ процентной ставки, при​ (она может представлять​​.​​    Для другого предположения могут​​ денежных потоков, возникающих​​Формула ЧПС такова:​ ответы на ряд​

   

2. ​при помощи инструментов​​ и предполагаемые в​​.​​ занимался финансовой деятельностью​​ инвестиции. Сведения о​​ за один период.​​ставка реинвестирования.​ВНД выше – следует​​ как числа) при​​ 10 млн. рублей,​ которой стоимость всех​​ показатель инфляции или​​Функция ЧПС возвращает величину​

   

3. ​ быть возвращены другие​ в начале первого​Где​ вопросов.​ Эксель довольно просто.​ будущем денежные потоки,​Проблема состоит в том,​​ или профессиональным инвестированием,​​ функциях платежей по​Значение1, значение2,…​​Предположим, что норма дисконта​​ внимательно рассмотреть данный​

   ​ выполнении расчетов, в​​ которые он может​​ финансовых потоков будет​ процентную ставку по​ чистой приведенной стоимости​ результаты, если возможных​ периода и все​n​Принесет ли долгосрочный проект​ Единственное неудобство составляет​ исключая первоначальный платеж.​

   ​ что функция хотя​​ сталкивался с таким​​ ссуде и финансовых​    Аргумент «значение1» является обязательным,​ – 10%. Имеется​ проект.​ том числе логические​ вложить банк и​ равна 0 (нулю),​ конкурирующим инвестициям). Во​ инвестиции, используя ставку​ значений внутренней ставки​ денежных потоков, возникающих​— количество денежных​ прибыль? Когда это​

   ​ то, что функция,​ Это тоже можно​ и называется​ показателем, как чистый​ функциях см. в​ последующие значения необязательные.​ возможность реинвестирования получаемых​ВНД ниже – нецелесообразно​​ ИСТИНА и ЛОЖЬ.​​ получать 1100000 рублей​

   

4. ​ то есть инвестор​ втором и последующих​ дисконтирования, а также​ доходности более одного.​ в конце периода.​ потоков, а​ произойдет?​ предназначенная для решения​ сделать вручную, но​​ЧПС​​ дисконтированный доход или​ описании функции ПС.​​ От 1 до​​ доходов по ставке​ вкладывать средства в​

   

5. ​Функция ВСД выполняет итеративные​​ ежегодно на протяжении​​ сможет возместить свои​ аргументах указываются поступлениями​​ последовательность будущих выплат​​Функция Чиствндох​Синтаксис функции​​i​​Не лучше ли вложить​ данной задачи, не​​ гораздо проще установить​​, но расчет​

   

   ​NPV​ЧПС связана также с​ 254 аргументов, представляющих​ 7% годовых. Рассчитаем​ развитие проекта.​

   

6. ​ вычисления, то есть​ 3 лет либо​ убытки, связанные с​ и выплатами. На​​ (отрицательные значения) и​​(значения, даты, [предположения])​

​Назначение​— ставка процента​ деньги в другой​ учитывает первоначальный платеж.​ курсор в соответствующее​NPV​. Этот показатель отражает​ функцией ВСД (внутренняя​ выплаты и поступления.​ модифицированную внутреннюю норму​Показатели равны – минимально​ поиск итогового результата​ приобрести квартиру за​ финансированием инвестиционного проекта,​ основе этих данных​ поступлений (положительные значения).​

​Определение внутренней ставки доходности​​Примечания​

​ или дисконта.​ проект?​ Но и эту​​ поле и с​​она проводит не​ инвестиционную эффективность изучаемого​ ставка доходности). ВСД​Аргументы «значение1, значение2, …»​ доходности:​ допустимый уровень (предприятие​ методом последовательных приближений.​ 10 млн. рублей​ но без получения​ функция вычисляет значение​ЧПС определяет сумму приведенных​ для денежных потоков,​

​Функция ЧПС​

lumpics.ru

Анализ денежных потоков: расчет ЧПС и ВСД в Excel

​Величина ВСД зависит от​​Следует ли вложить дополнительные​ проблему решить несложно,​ зажатой левой кнопкой​ совсем корректно. Связано​ проекта. В программе​ — это ставка,​ должны быть равномерно​Полученная норма прибыли в​ нуждается в корректировке​ «Опорной точкой» в​ и сдавать ее​ какой-либо прибыли.​ чистой прибыли, из​ к нынешнему дню​ возникающих нерегулярно.​(ставка; значение1; [значение2];…)​ ЧПС. Это значение​ средства в текущий​ просто подставив соответствующее​ мыши выделить соответствующий​ это с тем,​

​ Excel имеются инструменты,​ для которой ЧПС​ распределены во времени,​ три раза меньше​ движения денежных средств).​ таких расчетах является​

​ в аренду по​Пример 1. Строительной компании​ которой, разумеется, нужно​ дисконтированных значений платежей​Каждый из денежных потоков,​Определение чистой приведенной стоимости​ можно считать частным​ проект или же​ значение в итоговый​ диапазон на листе.​ что она не​ которые помогают рассчитать​ равняется нулю: ЧПС(ВСД(…);​ выплаты должны осуществляться​ предыдущего результата. И​Часто IRR сравнивают в​ значение, указанное в​ цене 40000 рублей​ требуется автокран стоимостью​ вычесть начальные затраты.​ произвольной величины, которые​ указываемых в виде​ для денежных потоков,​

​ случаем ЧПС, в​ надо урезать расходы?​ расчет.​Так как в нашем​ учитывает первоначальную инвестицию,​ это значение. Давайте​ …) = 0.​ в конце каждого​ ниже ставки финансирования.​ процентами по банковскому​

Вопросы о проектах капиталовложений

​ качестве аргумента [предположения]​ в месяц в​ 6,5 млн рублей.​ Поскольку начальная сумма​ являются разностью между​значений​ возникающих с определенной​ котором норма прибыли​Рассмотрим каждый из проектов​

• ​Автор: Максим Тютюшев​ случае денежные потоки​ которая по правилам​

• ​ выясним, как их​Скопируйте образец данных из​ периода.​

• ​ Поэтому прибыльность данного​ депозиту. Если проценты​ или установленное по​ первый год и​

​ Стоимость аренды автокрана​ была затрачена в​ поступлениями и выплатами.​

• ​, возникает в запланированный​ периодичностью (например, ежемесячно​ является процентной ставкой,​

• ​ подробнее и зададим​Примечание:​ размещены на листе​ относится не к​

​ можно использовать на​ следующей таблицы и​Функция ЧПС использует порядок​ проекта сомнительна.​ по вкладу выше,​ умолчанию значение 10%​ 45000 рублей –​ у другой компании​

​ начале первого периода,​ Если говорить простым​ день (на​ или ежегодно).​ соответствующей нулевой (0)​ указанные ниже вопросы.​​Мы стараемся как​​ цельным массивом, то​ текущему, а к​ практике.​ вставьте их в​​ аргументов «значение1, значение2,​​Значение IRR можно найти​

Получение ответов на вопросы с помощью показателей ЧПС и ВСД

​ то лучше поискать​ (если второй аргумент​ во второй и​ составляет 560000 рублей​ то к ней​ языком, то данный​дату​Все денежные потоки, указываемые​ чистой приведенной стоимости.​Каковы отрицательный и положительный​ можно оперативнее обеспечивать​ вносить данные в​ нулевому периоду. Поэтому​Скачать последнюю версию​ ячейку A1 нового​ …» для определения​ графическим способом, построив​ другой инвестиционный проект.​ явно не указан).​ 50000 — третий,​ в год, а​ не применяется дисконтная​

Функция ЧПС

​ показатель определяет, какую​платежа).​ в виде​NPV(IRR(values),values) = 0​ денежные потоки данного​ вас актуальными справочными​ остальные поля не​ в Экселе формулу​ Excel​ листа Excel. Чтобы​ порядка поступлений и​ график зависимости чистой​​ При расчетах выполняется​ а по истечению​ срок полезного использования​

​ ставка и, соответственно,​

​ сумму прибыли планирует​​Значение ЧИСТВНДОХ рассчитывается с​​значений​В ситуации, когда все​​ проекта?​​ материалами на вашем​ нужно. Просто жмем​

ВСД

​ вычисления​Показатель чистого дисконтированного дохода​ отобразить результаты формул,​ платежей. Убедитесь в​ приведенной стоимости (NPV)​Быстро рассчитать IRR можно​ 20 итераций (пересчетов​ 3-летнего периода аренды​

​ составляет 10 лет,​

​ она не включается​ получить инвестор за​ помощью итеративной процедуры​, возникают в конце​ отрицательные денежные потоки​Каким будет эффект от​ языке. Эта страница​ на кнопку​NPV​(ЧДД)​ выделите их и​ том, что ваши​ от ставки дисконтирования.​ с помощью встроенной​ итогового значения). Если​ продать за 12​ по истечению которых​ в диапазон значений​ вычетом всех выплат​ поиска, которая начинает​ периода.​ возникают до положительных​ крупного начального вложения?​

Сравнение проектов

​ переведена автоматически, поэтому​«OK»​правильнее было бы​по-английски называется Net​ нажмите клавишу F2,​ платежи и поступления​ NPV – один​ функции ВСД. Синтаксис:​ точность полученного результата​ млн рублей. Определить​ остаточная стоимость автокрана​ поступлений и выплат.​ после того, как​ с оценки ВСД,​Если есть дополнительные движения​ либо в последовательности​ Как найти оптимальный​ ее текст может​.​ записать так:​

Выбор нужной функции Excel

​ present value, поэтому​ а затем —​ введены в правильном​ из методов оценки​диапазон значений – ссылка​ ниже 0,00001%, функция​ более выгодный вариант​ составит всего 1200000​Внимание! Для функции ЧПС​ окупится первоначальный вклад.​ указанной в виде​ денежных средств в​ положительных денежных потоков​ объем?​

​ содержать неточности и​​Расчет функции отобразился в​=Первоначальная_инвестиция+ ЧПС(ставка;значение1;значение2;…)​ общепринято сокращенно его​ клавишу ВВОД. При​ порядке.​ инвестиционного проекта, который​ на ячейки с​ ВСД вернет код​ для капиталовложения.​ рублей, а он​ значения поступлений –​

support.office.com

Примеры использования функции ЧПС для финансового анализа Excel

​, выделяем ячейку, содержащую​NPV​ которые являются разностью​ один год​ учитываются только числа​ поток происходил в​ необязательный; но если​

Как работает функция ЧПС в Excel?

​ повторить расчет.​Как видно, покупка квартиры​ имеющихся данных используем​Многие русифицированные версии Excel​ должны быть постоянными​ значение, равное 10 %.​ возникающих нерегулярно.​ ВСД для них​ сложный процент, благодаря​ приводим ссылку на​ функцию​на конкретном примере.​ между притоками и​3000​

​ в массиве или​ нулевом периоде, то​ функция выдает ошибку,​Чистая приведенная стоимость инвестиций​ и последующая сдача​ формулу:​ выводят денежный рублевый​ на протяжении всего​Если допустимых ответов боле​Каждый из денежных потоков,​ уникально. При этом,​ чему деньги будут​ оригинал (на английском​ЧПС​Выделяем ячейку, в которой​ оттоками. Если говорить​Доход за первый год​ ссылке. Пустые ячейки,​ в массив значений​ аргумент нужно задать).​ со ставкой, равной​ ее в аренду​Ячейки из диапазона D2:D12​ формат без пробела​

​ периода инвестиции (аннуитетными​ одного, функция ЧИСТВНДОХ​ указываемых в виде​ однако, иногда может​  делать  деньги, причем​ языке) .​. В строке формул​ будет выведен результат​

​ простым языком, то​4200​ логические значения, текст​ он не должен​Возьмем условные цифры:​ внутренней ставке доходности,​

​ является более прибыльной​

Функция ЧПС в Excel пошаговая инструкция

1. ​ содержат числовые значения​ между последней цифрой​ платежами). В функции​ возвращает только первый.​
2. ​значений​ быть более одного​

​ постоянно. Иными словами,​Ищете лучший способ максимально​ появляется её значение.​ расчета​ данный показатель определяет,​Доход за второй год​ и значения ошибок​ войти. Первоначальную инвестицию​Первоначальные затраты составили 150​ приблизительно равна нулю.​ идеей, однако это​

​ финансовых потоков на​ числа и символами​

Описание примера как работает функция ЧПС

​ ЧПС денежные взносы​ Если функция ЧИСТВНДОХ​, возникает в запланированный​ допустимого значения ВСД,​время​ увеличить прибыль и​После символа​NPV​ какую сумму прибыли​6800​ в массиве или​ нужно прибавить к​ 000, поэтому это​ Для расчета первой​ предприятие сопряжено с​ протяжении 10 лет​ «р.». Чтобы избавиться​ могут быть переменной​ не находит ответ,​ день (на дату​ а иногда и​расхода и поступления​ минимизировать риск вложений?​

​«=»​. Кликаем по значку​ планирует получить инвестор​Доход за третий год​ ссылке игнорируются.​ значению, рассчитанному функцией​ числовое значение вошло​ в Excel предусмотрена​ различными рисками и​ аренды автокрана. В​ от этого досадной​

​ величиной. ЧПС связана​ она возвращает значение​ платежа).​ ни одного такого​ средств так же​ Для этого нужно​дописываем сумму первоначального​«Вставить функцию»​ за вычетом всех​Формула​Считается, что инвестиция, значение​ ЧПС.​ в таблицу со​ функция ЧПС. Так,​ основывается на предположении,​ результате расчетов получим:​ ошибки и вдобавок​ также с функцией​ ошибки #ЧИСЛО!. Если​Функция ВСД​ значения.​

​ важно, как и​ научиться работать с​

exceltable.com

Функция ВСД для расчета внутренней ставки доходности в Excel

​ платежа со знаком​, размещенному около строки​ оттоков после того,​Описание​ которой вычисляет функция​Функция дисконтировала денежные потоки​ знаком «минус». Теперь​ формула =ЧПС(ВСД(A1:A5);A1:A5) вернет​ что квартиру удастся​

Примеры использования функции ВСД в Excel

​Такой результат свидетельствует о​ получить красный шрифт​ ВСД (внутренняя ставка​ функция возвращает ошибку​(значения; [предположения])​Значение ЧПС показывает, позволит​ их​ денежными потоками.​«-»​ формул.​ как окупится первоначальный​Результат​ ЧПС, начинается за​ 1-4 периодов по​ найдем IRR. Формула​ близкое к нулю​

​ продать за 12​ том, что аренда​ отрицательных чисел без​ доходности). ВСД –​ или неожиданный результат,​Определение внутренней ставки доходности​ ли проект заработать​объем​Денежный поток — это​, а после неё​Запускается окошко​ вклад.​

Сравнительный анализ кредитов по условиям кредитования в Excel

​=ЧПС(A2; A3; A4; A5;​ один период до​ ставке 10% (0,10).​ расчета в Excel:​ значение, но не​ млн. рублей.​ автокрана выгоднее, чем​ использования условного форматирования,​ это ставка, для​ попробуйте задать другое​ для денежных потоков,​ больше или меньше​.​ входящие и исходящие​ ставим знак​Мастера функций​В программе Excel имеется​ A6)​ даты денежного взноса​

​ При анализе нового​

​Расчеты показали, что внутренняя​ 0, поскольку функция​Функция имеет следующую форму​ привлечение внешних инвестиций​

​ можно применить дополнительный​ которой ЧПС равняется​предположение​ возникающих с определенной​ указанной нормы прибыли​Есть два финансовых показателя,​

​ денежные средства предприятия.​«+»​. Переходим в категорию​ функция, которая специально​Чистая приведенная стоимость данной​ «значение1» и заканчивается​ инвестиционного проекта точно​ норма доходности инвестиционного​

Как узнать годовую процентную ставку по депозиту в Excel?

​ ВСД выполняет приближенные​ синтаксической записи:​ на его приобретение​ формат. Для этого​ нулю: ЧПС(ВСД(…); …)​.​ периодичностью (например, ежемесячно​ (также называемой пороговой​ которые помогают получить​ Положительный денежный поток​, который должен находиться​«Финансовые»​ предназначена для вычисления​ инвестиции​ с последним денежным​

​ определить ставку дисконтирования​

​ проекта составляет 11%.​ расчеты.​=ВСД(значения; [предположения])​ (например, кредит в​ выберите «Главная» →​ = 0.​Примечание.​ или ежегодно).​ рентабельностью), и помогает​ ответы на все​ — это количество​ перед оператором​или​NPV​

​1 188,44 ₽​

​ взносом в списке.​

​ и все денежные​ Для дальнейшего анализа​

Сравнительный анализ инвестиций по условиям вкладов в Excel

​IRR (Internal Rate of​Описание аргументов:​ банке), так как​ «Ячейки» → «Формат»​Пусть имеется проект: срок​     Для другого предположения​Все денежные потоки, указываемые​ понять, окажется ли​ эти вопросы: чистая​ средств, поступающих на​ЧПС​«Полный алфавитный перечень»​. Она относится к​Данные​ Вычисления функции ЧПС​ потоки невозможно. Имеет​ значение сравнивается с​ Return), или ВНД​значения – обязательный аргумент,​ 12% ​ → «Формат ячеек»​ реализации – 5​ могут быть возвращены​

​ в виде​

​ проект рентабельным. Показатель​ приведенная стоимость (ЧПС)​ предприятие (продажи, начисленные​.​. Выбираем в нем​ финансовой категории операторов​

​Описание​

​ базируются на будущих​

​ смысл посмотреть зависимость​ процентной ставкой банковского​ – показатель внутренней​ принимающий константу массива​Пример 2. Клиент открыл​ (CTRL+1) → «Число»​ лет, ставка дисконтирования​ другие результаты, если​значений​ ВСД помогает сделать​ и внутренняя ставка​

Особенности использования функции ВСД в Excel

​ проценты, выпуск акций​Можно также вместо числа​

​ запись​

​ и называется​

• ​0,08​ денежных взносах. Если​ NPV от этих​ вклада, или стоимостью​ нормы доходности инвестиционного​ или ссылку на​ депозитный счет в​ → «Все форматы»​ – 6%, период​ возможных значений внутренней​
• ​, возникают в конце​ следующий шаг и​ доходности (ВСД). ЧПС​ и т. д.). Отрицательный​ указать адрес ячейки​«ЧПС»​ЧПС​Годовая ставка дисконтирования. Она​

​ первый денежный взнос​

1. ​ показателей. В частности,​ капитала данного проекта,​ проекта. Часто применяется​ диапазон ячеек, которые​ банке на 5​ в поле «Тип:»​ денежных потоков –​ ставки доходности более​ периода.​
2. ​ определить конкретную норму​ и ВСД —​ денежный поток —​ на листе, в​и жмем на​. Синтаксис у этой​ может представлять показатель​ приходится на начало​ от стоимости капитала​ или ВНД другого​ для сопоставления различных​ содержат числовые значения​
3. ​ лет и перевел​ следует ввести следующую​ 1 год. Пример​ одного.​Значение ВСД рассчитывается с​ прибыли данного проекта.​ это показатели приведенного​ это количество средств,​ которой содержится первоначальный​ кнопку​ функции следующий:​ инфляции или процентную​ первого периода, то​ (ставки дисконта).​ инвестиционного проекта.​ предложений по перспективе​ расходов (отрицательные значения)​ средства на сумму​ строку символов:​
4. ​ такой таблицы изображен​Функция МВСД​ помощью итеративной процедуры​ И ЧПС, и​ денежного потока, поскольку​ расходуемых предприятием (покупки,​ взнос.​«OK»​=ЧПС(ставка;значение1;значение2;…)​
5. ​ ставку по конкурирующим​ первое значение следует​Рассчитаем NPV для разных​Мы рассчитали ВНД для​ роста и доходности.​ и доходов (положительные),​ 200000 рублей. Ежегодно​# ##0,00_ р.;[Красный]-# ##0,00_​ ниже на рисунке:​(значения, ставка_финанс, ставка_реинвест)​ поиска, которая начинает​ ВСД — это​ при анализе проекта​

exceltable.com

Расчет IRR в Excel с помощью функций и графика

​ заработная плата, налоги​Для того чтобы совершить​.​Аргумент​ инвестициям.​ добавить к результату​ ставок дисконтирования:​ регулярных поступлений денежных​ Чем выше IRR,​ на основе которых​ он снимал по​ р.​Задача следующая: необходимо определить​Определение модифицированной внутренней ставки​

Экономический смысл показателя

​ с оценки ВСД,​ показатели, на основе​ капиталовложения в них​ и т. д.). Чистый​

​ расчет и вывести​После этого будет открыто​«Ставка»​-40 000​ функции ЧПС, но​Посмотрим результаты на графике:​

​ средств. При несистематических​ тем большие перспективы​

​ будет произведен расчет​

• ​ 25000 рублей процентов,​Функция ВСД в Excel​ какую сумму прибыли​
• ​ доходности для денежных​ указанной в виде​ которых можно сравнить​
• ​ учитывается временная стоимость​

​ денежный поток —​ результат в ячейку,​ окно аргументов данного​

1. ​представляет собой установленную​Начальная стоимость инвестиции​ не включать в​
2. ​Напомним, что IRR –​ поступлениях использовать функцию​ роста у данного​
3. ​ внутренней ставки доходности;​ а в последний​ используется для расчета​ может получить инвестор​

​ потоков, возникающих с​предположения​ потенциальные проекты и​ денег. Как ЧПС,​ это разница между​ жмем на кнопку​

​ оператора. Оно имеет​

Пример расчета IRR в Excel

​ величину ставки дисконтирования​8000​ список аргументов. Дополнительные​

• ​ это ставка дисконтирования,​ ВСД невозможно, т.к.​ проекта. Рассчитаем процентную​[предположения] – необязательный для​ год вывел со​ внутренней ставки доходности​ за вычетом потерь​ определенной периодичностью (например,​
• ​, а затем последовательно​ сделать оптимальный с​ так и ВСД​ положительным и отрицательным​Enter​ число полей равное​

​ на один период.​

​Доход за первый год​ сведения см. в​ при которой NPV​ ставка дисконтирования для​ ставку ВНД в​ заполнения аргумент, принимающий​ счета вложенную сумму​

​ на основе имеющихся​ после того, как​ ежемесячно или ежегодно),​ изменяет это значение​ деловой точки зрения​ учитывает серии будущих​ денежным потоком. Это​.​ количеству аргументов функции.​Аргумент​

​9200​ приведенных ниже примерах.​ анализируемого проекта равняется​ каждого денежного потока​ Excel.​ числовое значение, характеризующее​ и последние начисленные​ числовых данных о​ окупятся начальные затраты.​ с учетом объема​

​ до тех пор,​ выбор.​

​ платежей (отрицательный денежный​

• ​ величина позволяет ответить​
• ​Результат выведен и в​ Обязательными для заполнения​

​«Значение»​Доход за второй год​

​Если n — количество​ нулю. Следовательно, точка​ будет меняться. Решим​Другие наименования: внутренняя норма​ предположительную величину ставки.​ проценты. Определить годовую​ финансовых потоках, принимаемых​

​​

• ​ вложений и процента,​
• ​ пока не будет​функции акие Office Excel​ поток), доходы (положительный​
• ​ на самый главный​

​ нашем случае чистый​ является поле​указывает величину выплат​10 000​ денежных потоков в​ пересечения графика NPV​ задачу с помощью​

​ рентабельности (прибыли, дисконта),​ Если этот аргумент​ процентную ставку по​ в качестве первого​Ниже таблицы данных, например,​ получаемого при реинвестировании​

Графический метод расчета IRR в Excel

​ найдено правильное значение​ вы можете использовать​ денежный поток), убытки​ вопрос в любом​ дисконтированный доход равен​«Ставка»​ или поступлений. В​Доход за третий год​ списке значений, формула​ с осью абсцисс​

​ функции ЧИСТВНДОХ.​ внутренний коэффициент окупаемости​ явно не указан,​

​ депозиту.​ аргумента, и возвращает​ в ячейку А10​

​ средств.​ ВСД. Аргумент​ для расчета ЧПС​ (отрицательный денежный поток)​ деле: сколько денег​ 41160,77 рублей. Именно​и хотя бы​ первом случае он​12 000​

​ для функции ЧПС​ и есть внутренняя​Модифицируем таблицу с исходными​ (эффективности), внутренняя норма.​ по умолчанию принимается​Вид таблицы данных:​ соответствующее приближенное значение.​ запишите название вычисляемого​Каждый из денежных потоков,​предположение​ и ВСД? Существует​ и бесприбыльные позиции​ осталось у компании?​

​ эту сумму инвестор​ одно из полей​

​ имеет отрицательный знак,​

​Доход за четвертый год​ имеет следующий вид:​ доходность предприятия.​ данными для примера:​Коэффициент IRR показывает минимальный​ значение 10%.​Начальная сумма указана в​В отличие от аннуитетной​ показателя:​

exceltable.com

​ указанных в виде​

Расчет чистой приведенной стоимости в Excel подводит закономерный итог нашим обстоятельным публикациям, посвященным теме приведенной стоимости вообще и чистой приведенной стоимости (NPV) – в частности.

Помимо специальных калькуляторов и таблиц, наиболее эффективным на текущий момент представляется расчет чистой приведенной стоимости именно средствами Excel, хотя бы потому, что это легко, удобно и отвечает современным представлениям об эффективных расчетах.

В сегодняшней статье мы разберем стандартную функцию ЧПС, используемую для нахождения значений чистой приведенной стоимости в таблицах Microsoft Excel, уделив внимание ее синтаксису и приведя несколько наглядных примеров ее практического применения.

Предварительные данные о чистой приведенной стоимости

Освежить свои представления о приведенной и чистой приведенной стоимости можно соответственно здесь и здесь.

Ради экономии вашего (прежде всего) времени ограничусь лишь напоминанием общеизвестной формулы, которую нам придется впоследствии увязывать со стандартной функцией Excel.

Как мы помним, когда речь идет о расчете чистой приведенной стоимости n-ного количества денежных потоков, мы прибегаем к помощи следующей весьма изящной математической конструкции:

Здесь P_i обозначает численное значение денежного потока (которое, кстати говоря, может иметь и отрицательное значение, когда речь идет об оттоках денежных средств), а r – некоторая процентная ставка (ставка дисконтирования).

Разработчики Excel позаботились о том, чтобы предельно упростить стоящую перед нами задачу расчета данного показателя, разработав функцию ЧПС, имеющую следующий формат:

=ЧПС (r, P₁, P₂, …).

Обязательными в этой функции являются только два параметра: r – размер процентной ставки и P₁ – денежный поток в 1-ом периоде. Остальными параметрами можно пренебречь.

Всего формула позволяет обработать 254 значения P_i.

Значения P₁, P₂, …, P_nмогут быть положительными (в случае ПОСТУПЛЕНИЯ денежных средств) или отрицательными (когда имеют место будущие ВЫПЛАТЫ).

В свою очередь, результат функции ЧПС будет напрямую зависеть от исследуемых эмпирических данных и, как следствие, может принимать как положительные, так и отрицательные значения.

Особенности использования функции ЧПС

Ввести одномоментно 254 значения в одну ячейку бывает весьма утомительно.

Лучше заранее заполнить численными значениями некоторый диапазон, а затем подставлять в формулу ЧПС ссылки на входящие в диапазон ячейки.

Такой подход позволит легко комбинировать данные и исправлять возможные ошибки.

Следует помнить, что для расчета функции ЧПС важен ПОРЯДОК, в котором следуют значения P₁, P₂, …, P_n. Изменение этого порядка приведет к разным значениям нашей функции.

Предполагается также, что расчет производится для случая, когда выплаты или поступления отстоят друг от друга на один и тот же период (неделя, месяц, год и т.д.), то есть имеет место равномерное распределение денежных потоков во времени.

Все аргументы должны иметь численный формат. Ошибочно введенные в формулу ЧПС буквенные значения или символы при расчетах будут проигнорированы.

Пример расчета чистой приведенной стоимости

Не смею больше испытывать ваше терпение и предлагаю немедля окунуться в завораживающий мир расчета чистой приведенной стоимости с помощью функции ЧПС.

Итак, обещанный пример. Внимательно смотрим на иллюстрацию ниже:

Организуйте на листе вашей таблицы Excel размещение данных, аналогичных вышеприведенным.

Здесь важно заполнить ячейки A1, A2, A3, A4 и A5 конкретными числовыми данными, а в ячейку A7 поместить (важен каждый символ) выражение =ЧПС(A1; A2; A3; A4; A5).

Значение ячейки A7 как раз и будет содержать результат вычисления чистой приведенной стоимости ряда A2:A5.

Соответствующий диапазон, естественно, вы можете расширить или сузить, как вам заблагорассудится, а результирующее значение поместить в любую другую удобную для вас ячейку.

Здесь главное – понять принцип.

Обратите внимание, что значение в ячейке A3 имеет отрицательное значение (-5350).

Это означает, что имеет место выплата денежных средств (что в данном случае соответствует размеру первоначальных инвестиций).

Значения всех следующих аргументов являются положительными, так как мы имеем дело с поступлениями, символизирующими отдачу от наших инвестиций.

Заметим также, что наша функция в ячейке A7 может иметь и более краткий вид: =ЧПС(A1; A2:A5).

Такая запись соответствует синтаксическим стандартам Excel и позволяет сэкономить в ряде случаев и время, и нервы…

Итоговое значение (4110,00р) в денежном формате отображено во все той же ячейке A7.

Обязательно ВРУЧНУЮ проработайте приведенный выше пример.

Вы получите очень важный навык расчета реального финансового показателя – чистой приведенной стоимости – с помощью таблиц Excel.

Если вы планируете серьезно погрузиться в мир инвестиций, вам придется кое-что уметь и кое в чем разбираться.

Умение считать не на бумажке, а с использованием современного программного обеспечения – один из таких навыков.

Дополнительная информация по теме представлена в статье Расчет NPV в Excel (пример).

Удачных инвестиций!

Функция ЧПС возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).

Описание функции ЧПС

Возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).

Синтаксис

=ЧПС(ставка; значение1; [значение2];…)

Аргументы

Замечания

• Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса «значение1» и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов. Дополнительные сведения см. в приведенных ниже примерах.
• Если n — количество денежных потоков в списке значений, формула для функции ЧПС имеет следующий вид:
  
• ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение). Основное различие между функциями ПС и ЧПС заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. В функции ЧПС денежные взносы могут быть переменной величиной, тогда как в функции ПС они должны быть постоянными на протяжении всего периода инвестиции. Сведения о функциях платежей по ссуде и финансовых функциях см. в описании функции ПС.
• ЧПС связана также с функцией ВСД (внутренняя ставка доходности). ВСД — это ставка, для которой ЧПС равняется нулю:

  ЧПС(ВСД(...); ...) = 0

Пример

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

MS Excel предоставляет большой спектр функций финансового анализа от нахождения платы по процентам, амортизации оборудования, регулярных выплат по займу до оценки эффективности капиталовложений.

Рассмотрим функции финансового анализа MS Excel, а также варианты составления финансовых отчетов от расчета затрат на производство до составления отчетной ведомости определения просроченных платежей.

Финансовая функция ПЛТ

Пример 1. Рассмотрим пример расчета с помощью функции рабочего листа ПЛТ 30-летней ипотечной ссуды со ставкой 8% годовых при начальном взносе 20% суммы и ежемесячной (ежегодной) выплате.

Для приведенного на рис. 10.1
рис.
10.1 ипотечного расчета в ячейки введите формулы, показанные на рис. 10.2
рис.
10.2.

Функция ПЛТ(PMT) вычисляет величину выплаты за один период годовой ренты (например, регулярных платежей по займу) при постоянной процентной ставке.

Синтаксис:

ПЛТ (ставка; кпер; пс; бс; тип) (PMT).

• cтавка – процентная ставка за период;
• кпер – общее число периодов выплат;
• пс – текущее значение, т. е. общая сумма, которую составят будущие платежи;
• бс – будущая стоимость или баланс наличности, который нужно достичь после последней выплаты.

Если параметр бс опущен, то его значение полагается равным 0 (например, это означает, что будущая стоимость займа равна 0);

• тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра типравно 0 или он опущен, то оплата производится в конце периода, если его значение равно 1, то в начале периода.

Если БС = 0 и тип – 0, то функция ПЛТ возвращает значение:

где: Р – пс; i – ставка; n – кпер.

Примечание

Важно быть последовательным в выборе единиц измерения для задания значений аргументов ставка и кпер. Например, если производятся ежемесячные выплаты по четырехгодичному займу из расчета 12% годовых, то установите значение аргумента ставка равным 12%/12, а значение аргумента кпер равным 4×12. Если же производятся ежегодные платежи по тому же займу, то установите значение аргумента ставка равным 12%, а значение аргумента кпер равным 4.

Для нахождения общей суммы, выплачиваемой на протяжении интервала выплат, умножьте возвращаемое функцией ПЛТ значение на кпер.

Интервал выплат – это последовательность постоянных денежных платежей, осуществляемых в непрерывный период.

Например, заем под автомобиль или заклад являются интервалами выплат.

В функциях, связанных с интервалами выплат, отдаваемые вами деньги, такие как депозит на накопление, представляются отрицательным числом. Деньги же, которые вы получаете, такие как чеки на дивиденды, представляются положительным числом. Например, депозит в банк на сумму 1000 руб. представляется значением параметра пс равным -1000, если вы вкладчик, и значением 1000, если вы – банк.

Расчет эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций ЧПС, ВНДОХ и Подбора параметра

Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10 000 руб. и обещают вернуть через год 2000 руб., через два года – 4000 руб., через три года – 7000 руб. При какой годовой процентной ставке эта сделка имеет смысл?

На рис. 10.3
рис.
10.3 в ячейку В8 введена формула, зависящая от функции ЧПС (NPV):

Кроме того, для автоматизации составления таблицы в ячейку С6 введена формула:

=ЕСЛИ(В6=1;"год"; ЕСЛИ(В6<=4;"года";"лет"))

Для решения задачи выполните следующие действия:

1. Первоначально в ячейку B7 введите произвольный процент, например, 8%.

2. В меню Данные > Анализ «что-если» выбрать команду Подбор параметра. Заполните поля ввода отобразившегося на экране диалогового окна Подбор параметра, как показано на рис. 10.3
рис.
10.3.

В поле Установить в ячейке дается ссылка на ячейку В8, в которой вычисляется чистый текущий объем вклада по формуле:

В поле Значение введите размер ссуды, равный 10000. В поле Изменяя значения ячейки задайте ссылку на ячейку B7, в которой вычисляется годовая процентная ставка.

3. Нажмите кнопку ОК. Средство Подбор параметра рассчитает, при какой годовой процентной ставке чистый текущий объем вклада равен 10000 р.

Искомая процентная ставка выводится в ячейку В7. В нашем случае годовая учетная ставка равна 11,79% (рис. 10.4
рис.
10.4). Можно сделать вывод: если банки предлагают большую годовую процентную ставку, то предлагаемая сделка не выгодна.

Функция ЧПС возвращает чистый текущий объем вклада, вычисляемый на основе ряда последовательных поступлений наличных и нормы амортизации.

Чистый текущий объем вклада – это сегодняшний объем будущих платежей (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения). Например, вам предлагают следующую сделку. У вас берут в долг некоторую сумму денег и предлагают через k1 год вернуть Р_k1 денег, через k2 года вернуть Р_k2 денег и т. д. через kn лет вернуть Р_kn денег.

Кроме данной сделки у вас есть альтернативный способ использования ваших средств, например, положить их в банк под i% годовых. Тогда чистым текущим объемом вклада считается та сумма денег, которой вы должны располагать в начальный год, чтобы, положив их в банк под i% годовых, получить предлагаемую вам прибыль. В нашем случае чистый текущий объем вклада равен

Синтаксис:

НПЗ (ставка; 1-е значение; 2-е значение;…).

• ставка – процентная ставка за период;
• 1-е значение, 2-е значение, …– от 1 до 29 аргументов, представляющих расходы и доходы. 1-е значение, 2-е значение,…должны быть равномерно распределены по времени и осуществляться в конце каждого периода. НПЗ использует порядок аргументов 1-езначение, 2-е значение, … для определения порядка поступлений и платежей.

Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса 1-го значения и заканчивается с последним денежным взносом в списке.

Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов.

Если n – это количество денежных взносов в списке значений, P_j – j значение и i – ставка, то возвращаемое значение функцией ЧПС вычисляется по формуле:

Функция ЧПС тесно связана с функцией ВСД (внутренней скоростью оборота). Функция ВСД возвращает скорость оборота, для которой значение функции ЧПС равняется нулю, т. е.

Функция ВСД (IRR) возвращает внутреннюю скорость оборота для ряда последовательных операций с наличными, представленными числовыми значениями. Объемы операций не обязаны быть регулярными, как в случае ренты.

Внутренняя скорость оборота – это процентная ставка дохода, полученного от инвестиций, состоящих из выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), которые происходят в регулярные периоды времени.

Синтаксис:

• Значение – массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины, для которых вычисляется внутренняя скорость оборота средств.

Значения должны включать, по крайней мере, одно положительное значение и одно отрицательное значение для того, чтобы можно было вычислить внутреннюю скорость оборота. Данная функция использует порядок значений для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений поэтому необходимо вводить значения выплат и поступлений в правильном порядке;

• прогноз – величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВСД.

Если п+1 – это количество значений в списке, P_j – j-e значение, то ВНДОХ является корнем относительно i (ставки) следующего уравнения:

Примечание

MS Excel использует метод итераций для вычисления ВСД. Начиная со значения прогноз, функция вндох выполняет циклические вычисления, пока не получит результат с точностью 0,00001. Если функция ВСД не может получить результат после двадцати попыток, то возвращается значение ошибки #ЧИСЛО! В большинстве случаев нет необходимости задавать прогноз для вычислений с помощью функции ВСД. Если прогноз опущен, то он полагается равным 0,1 (10%).

Если ВСД выдает значение ошибки #число!, или если результат далек от ожидаемого, можно попытаться выполнить вычисления еще раз с другим значением аргумента прогноз.

Таким образом, задачу, сформулированную в начале данного раздела, можно решить также при помощи функции вндох. Для этого в ячейку B2 вместо 10000р. надо ввести -10000р., а в ячейку В7 – функцию ВСД(В2:В5), которая и найдет минимальную годовую учетную ставку.

Расчет эффективности капиталовложений с помощью функции ПС

Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10 000 руб. и обещают возвращать по 2000 руб. в течение 6 лет. Будет ли выгодна эта сделка при годовой ставке 7%?

В расчете, приведенном на рис. 10.5
рис.
10.5, в ячейку В5 введена формула с функцией ПС о которой речь пойдет ниже в данном разделе:

Кроме того, для автоматизации составления таблицы и получения ответа на вопрос выгодна ли сделка, в ячейки, введите следующие формулы:

Как видно из рис. 10.5
рис.
10.5, в рассмотренном случае деньги выгоднее положить под проценты.

Функция ПС(PV) возвращает текущий объем вклада на основе постоянных периодических платежей. Функция ПС аналогична функции НПЗ. Основное различие между ними заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. Кроме того, в отличие от денежных взносов переменной величины в функции НПЗ, денежные взносы в функции ПС должны быть постоянны в течение всего периода инвестиции.

Синтаксис:

ПС (ставка; кпер; плт; бс; тип) (PV).

• Ставка – процентная ставка за период;
• Кпер – общее число периодов выплат;
• Плт – величина постоянных периодических платежей;
• Бс – будущая стоимость или баланс наличности, который нужно достичь после последней выплаты. Если параметр бс опущен, то его значение полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0);
• Тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра тип равно 0 или он опущен, то оплата производится в конце периода, если же его значение равно 1, то в начале периода.

Если тип = 0 и бс = 0, то значение функции ПС вычисляется по следующей формуле:

где: А – выплата; i – ставка; n – кпер.

Именование диапазонов и ячеек

Для того чтобы избавить себя от трудностей по расшифровке ссылок в формулах, следует воспользоваться именами ячеек или диапазонов ячеек. Например, можно присвоить итоговой области, состоящей из диапазона ячеек С2:C10 имя Итого. Теперь для того, чтобы найти суммарные итоги, достаточно воспользоваться формулой =СУММ(Итого) вместо сухой и безликой формулы =СУММ(С2:С10).

Использование имен ячеек или диапазонов ячеек позволяет:

• уменьшить вероятность появления ошибок в формулах. При вводе неизвестного имени MS Excel выводит сообщение #имя?;
• легко читать формулы. Например, формула = Доход-Издержки значительно легче для понимания, чем =В20-С20;
• легко ссылаться на один и тот же набор имен во всей рабочей книге;
• облегчить ввод ссылок на рабочие листы, находящиеся в других рабочих книгах.

Для того чтобы присвоить имя ячейке или диапазону необходимо:

1. Выделить ячейку или диапазон.
2. Выбрать команду Присвоить имя на вкладке Формулы в группе Определенные имена.
3. Ввести подходящее имя в диалоговом окне Присвоение имени (рис. 10.6
   рис.
   10.6)

Чтобы использовать в формуле определенное имя, его также можно ввести одним из указанных ниже способов.

• c помощью ввода. Введите имя, например, в качестве аргумента формулы.
• c помощью автозавершения формулы. Используйте раскрывающийся список автозавершения формулы, в котором действительные имена перечислены автоматически.
• выбором из команды Использовать в формуле. Выберите определенное имя на вкладке Формулы в группе Определенные имена из списка Использовать в формуле.

Для изменения или удаления имени:

1. Выбрать команду Присвоить имя на вкладке Формулы в группе Определенные имена.
2. Перейти в поле Имя и отредактировать его.
3. Для удаления имени нажмите кнопку Удалить.
4. Нажмите кнопку ОК.

Создание имени путем выделения ячеек на листе

В имена можно преобразовать существующие заголовки строк и столбцов.

1. Выберите диапазон, которому нужно присвоить имя, включая заголовки строк и столбцов.
2. На вкладке Формулы в группе Присвоенные имена выберите команду Создать из выделенного.
3. В диалоговом окне Создание имен из выделенного диапазона укажите место, содержащее заголовки, установив флажок в строке выше, в столбце слева, в строке ниже или в столбце справа.

Имя, созданное таким образом, относится только к ячейкам, содержащим значения, а не к существующим надписям строк и столбцов.

Применение имени

Если на рабочем листе формулы были сконструированы раньше чем имена, то при создании имен они автоматически не заменяют соответствующие ссылки в формулах. Для того чтобы это произошло, имена надо применить.

Для этого:

1. Выберите ячейку или диапазон ячеек, для которых вы хотите применить имя
2. Выполните команду Использовать в формуле в меню Определенные имена (Данные). На экране отобразится диалоговое окно со списком всех имен.
3. Выберите требуемое имя.
4. Переместите курсор в любую свободную ячейку.

Теперь все ссылки на ячейку или диапазон в формулах рабочего листа заменяться соответствующим именем.

Финансовые функции ПРПЛТ и ОСПЛТ

Пример. Рассмотрим пример вычисления основных платежей, платы по процентам, общей ежегодной платы и остатка долга на примере ссуды 100 000 руб. на срок 5 лет при годовой ставке 2% (рис. 10.7
рис.
10.7).

Итак, присвойте ячейкам следующие имена:

Кроме того, в ячейки введите формулы:

Примечание

Если в ячейку D7 ввести формулу =D6-C7, то из-за денежного формата при условии что в ячейках D6 и С7 введены нули, в ячейку D7 будет выведен -р, а не 0р. Для избежания этой ситуации в ячейку D7 вводится формула с функцией ЕСЛИ.

В остальные годы эти платы определяются перемещением маркера заполнения диапазона А7:D7 вниз по столбцам до тех пор, пока в столбце остатка долга не появится ноль.

Отметим, что основную плату и плату по процентам можно было непосредственно найти при помощи функций ОСПЛТ (РРМТ) и ПРПЛТ (IRMT), соответственно.

Функция ПРПЛТ возвращает платежи по процентам за данный период на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.

Функция ОСПЛТ возвращает величину выплаты на данный период на основе периодических постоянных платежей и постоянной процентной ставки.

Синтаксис:

ПРПЛТ (ставка; период; кпер; пс; бс; тип).

• ОСПЛТ (ставка; период; кпер; пс; бс; тип)
• Ставка – процентная ставка за период;
• период – период, для которого требуется найти прибыль; должен находиться в интервале от 1 до кпер;
• кпер – общее число периодов выплат;
• Пс – текущее значение, т. е. общая сумма, которую составят будущие;
• Бс – будущая стоимость или баланс наличности, который нужно достичь после последней выплаты. Если Бс опущено, оно полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0);
• тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра тип равно 0 или этот параметр опущен, то оплата производится в конце периода, если же он равен 1, то в начале периода.

Функции ПРПЛТ и ОСПЛТ тесно между собой связаны, а именно:

ПЛП_j=i_bj-1 ,

ОСНП_j = А- ПЛП_j,

В_J= В_j-1 – OCHП_j при , где:

• j – номер периода; п – кпер;
• ПЛП_j, ОСНП_j и В_J – это ПРПЛТ, ОСПЛТ И остаток долга, соответственно, за j-й период,
• ПЛП_о=0, ОСНП_О = 0, В₀ =ПС;
• А – величина выплаты за один период годовой ренты на основе постоянных выплат и постоянной процентной ставки, вычисляемая с помощью функции ПЛТ.

Финансовые функции БС, КПЕР и СТАВКА

Функция БС(FV) вычисляет будущее значение вклада на основе периодических постоянных платежей и постоянной процентной ставки.

Функция БС подходит для расчета итогов накоплений при ежемесячных банковских взносах.

БС(ставка; кпер; плт; пс; тип) (FV)

• Ставка – процентная ставка за период;
• Кпер – общее число периодов выплат;
• Плт –величина постоянных периодических платежей;
• пс – текущее значение, т. е. общая сумма, которую составят будущие платежи;
• Тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра тип равно 0 или он опущен, то оплата производится в конце периода, если же он равен 1, то в начале периода.

Если тип = 0 и пс = 0, то функция БС вычисляет по следующей формуле:

где: А – выплата, i – ставка, n – кпер.

Приведем пример использования функции БС. Предположим, вы хотите зарезервировать деньги для специального проекта, который будет осуществлен через год. Допустим, вы собираетесь вложить 1000 руб. при годовой ставке 6%, а затем хотите вкладывать по 100 руб. в начале каждого следующего месяца в течение следующих 12 месяцев. Сколько денег будет на счету в конце12 месяцев? Результат вычисляется формулой

=БС(6/12%; 12; -100; -1000; 1),

которая возвращает 2301.40р.

Функция КПЕР (NPER) вычисляет общее количество периодов выплаты для данного вклада на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.

Синтаксис:

КПЕР (ставка; плт; пс; бс; тип)

• Ставка – процентная ставка за период;
• Плт – величина постоянных периодических платежей;
• Пс – текущее значение, т. е. общая сумма, которую составят будущие платежи;
• Бс – будущая стоимость или баланс наличности, который нужно достичь после последней выплаты. Если параметр Бс опущен, то его значение полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0);
• тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра тип равно 0 или он опущен, то оплата производится в конце периода, если его значение равно 1, то в начале периода.

При тип = 0 и бс = 0 функция КПЕР вычисляет по следующей формуле

где: Р–пс, i – ставка, А– выплата.

Например, если вы берете в долг 1000 руб. при годовой ставке 1% и собираетесь выплачивать по 100 руб. в год, число выплат определяется формулой

которая возвращает значение 11.

ФУНКЦИЯ СТАВКА (RATE) вычисляет процентную ставку за один период, необходимую для получения определенной суммы за заданный срок путем постоянных взносов. Функция СТАВКА вычисляет процентную ставку методом итераций и может не найти решение. Если после 20 итераций погрешность определения ставки превышает 0.0000001, то функция СТАВКА возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!.

Синтаксис:

СТАВКА (кпер; плт; пс; бс; тип; нач_прибл).

• Кпер – общее число периодов выплат;
• Плт – величина постоянных периодических платежей; текущее значение, т. е. общая сумма, которую составят будущие платежи;
• Пс – текущее значение, т.е. общая сумма, которую составят будущие платежи;
• Бс – будущая стоимость или баланс наличности, который нужно достичь после последней выплаты. Если параметр бс опущен, то его значение полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0);
• тип – число, равное 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если значение параметра тип равно 0 или он опущен, то оплата водится в конце периода, если же его значение равно 1, то в начале периода;
• нач_прибл – предполагаемая величина нормы. Если параметр нач_прибл опущен, то его значение полагается равным 10%.

Примечание

Если функция СТАВКА не сходится, следует попытаться использовать различные значения параметра нач_прибл. Обычно функция СТАВКА сходится, если значения параметра нач_прибл берутся из интервала от 0 до 1.

При бс = 0 и тип= 0 функция СТАВКА является корнем следующего уравнения:

где: A – выплата, i – СТАВКА, n – кпер, P – ПС.

Рассмотрим пример использования функции СТАВКА. Чтобы определить процентную ставку для четырехлетнего займа в 8000 руб. с ежемесячной выплатой в 200 руб., можно использовать формулу:

= СТАВКА(48; -200; 8000),

которая вычисляет значение 0.77%. Отметим, что это месячная процентная ставка т. к. период равен месяцу.

Создание простейшей отчетной ведомости

Предположим, что вы – менеджер торговой сети магазинов «Магнит» и вам необходимо составить отчетную ведомость по результатам ее деятельности за летний период с простейшей обработкой данных (рис. 10.8
рис.
10.8).

В этой отчетной ведомости надо определить:

• суммарную и среднюю выручку каждого из магазинов за отчетный период;
• суммарную выручку всех магазинов за каждый месяц отчетного периода;
• место, которое занимает каждый из магазинов в суммарном объеме выручки;
• долю каждого из магазинов в суммарном объеме выручки;
• количество магазинов, имеющих суммарную выручку до 1000 млн. руб., от 1000 млн. руб. до 1500 млн. руб., от 1500 млн. руб. до 2000 млн. руб. и свыше 2000 млн. руб.

При составлении данного отчета необходимо выполнить следующие действия:

1. Для нахождения суммарной выручки первого магазина введите в ячейку Е3 формулу =СУММ (В3:D3)
2. Выберите ячейку Е3, расположите указатель мыши на маркере заполнения и переместите его вниз на диапазон Е4:Е8.

Это позволит найти суммарную выручку каждого из магазинов.

1. Для нахождения суммарного объема выручки всех магазинов за июнь введите в ячейку В9 формулу =СУММ (В3:В8)
2. Выберите ячейку В9, расположите указатель мыши на маркере заполнения и переместите его вправо на диапазон С9:Е9. Это позволит найти суммарную выручку сети магазинов как за каждый месяц в отдельности, так и за весь период в целом.
3. Для нахождения средней выручки первого магазина введите в ячейку G3 формулу =СРЗНАЧ (В3:D3)
4. Выберите ячейку G3, расположите указатель мыши на маркере заполнения и переместите его вниз на диапазон G4:G8. Это позволит найти среднюю выручку каждого из магазинов.
5. Для определения доли объема выручки первого магазина по отношению к суммарной выручке всей сети магазинов введите в ячейку Н3 формулу =ЕЗ/$Е$9
6. Выберите ячейку Н3, расположите указатель мыши на маркере заполнения и переместите его вниз на диапазон Н4:Н8. Это позволит найти долю объема выручки каждого из магазинов по отношению к суммарной выручке всей сети магазинов.
7. Выберите диапазон Н3:Н8 и нажмите кнопку Процентный формат панели инструментов Форматирование. Это позволит установить процентный формат в ячейках выбранного диапазона.
8. Для определения места первого магазина в суммарной выручке всей сети магазинов введите в ячейку F3 формулу =РАНГ (Е3; $E$3:$E$8)
9. Выберите ячейку F3, расположите указатель мыши на маркере заполнения и переместите его вниз на диапазон F4:F8. Это позволит найти место каждого магазина в суммарной выручке всей сети магазинов.
10. Для определения количества магазинов, имеющих суммарную выручку до 1000 млн руб., от 1000 млн руб. до 1500 млн руб., от 1500 млн руб. до 2000 млн руб. и свыше 2000 млн руб., сначала заполните ячейки согласно рис. 10.8
    рис.
    10.8, а затем выберите диапазон J3:J6 и введите в него формулу массива (не забудьте завершить ее ввод нажатием комбинации клавиш <Ctrl>+<Shift>+<Enter>)

{=ЧАСТОТА(Е3:Е8; I3:I5)},

При составлении отчетной ведомости использовались функции СРЗНАЧ, РАНГ и ЧАСТОТА.

Функция СРЗНАЧ (AVERAGE) находит среднее арифметическое значение из указанного диапазона ячеек.

Синтаксис:

СРЗНАЧ (число1; число2; …).

ФУНКЦИЯ РАНГ (RANK) возвращает ранг числа в списке чисел. Ранг числа – это его величина относительно других значений в списке. (Если список отсортировать, то ранг числа будет его позицией.).

Синтаксис:

РАНГ (число; ссылка; порядок).

• число – число, для которого определяется ранг;
• ссылка – массив или ссылка на список чисел. Нечисловые значения в ссылке игнорируются;
• порядок – число, определяющее способ упорядочения. Если значение параметра порядок равно 0 или он опущен, то MS Excel определяет ранг числа так, как если бы ссылка была списком, отсортированным в порядке убывания. Если значение параметра порядок является любым ненулевым числом, то MS Excel определяет ранг числа так, как если бы ссылка была списком, отсортированным в порядке возрастания.

Примечание

Функция РАНГ присваивает одинаковым числам одинаковый ранг.

Функция ЧАСТОТА (FREQUENCY)возвращает распределение частот в виде вертикального массива. Для данного множества значений и данного множества карманов (т.е. интервалов в математическом смысле) частотное распределение подсчитывает, сколько исходных значений попадает в каждый интервал.

Синтаксис:

ЧАСТОТА (массив_данных; двоичный_массив).

• массив_данных – массив или ссылка на множество данных, для которых вычисляются частоты; если массив_данных не содержит значений, то функция ЧАСТОТА возвращает массив нулей;
• двоичный_массив – массив или ссылка на множество интервалов, в которые группируются значения аргумента массив_данных. Если двоичный_массив не содержит значений, то функция ЧАСТОТА возвращает количество элементов в аргументе двоичный_массив.

Примечание

Функция СУММ позволяет не только складывать значения ее аргументов, но также и вычитать их. Например, пусть в ячейки А2 и В2 введен размер прибыли за июнь и июль в размере 10 000 руб. и 20 000 руб. соответственно, а в ячейку С2 – убытки за оба месяца в размере 5000руб. Тогда формула =СУММ (А2:В2;-С2) возвращает общую прибыль минус потери за отчетный период. Тот же самый результат дает формула =СУММ (А2: В2)-С2.

Расчет итоговой выручки по объему реализации

Рассмотрим еще один пример составления отчетной ведомости. Предположим, что вы — бухгалтер фирмы «Владос», продающей компьютеры. Вам необходимо найти суммарную стоимость проданных компьютеров за каждый месяц летнего периода. Создаваемый вами отчет представляет собой рабочий лист, состоящую из двух таблиц (рис. 10.9
рис.
10.9):

• таблица расценок товаров;
• таблица объемов реализации товаров.

Для того чтобы найти итоговую выручку в рублях реализации всех товаров за каждый месяц, надо в ячейку Е3 таблицы Отчет ввести формулу массива (не забудьте завершить ее ввод нажатием комбинации клавиш <Ctrl>+<Shift>+<Enter>):

{=СУММ(ВЗ:D3*Цена!$А$3:$С$3)},

а затем заполнить этой формулой диапазон Е4:Е5, потянув маркер заполнения вниз.

Отметим, что, конечно, данную таблицу можно было заполнить без привлечения формулы массива, введя в ячейку Е3 формулу

=СУММПРОИЗВ(ВЗ:D3; Цена!$А$3:$С$3)

с ее последующим копированием и настройкой на диапазон Е4:Е5.

Расчет просроченных платежей

Предположим, что вы менеджер фирмы «ВЛАДОС» по продаже компьютеров. Компьютеры фирма продает в рассрочку, поэтому необходимо вести учет просроченных платежей. Просрочка платежей разбивается на «временные карманы» (рис. 10.10
рис.
10.10):

• от 1 до 14 дней;
• от 15 до 29 дней;
• от 30 до 10000 дней.

На самом деле под последним интервалом подразумевается неограниченный интервал – не менее 30 дней. Для удобства обработки данных вместо неограниченного интервала рассматриваем интервал, ограниченный сверху очень большим числом. С практической точки зрения это одно и то же, что и неограниченный сверху интервал.

Итак, для проведения расчетов введите в ячейки рабочего листа следующие формулы:

Функция ДАТА (DATE) возвращает дату в числовом формате для заданной даты.

Синтаксис:

• год – число от 1900 до 9999;
• месяц – число, представляющее номер месяца в году. Если месяц больше 12, то это число прибавляется к первому месяцу указанного года. Например, ДАТА(2000; 14; 2) возвращает числовой формат даты 14 февраля2000 года;
• день – число, представляющее номер дня в месяце. Если день больше числа дней в указанном месяце, то это число прибавляется к первому дню указанного месяца.

Приведем пояснения к формуле {=СУММ ( ($Е$2 : $Е$22>=I3) * ($Е$2 : $Е$22<=J3))}. Напомним, что в данном случае в ячейку I3 введено 1, а в ячейку J3 – 14.В формуле массива условие Е2:Е20>=1 возвращает массив, состоящий из 0 и 1, где 0 стоит на месте ячейки со значением меньше 1 и 1 – со значением не меньше 1.

Следовательно, данная формула вычисляет сумму произведений:

• элементов массива Е2:Е20>=1 (с единицами в случае просрочки заказа по крайней мере на один день и нулями в противном случае);
• элементов массива Е2:Е20<=14 (с единицами в случае просрочки до 14 дней и нулями в противном случае).

Таким образом, эта формула возвращает общее количество просроченных заказов сроком от 1 до 14 дней.

Приведем пояснения к формуле {=СУММ(($Е$2:$Е$22>=I3)*($E$2:$E$22<=J3)*($B$2:$B$22))}.

Напомним, что в ячейку I3 введено 1, а в ячейку J3 – 14. В этой формуле по отношению к предыдущей появился дополнительный сомножитель $В$2:$В$22. Поэтому данная формула вычисляет сумму произведений:

• элементов массива Е2:Е20>=1 (с единицами в случае просрочки заказа по крайней мере на один день и нулями в противном случае);
• элементов массива Е2:Е20<=14 (с единицами в случае просрочки заказа до 14 дней и нулями в противном случае);
• массива $В$2:$В$22 (с ценами процессоров).

Таким образом, эта формула возвращает суммарную стоимость просроченных заказов сроком от 1 до 14 дней.

Вычисление значения с использованием условия

Функция СЧЁТЕСЛИ (COUNTIF) возвращает количество непустых ячеек внутри интервала, удовлетворяющих заданному критерию.

Синтаксис:

СЧЁТЕСЛИ (диапазон; условие).

• диапазон – интервал, в котором нужно подсчитать ячейки;
• условие – в форме числа, выражения или текста, который определяет какие ячейки надо подсчитывать; например, критерий может быть выражен следующим образом: 17, «17», «>17», «Компьютер».

Рассмотрим пример. Пусть ячейки диапазона А1:А4 содержат следующие значения: яблоки, апельсины, персики, яблоки. Тогда =СЧЁТЕСЛИ(А1:А4;»яблоки») возвращает 2.

Пусть ячейки В1:В4 содержат 32, 54, 75 и 86 соответственно. Тогда =СЧЁТЕСЛИ(В1:В4;»>50″) возвращает 3.

Функция СУММЕСЛИ (SUMIF) суммирует ячейки, заданные критерием.

Синтаксис:

СУММЕСЛИ (диапазон; условие; диапазон_суммирования).

• диапазон – это интервал вычисляемых ячеек;
• условие – это критерий в форме числа, выражения или текста, который определяет, какая ячейка добавляется. Например, критерий может быть выражен как 32, «32», «>32», «яблоки»;
• диапазон_суммирования – это фактические ячейки для суммирования. Ячейки в аргументе диапазон_суммирования складываются, если соответствующие им ячейки в аргументе диапазон удовлетворяют условию. Если интервал_суммирования опущен, то в расчетах участвуют ячейки в аргументе диапазон.

Пусть, имеются данные фирмы по работе с недвижимостью «Аякс» о стоимостях квартир и о комиссионных при их продаже (табл. 10.1
таблица
10.1).

Тогда следующая формула возвращает сумму комиссионных от продажи квартир, стоимость которых больше чем 150 000.

=СУММЕСЛИ(А1:А4;»>150000″;В1:В4) возвращает 63000.

Продемонстрируем использование функций СЧЁТЕСЛИ и СУММЕСЛИ на примере создания отчетной ведомости, в которой необходимо проследить все заказы, размещенные коммивояжерами фирмы «Самовар», торгующей самоварами, и подсчитать объемы продаж по каждому из них.

Итак, в вашем распоряжении имеется рабочая книга, состоящая из двух рабочих листов (рис. 10.11
рис.
10.11):

• лист Заказы, где приведен список осуществленных продаж за текущий

день каждым из коммивояжеров вашей фирмы;

• лист Коммивояжер со списком всех коммивояжеров вашей фирмы.

Для проведения расчетов введите на рабочем листе Коммивояжер представленные ниже формулы:

Расчет комиссионных

В данном примере разработаем функцию, необходимую менеджеру по продажам, которому нужно рассчитать свои комиссионные. Процент комиссионных зависит от объема проданного товара. Тот, кто продает больше и получает более высокий процент комиссионных. Вычисления, выполняемые в данном примере, основаны на правиле начисления комиссионных, предложенном в таблице 10.2.

Для расчета комиссионных для объемов продаж, приведенных на рабочем листе (рис. 10.12
рис.
10.12), достаточно в ячейку С2 ввести следующую формулу, затем выбрать эту ячейку и, потянув за маркер заполнения, разместить формулы в диапазоне С3:С9 для определения комиссионных за каждую из указанных недель:

=ЕСЛИ(В2<=9999;В2*8%;0)+ЕСЛИ(И(10000<=В2;В2<=19999);
В2*10%;0)+ЕСЛИ(И(20000<=В2;В2<=39999);В2*12%;0)+
ЕСЛИ(40000<=В2;В2*14%;0)

Расчет затрат на производство

Составим отчетную ведомость по расчету затрат на производство компакт-дисков (рис. 10.13
рис.
10.13). Упаковка диска фирме обходится в 1 руб./шт., стоимость материалов – 4 руб./шт. Фирма продает готовые диски по цене 10 руб./шт. Технические возможности позволяют выпускать до 5000 дисков в день. Оплата труда рабочих является сдельной и зависит от количества выпущенных дисков по правилу, представленному в таблице 10.3.

Предположим, что поступил заказ на изготовление 4500 компакт-дисков. Необходимо посчитать суммарные издержки и прибыль после выполнения данного заказа.

Для упрощения чтения формул при помощи команды Вставка > Имя > Присвоить установите имена ячейкам и диапазонам ячеек, перечисленные ниже.

Зарплата рабочих в зависимости от объема выпущенных дисков находится в диапазоне F2:F7 по формуле массива (не забудьте завершить ее ввод нажатием комбинации клавиш <Ctrl>+<Shift>+<Enter>).

=ЕСЛИ (ЗаказШт-1000>ДискиШт;1000*ОплатаРубШт;
ЕСЛИ (ЗаказШт>ДискиШт;(ЗаказШт-ДискиШт)*ОплатаРубШт; 0))

Кроме того, для завершения расчетов введите в ячейки следующие формулы:

ЗАДАНИЯ

1. Вычислить n-годичную ипотечную ссуду покупки квартиры за Р руб. с годовой ставкой i % и начальным взносом А %. Сделать расчет для ежемесячных и ежегодных выплат для исходных данных, представленных в следующей таблице:

2. Вас просят дать в долг P руб. и обещают вернуть P₁руб. через год, Р₂руб. – через два года и т. д. P_n руб. – через nлет. При какой годовой процентной ставке эта сделка имеет смысл?

3. Вас просят дать в долг Р руб.. и обещают возвращать по А руб. в течение n лет. При какой годовой процентной ставке эта сделка имеет смысл?

4. Вычислить основные платежи, плату по процентам, общую ежегодную выплату и остаток долга на примере ссуды Р руб. под годовую ставку i% на срок п лет.

5. Вы берете в долг Р руб. под годовую ставку i% и собираетесь выплачивать по А руб. в год. Сколько лет займут эти выплаты?

выплачивать по А руб. в год. Сколько лет займут эти выплаты?

6. Вас просят дать в долг Р руб. в день D и обещают вернуть Р₁ руб. в день D₁,P₁, руб. – в день D₂ и т.д.P_n руб. – в день D_n. Имеет ли смысл эта сделка при годовой ставке i % (i, Р, п, Р₁,…, Р_n из задания 2)?

7. Составить отчетную ведомость реализации товаров п магазинами с месяца А по месяц В, приведенную ранее в примере «Создание простейшей отчетной ведомости»

8. Вы берете в долг Р руб. под годовую ставку i% и собираетесь отдавать по А руб. в год. Сколько лет займут выплаты?

9. Вы собираетесь вкладывать по А руб. в течение п лет при годовой ставке i%. Сколько денег будет на счету через п лет?

10. Определить процентную ставку для n летнего займа в Р руб. с ежегодной выплатой в А руб.

11. Составить таблицу начисления премии по итогам работы сети п магазинов с месяца А по месяц В по следующему правилу:

• если продукции продано не меньше чем на С руб., то комиссионные составляют /%;
• за первое м есто дополнительно начисляется j₁ %, за второе место – j₂% и т. д., за k-место дополнительно начисляется j_k %.

Функция чпс.

Синтаксис:
ЧПС (ставка; сумма1; сумма2; …; сумма
N).

Метод определния
чистой текущей стоимости часто применяется
при оценке эффективности инвестиций.
Он позволяет определить нижнюю границу
прибыльности и использовать ее в качестве
критерия при выборе наиболее эффективного
проекта. Дисконтирование ожидаемых
доходов и расходов позволяет учесть
издержки привлечения капитала.
Положительное значение ЧПС показывает
чистую прибыль инвестора после покрытия
всех расходов.

Если первый
денежный взнос приходится на начало
первого периода, то первое значение
следует добавить (вычесть, если это
затраты) к резуль­тату функции ЧПС,
но не включать в список аргументов (см.
Пример 2).

Примеры.

1. Инвестиции в
   проект к концу первого года его реализации
   составят 10000 руб. В последующие 3 года
   ожидаются годовые доходы по проекту
   3000 руб., 4200 руб., 6800 руб. Издержки
   привлечения капитала 10%. Рассчитать
   чистую текущую стоимость проекта.

Решение:

Т.к. инвестиция
размером 10000 руб. относится не к начальному
моменту, на который производится расчет,
то это значение следует включить в
список аргументов. Поскольку этот
денежный поток движется «от нас», то
сумма 10000 записывается со знаком «–».
Остальные денежные потоки представляют
доходы, поэтому они имеют знак «+». Чистый
текущий объем инвестиции составит:

=ЧПС (10%; –10000; 3000;
4200; 6800) = 1188,44 руб.

Вычисленное
значение представляет собой абсолютную
прибыль от вложения 10000 руб. через год
с учетом издержек привлечения капитала.

1. Допустим, затраты
   по проекту в начале момента его реализации
   составляют 37000 руб., а ожидаемые доходы
   за первые 5 лет: 8000 руб., 9200 руб., 10000 руб.,
   13900 руб. и 14500 руб. На шестой год ожидается
   убыток в 5000 руб. Цена капитала 8% годовых.
   Рассчитать чистую текущую стоимость
   проекта.

Решение: в
примере 1 начальный платеж 10000 руб. был
включен в число аргументов функции как
одно из значений, поскольку выплата
производилась в конце первого периода.
В этой задаче начальные затраты относятся
к настоящему моменту и их текущая
стоимость равна 37000 руб. Для сравнения
затрат с будущими доходами и убытками
последние необходимо привести к
настоящему моменту. Пусть доходы введены
в ячейки В1:В5 соответственно. Тогда
чистая текущая стоимость проекта
составит:

=ЧПС (8%; В1:В5; –5000)
– 37000= 3167,77 руб.

1. Капитальные
   затраты по проекту составляют 470 млн.
   руб. и ожидается, что его реализация
   принесет следующие доходы за три года:
   170, 230, 190 млн. руб. соответственно. Издержки
   привлечения капитала равны 14%. Определите
   чистую текущую стоимость проекта.

Решение: =
ЧПС(ставка; сумма1; сумма2; …; суммаN)=
ЧПС (14%; 170; 230; 190) – 470= – 15,66 млн. руб.

Функция чистнз.

Функция ЧИСТНЗ.

Синтаксис ЧИСТНЗ
(ставка; {сумма0; сумма1; …; суммаN};
{дата0; дата1; датаN}).

Указанные даты
операций должны соответствовать суммам
выплат и поступлений. Расчет производится
на дату, когда осуществляется первая
операция, т.е. на дату дата0. Первая
сумма (сумма0), т.о., не дисконтируется.
Если требуется сделать расчет на дату,
предшествующую дате первой операции,
то следует задать аргументсумма0равным 0. Если предполагается несколько
операций (ожидаемых поступлений и
расходов), то можно указать ссылки на
ячейки, содержащие даты и суммы операций
в обычном формате.

Соседние файлы в папке ФинФункции

• #
• #