Функция cagr в excel

Составная годовая ставка роста (CAGR) измеряет ставку прибыли для инвестиции ( например, по обмену валютами или облигациям) за 5 или 10 лет. CaGR также называется сглаженной ставкой прибыли, так как она измеряет рост инвестиции так же, как если бы он был постоянно растет на ежегодно составной основе. Чтобы вычислить CAGR, используйте функцию XIRR.

Пример

Примечание: При сравнении CAGRs для различных инвестиций убедитесь, что каждая ставка вычисляется за один и тот же период инвестиций.

См. также

Функция ЧИСТВНДОХ

How do I calculate CAGR in Excel?

Whether you’re a business owner, investment manager, or financial assistant, knowing your Compound Annual Growth Rate is extremely useful. It allows you to get a compact overview of how your business has grown, which opens up another door of possibilities. Compare revenue in different years, see what you did right, and do it again.

This article focuses on calculating your CAGR with Microsoft Excel. While there’s no specific function to get this done, you can approach the calculation from a few different angles and get accurate results. Let’s get started!

What is Compound Annual Growth Rate?

The question is: What is the formula for calculating compound annual growth rate?

Below is an overview of how to calculate CAGR both by hand and by using Microsoft Excel.

What Is CAGR?

To put it simply, the Compound Annual Growth Rate (CAGR) is used to measure the return of investment over a specified amount of time. While it’s not an accounting term, it’s used by financial experts to analyze various situations and make better, more thought-out decisions.

Let’s use an example to put CAGR into action. In this example, we’ll look at the year-end prices for a stock. This value changes every day, often at an uneven rate. CAGR allows us to calculate the one rate that defines the return for the entire measurement period:

• Stock price in 2018: $140
• Stock price in 2019: $155
• Stock price in 2020: $170

As you can see, the growth rate from year to year is inconsistent. However, we can use the CAGR formula to find a single growth rate for the whole time period.

How to calculate CAGR using Excel [CAGR formula in Excel]

At the time of writing, there’s no dedicated formula for calculating your Compound Annual Growth Rate (CAGR) in Excel. Luckily, there are some alternative formulas you can use for this purpose. We compiled two guides below, approaching the calculation from two different angles.

Video: How to Calculate CAGR using Excel

How is CAGR calculated?

The guides below were written using the latest Microsoft Excel 2019 for Windows 10. If you’re using a different version or platform, some steps may vary. Contact our experts if you need any further assistance.

Method 1. Calculate CAGR manually — CAGR formula in Excel 

Knowing the generic CAGR formula, you can create a calculator within a matter of minutes. What you need to do is specify the following 3 values in your worksheet:

1. Launch Microsoft Excel and open the relevant document you want to work with or create a new one. Make sure you have data in your worksheet(s) before proceeding with the guide.
2. Select an output cell for your final CAGR value, and then input your formula. The basic formula for calculating your CAGR is as follows:
• BV — Beginning value of the investment
• EV — Ending value of the investment
• n — Number of periods
3. Your formula should look like this: =(EV/BV)^(1/n)-1. In our example, the formula would be =(B2/B1)^(1/B3)-1. 

   CAGR formula example

   
   
   Imgur link

4. Done! You can reuse this formula any time you need to calculate your Compound Annual Growth Rate.

Method 2. Use the RRI formula

Another way of calculating your CAGR in Excel is currently the RRI formula. It also has 3 core arguments: the number of periods, start value and end value. Once again, we’ve set up an example to show you how to use this function below.

1. Launch Microsoft Excel and open the relevant document you want to work with or create a new one. Make sure you have data in your worksheet(s) before proceeding with the guide.
2. Select an output cell for your final CAGR value, and then input your RRI formula:
• nper — The total number of periods.
• pv — The present value of the investment.
• fv — The future value of the investment.
3. Your formula should look like this: =RRI(nper,pv,fv). In our example, the formula would be =RRI(B3,B1,B2). 
   
   Imgur link
4. Done!

Method 3. Use the CAGR calculator template

CAGR formula excel download template:

Thanks to this automated calculator, you never have to worry about calculating your CAGR again. With Vertex42’s Online CAGR Calculator and the corresponding Excel template, you can easily get this number without having to input formulas manually.

 

Tip: Want more amazing, time-saving Excel templates? Check out our Top 51 Excel Templates to Boost Your Productivity article.

Final thoughts

We hope this article helped you learn how you can calculate your CAGR using Excel’s formulas. Now, you’ll be able to see valuable information about your growth and make better decisions based on the results. We wish you the best on your journey! If you need any further help, don’t hesitate to get in touch with us.

Before you go

If you need any further help with Excel, don’t hesitate to reach out to our customer service team, available 24/7 to assist you. Return to us for more informative articles all related to productivity and modern-day technology!

Would you like to receive promotions, deals, and discounts to get our products for the best price? Don’t forget to subscribe to our newsletter by entering your email address below! Receive the latest technology news in your inbox and be the first to read our tips to become more productive.

You may also like

» How to Save Excel Chart as Image
» How To Calculate Coefficient of Variation in Excel
» How To Calculate a P-Value in Excel

CAGR (от англ. Compound annual growth rate) – совокупный среднегодовой темп роста. Этот показатель определяет, на сколько процентов в среднем за год растет определенный параметр. CAGR рассчитывается с учетом сложного процента и используется для определения среднегодовой доходности инвестиций. Основными функциями CAGR являются анализ и прогнозирование темпов роста доходности. Для расчета используются данные за несколько периодов (лет).

Из этой статьи вы узнаете, как считать CAGR и как применять его на практике для инвестора. Также рассмотрим преимущества и недостатки этого показателя.

Формула расчета показателя

CAGR рассчитывается по формуле:

[ CAGR=(frac{EV}{BV})^frac{1}{n}-1,где ]

​( EV )​ – значение параметра на конец периода;

​( EV )​ – значение параметра на начало периода;

​( n )​ – количество лет, за которые проводится исследование.

Что показывает CAGR

Итак, CAGR – это показатель, который характеризует среднегодовой темп роста. При этом, конечно же, надо понимать, что ни один параметр не растет устойчивыми темпами. Кроме того, для расчета нужно использовать данные на конец каждого периода (то есть, по завершении последнего года инвестиций). Понятно, что в течение года стоимость активов может меняться много раз. CAGR показывает как бы среднюю «скорость» изменения цены портфеля.

Расчет показателя нужен для понимания того, в какую сторону изменяется стоимость активов – положительную или отрицательную.

Пример расчета

Пример 1. Рассчитаем среднегодовой темп роста стоимости инвестиционного портфеля первоначальной стоимостью 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.) за 5 лет. Исходные данные оформим в таблице.

Период	Стоимость инвестиций, $
	10000
1	12300
2	13600
3	15100
4	15800
5	16600

[ CAGR=(frac{16600}{10000})^frac{1}{5}-1=0,11 ]

Полученное нами значение означает, что среднегодовой рост стоимости инвестиций составил 11 %.

Суммы прироста за каждый год можно рассчитать по правилам простой арифметики:

1 год – 23%;

2 год – 10,57%;

3 год – 11,03%;

4 год – 4,64%;

5 год – 5,06%.

Выполним проверку: (23+10,57+11,03+4,64+5,06)/5=10,86% (округляем до 11%). Таким образом, полученный нами результат по формуле расчета CAGR является верным.

Расчет CAGR в Excel

Для небольших периодов можно рассчитывать показатель вручную, используя онлайн-калькулятор возведения в степень. А для больших объемов можно подставить формулу CARG в Excel, предварительно заполнив столбцы с необходимыми данными.

Пример 2. Рассчитаем прирост стоимости акций, купленных на брокерский счет, за 10 лет. Первоначальная рыночная стоимость ценной бумаги – 1 875 руб. (25 $ или 725 грн.).

Период	Цена, $	Темп роста за год, %
	25,00
1	26,50	6,000000
2	29,30	10,566038
3	28,40	-3,071672
4	30,10	5,985915
5	27,00	-10,299003
6	29,80	10,370370
7	30,30	1,677852
8	31,90	5,280528
9	30,90	-3,134796
10	31,40	1,618123
CAGR	2,305495687
Среднегодовой темп роста, рассчитанный методом среднего арифметического	2,499335506

На скриншоте показана формула расчета CAGR в Excel, которую можно увидеть в строке функций. Как видим, значения показателей, рассчитанных по двум формулам, различаются в пределах 0,2%, что обусловлено погрешностью. Чем больше данных для расчета, тем погрешность будет выше, но она не должна превышать 0,5%.

Использование показателя CAGR

Расчет CAGR может быть полезен в целях:

• определения среднегодового прироста стоимости активов;
• расчета прироста объема продаж в количественном и стоимостном выражении;
• расчета среднегодовой доходности каждого инструмента в отдельности для формирования инвестиционного портфеля;
• анализа данных по объекту инвестиций;
• прогнозирования доходности инвестиций на ближайшие периоды.

Поскольку показатель не учитывает колебания стоимости активов в течение года, его следует использовать как один из инструментов оценки эффективности инвестиций в сочетании с другими показателями, такими как индекс доходности, коэффициент эффективности, норма доходности и др.

Пример использования CAGR

Пример 3. Предположим, в экономике страны имеются все признаки надвигающейся рецессии (замедления темпов экономического роста). В связи с этим инвестор решает перевести часть активов в золото. Для этого нужно рассчитать CAGR по золоту за последние 10 лет.

Год	Цена за тройскую унцию, $	Прирост за год, %
2010	1405,50	0,000000
2011	1531,00	8,929207
2012	1657,50	8,262573
2013	1204,50	-27,330317
2014	1206,00	0,124533
2015	1060,00	-12,106136
2016	1145,90	8,103774
2017	1291,00	12,662536
2018	1279,00	-0,929512
2019	1514,75	18,432369

Рассчитаем прирост за каждый год и CAGR за 10 лет в Excel, как описано выше. Полученное значение 0,75% говорит о том, что золото не является инструментом, который приумножит сбережения. Кроме того, если проанализировать изменение стоимости по годам, то были зафиксированы две крупные просадки:

• в 2013 году крупное падение котировок было вызвано программой ФРС США: дополнительная денежная эмиссия не спровоцировала инфляцию, вследствие чего ценность золота как защитного актива снизилась;
• в 2015 году падение цены обусловлено последствиями экономического кризиса и сокращением покупок золота со стороны Китая.

Таким образом, значение CAGR 0,75% – очень скромное. Можно сделать вывод, что золото следует включить в портфель, но доля его должна быть невелика – не более 10-15%.

Исторические данные принимать в расчет можно и нужно, однако результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Иными словами, нельзя утверждать, что цены на золото в ближайшем будущем продолжат снижение.

Как инвестор может использовать CAGR?

Как посчитать CAGR – вы уже знаете. А теперь поговорим, как использовать полученные расчеты.

Для инвестора CAGR может рассчитываться как по портфелю в целом, так и по каждому инструменту в отдельности. Так, выше мы провели анализ данных по золоту и сделали вывод, что этот актив можно включить в портфель в небольшой доле. Аналогичный расчет можно выполнить и для других инструментов и, исходя из полученных результатов, принять решение о формировании или ребалансировке инвестиционного портфеля.

Что касается анализа данных по уже сформированному несколько лет назад портфелю, то расчет среднегодового темпа роста будет актуален только в том случае, если в портфель все эти годы не вносилось никаких изменений. Согласитесь, такое бывает крайне редко. Как правило, инвестор увеличивает стоимость портфеля либо проводит ребалансировку: продает одни активы, взамен приобретает другие. В таком случае расчет CAGR становится нецелесообразным и следует применять другой показатель – IRR (англ. Internal Rate of Return), что переводится как «внутренняя норма доходности».

IRR – это процентная ставка, используемая в качестве коэффициента дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход будет равным нулю. Простыми словами, CAGR – это показатель, характеризующий изменение доходности, а IRR определяет минимальную доходность. О том, какой из этих двух параметров более полезен для инвестора, читайте далее.

Что лучше – CAGR или IRR

Какой из этих показателей лучше использовать для анализа и оценки эффективности инвестиционного проекта – совокупный темп роста или внутреннюю норму доходности?

Внутренняя норма доходности рассчитывается через параметр, именуемый Net Present Value (NPV), что в переводе с английского означает «чистая приведенная стоимость». Для определения размера IRR этот параметр должен принимать нулевое значение.

Нулевой NPV рассчитывается по формуле:

[ NPV=-IC+sum_{t=1}^{N} frac{CFt}{(1+IRR)t}=0,где ]

​( CF )​ – суммарный денежный поток за период t;

​( t )​ – порядковый номер периода;

​( IC )​ – сумма первоначальных вложений.

Суммарный денежный поток – это разница между поступлением средств и расходами.

Пример 4. Рассчитаем IRR за 5 лет, используя исходные данные:

Период	Стоимость инвестиций, $	Суммарный денежный поток, $
	10000
1	15500	5500
2	26100	10600
3	32500	6400
4	41200	8700
5	50000	8800

Суммарный денежный поток рассчитан как разница между стоимостью инвестиций в текущем и предыдущем периоде. Например, 15500-10000=5500; 26100-15500=10600 и т.д.

[ NPV=-10000+frac{5500}{1+IRR}+frac{10600}{1+IRR}+frac{6400}{1+IRR}+frac{8700}{1+IRR}+frac{8800}{1+IRR}=0 ]

Преобразовываем уравнение:

[ frac{5500+10600+6400+8700+8800}{1+IRR}-10000=0 ]

[ frac{40000}{1+IRR}=10000 ]

​( 1+IRR=40000/10000 )​

​( IRR=4 %. )​

Как видим, расчет IRR достаточно трудоемкий. Если требуется рассчитать данные за большой период, можно воспользоваться финансовым калькулятором онлайн или функцией IRR в Excel.

Расчет CAGR более прост и принимает во внимание только два значения: начальное и конечное. Но, как правило, в течение срока инвестирования бывают сверхприбыли и убытки, увеличение и уменьшение расходов. Рассчитаем CAGR для нашего примера:

[ CAGR=(frac{50000}{10000})^frac{1}{5}-1=0,38 ]

Таким образом, при большом количестве денежных потоков лучше оценивать инвестиции с помощью IRR. Если оценивается один актив и инвестор не делает много движений по счету – удобнее будет использовать CAGR.

Преимущества и недостатки CAGR

Из достоинств показателя прежде всего нужно отметить простоту и удобство расчета. Для сравнительного анализа нетрудно рассчитать CAGR на основе данных истории по разным инструментам и сделать выбор в пользу актива с наибольшим значением.

Недостатки:

• не учитывает волатильность «внутри» срока инвестирования;
• CAGR предполагает, что доход постоянно растет. Однако это не так, поэтому для прогнозирования применять показатель можно, но только в сочетании с другими параметрами (например, IRR). Не факт, что тенденция к росту сохранится в будущем;
• при расчете можно выбрать начальный и конечный периоды так, что результат будет очень хороший. Однако «внутри» могут быть значительные просадки. Поэтому рекомендуется анализировать несколько периодов.

Заключение

CAGR – это простой и удобный параметр для определения роста доходности. Использовать его лучше всего для сравнительного анализа по отдельным активам за долгосрочный период.

Показатель не учитывает краткосрочные колебания цен на финансовые инструменты, поэтому для более детального анализа или коротких сроков инвестиций лучше использовать его в сочетании с NPV и IRR.

CAGR можно использовать также в бизнесе: для расчета темпов роста доходности по проекту или предприятию в целом. Вычисления лучше производить с помощью электронных таблиц, т.к. чем длиннее исследуемый период, тем менее точным будет результат.

Compound Annual Growth Rate, CAGR, is your rate of return for an investment over a specific period.

Calculating CAGR by hand is a rather involved process, so below we’ll go over how you can quickly calculate CAGR in Excel.

CAGR Excel Formula

The formula for calculating CAGR in Excel is:

=(End Value/Beginning Value) ^ (1/Number of Years) — 1

The equation uses three different values:

• End value, which is the amount of money you’ll have after the period has passed.
• Beginning value, which is the amount of money you began with.
• Number of years, which is the total number of years that have passed.

Below we’ll go over an example of how to calculate CAGR for a five years time frame in Excel using the sample data set shown below:

1. Identify the numbers you’ll use in your equation. Using the sample data set above,

• The end value is 2143 (in cell B6).
• The beginning value is 1000 (in cell B2).
• The number of years is 5 (in cell A6).

2. Input your values into the formula. 

Excel offers many shortcuts, so you can simply input the cell numbers that contain each of your values into the equation. Using the sample data set above, the equation would be

=(B6/B2) ^ (1/A6) — 1

This is what it looks like in my Excel sheet:

Note that the equation changes color to correspond with the cells you’re using, so you can look back and check that your inputs are correct before running the equation.

You can also enter actual values into the formula instead of cell numbers. The equation would then look like this:

=(2143/1000) ^ (1/5) — 1

3. Once you’ve entered your values, click enter and run the equation. Your result will appear in the cell containing the equation, as shown in the image below.

CAGR Formula in Excel as a Percentage

Your default result will be shown as a decimal. To view it as a percentage, right-click on the cell your result is in, select Format Cells and then Percentage in the dialogue box.

Your result will be converted to a percentage, as shown in the image below.

Now let’s go over a shortcut for calculating CAGR in Excel using the Rate function.

How To Calculate CAGR Using RATE Function

The RATE function helps you calculate the interest rate on an investment over a period of time.The formula for calculating CAGR is: 

=RATE(nper,, pv, fv)

• nper is the total number of periods in the time frame you’re measuring for. Since you’re calculating annual growth rate, this would be 12.
• pv is the present value of your investment (must always be represented as a negative)
• fv is future value.

Note that the standard RATE equation includes more variables, but you only need the above three to calculate your CAGR.

Let’s run an equation using the sample table below where nperi is 12, pv is 100, and fv is 500.

1. In your sheet, select the cell that you want to contain your CAGR. I selected cell B5.

2. Enter the RATE formula and input your numbers. Note that you always need to express your present value as a negative, or you’ll receive an error message.

This is what my formula looks like.

Note that you can also simply enter the cell numbers that your values are in. With my sample table the formula would look like this:

=RATE(A2,,-B2,C2)

3. Click enter and run your equation. Using the sample data, my CAGR is 14%.

Now you know how to quickly and easily calculate your CAGR in Excel, no hand calculations required.