Форма расчета чистых активов в excel

Приложение. Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества

Приложение

к Порядку оценки

стоимости чистых активов

акционерных обществ

См. данную форму в MS-Excel.

РАСЧЕТ

ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

К чистым активам организации относят средства, которые остаются после погашения всех ее обязательств. Их стоимость определяется по бухгалтерскому балансу. И ООО, и АО считают показатель одинаково.

Что такое чистые активы

Успешное ведение бизнеса невозможно без детального анализа финансово-экономических показателей хоздеятельности экономического субъекта. Чтобы оценить имущественное и финансовое положение организации и своевременно принять верные управленческие решения, необходимо определить важные коэффициенты платежеспособности и рентабельности. Чистые активы (ЧА) — один из ключевых показателей такого анализа.

ЧА — это собственные средства организации, которые остаются в распоряжении компании после полного погашения долговых обязательств. Их определяют расчетным путем. Иными словами, величина чистых активов вычисляется как арифметическая разница между совокупными показателями имущественных, материальных и финансовых ценностей организации и принятых обязательств.

Отметим, что расчет стоимости чистых активов по балансу является обязательным для организаций. ЧА рассчитывают на основании данных бухотчетности. Отражаются показатели в третьем разделе отчета об изменениях (движениях) капитала: ЧА — это строка 3600 отчетной формы.

Важно знать: как заполнить бухгалтерский баланс

Зачем рассчитывают показатель ЧА

ЧА рассчитывают минимум один раз в год — при подготовке итоговой финансовой отчетности. Результаты используют для разных целей:

• чтобы контролировать финансовое состояние компании. Анализ расчетных показателей ЧА отражает эффективность работы компании: ЧА сравнивают с уставным капиталом. Если собственные средства предприятия больше УК, это означает, что компания платежеспособна и работает эффективно. Если уставный капитал больше ЧА, это свидетельствует о низкой платежеспособности и проблемах в работе. В таком случае надо принять меры и скорректировать показатели;
• чтобы выплатить дивиденды. Дивиденды распределяют после анализа финансово-экономического состояния компании. Обязательно выявляют соотношение ЧА и уставного капитала: если ЧА меньше УК, дивиденды не выплачивают;
• чтобы определить реальную стоимость доли учредителей. Реальную стоимость доли участника общества определяют как объем ЧА, который соответствует размеру его доли (п. 2 ст. 14 Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ);
• чтобы проверить, надо ли уменьшить или увеличить уставный капитал. Уставный капитал увеличивают за счет собственности организации, добавочных вкладов участников или имущества третьих лиц, если такая возможность прописана в уставе. УК увеличивают в размере разницы между ЧА и таким капиталом. Иногда уставный капитал необходимо уменьшить — если ЧА меньше УК в течение двух лет.

Формула расчета чистых активов

ЧА для обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ рассчитывают одинаково во всех случаях, включая выплату дивидендов, — исключений нет. Порядок, как рассчитать стоимость чистых активов по балансу, определен Министерством финансов РФ и представлен в отдельном Приказе № 84н от 28.08.2014. Рассчитанные ЧА указывают в разделе 3 отчета об изменении капитала (форма по ОКУД 0710004).

Актуальная формула чистых активов по балансу применима к определенному кругу экономических субъектов:

• публичные либо непубличные акционерные общества;
• государственные либо муниципальные унитарные предприятия;
• общества с ограниченной ответственностью;
• производственные кооперативы или жилищные кооперативы;
• хозяйственные партнерства.

Посмотрим, как определить ЧА — формула по экономическим показателям:

ЧА = АО — ДО — КО,

где:

• АО — сумма внеоборотных и оборотных средств экономического субъекта на отчетную дату;
• ДО — долгосрочные обязательства;
• КО — краткосрочные обязательства.

А вот как посчитать чистые активы по строкам баланса — вариант 1:

Стоимость ЧА = итог по разделу III (строка 1300) + доходы будущих периодов (строка 1530) — задолженность участников по вкладам в УК (в составе строки 1170).

Еще один вариант:

Стоимость ЧА = ак-вы (строка 1600) – обязательства (строки 1400 и 1500) + доходы будущих периодов (строка 1530) — задолженность участников по вкладам в УК (в составе строки 1170).

По сути, чистые активы в балансе — это то же самое, что и собственный капитал организации. Это хорошо заметно по расчетным формулам. Увеличивая добавочный капитал, компания увеличит собственные ЧА.

Расчет необходимо закрепить документально. Унифицированного бланка для отражения расчетных результатов Приказом № 84н не предусмотрено. Организации самостоятельно разрабатывают бланки и закрепляют их в учетной политике.

До утверждения Приказа № 84н действовала старая форма расчета (Приказ Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 03-6/пз). Фактически Минфин не запрещал использовать этот бланк в новых указаниях (Приказ № 84н). При желании, компании вправе использовать его для расчетных операций.

Может пригодиться: текущие активы в балансе

Пример, как рассчитать чистые активы по балансу

Фактически стоимость ЧА рассчитывают как разность между величиной всей (материальной и нематериальной) собственности и обязательств компании (п. 4-6 порядка из Приказа № 84н). ЧА определяют по показателям из бухгалтерского баланса — по одной из приведенных формул. Обычно для исчисления рассматривают годовой отчетный период — с 1 января по 31 декабря включительно.

Рассмотрим на конкретном примере, как считать чистые активы по балансу для ООО «Ppt.ru».

Компания подготовила годовую бухгалтерскую отчетность, в том числе бухгалтерский баланс по форме ОКУД 0710001.

Рассчитаем по строкам чистые активы в балансе по формуле:

ЧА = 20 153 (стр. 1300) + 0 (стр. 1530) — 0 (стр. 1170) = 20 153 рублей.

Как проанализировать показатели ЧА

После арифметических расчетов переходим к анализу полученного результата. При положительной сумме чистых активов в балансе управленцы делают вывод о прибыльности и высокой платежеспособности компании. Чем выше показатель, тем рентабельнее предприятие.

Если получаются отрицательные чистые активы — это показатель низкой платежеспособности предприятия. Иными словами, компания с отрицательным показателем ЧА, вероятнее всего, скоро обанкротится. У компании просто не останется средств, чтобы расплатиться с долгами. Но в такой ситуации при расчетах надо учитывать и исключительные обстоятельства. Например, компания только образовалась и еще не покрыла своих затрат, либо предприятие получило большой кредит на расширение.

Как увеличить стоимость ЧА

Как правило, увеличение чистых активов осуществляют за счет увеличения уставного, резервного или добавочного капиталов или сокращения долгов учредителя перед предприятием. Но есть и другие варианты. К примеру, провести в бухучете переоценку имущества — основных средств и НМА.

Кроме того, необходимо проверить кредиторскую задолженность: не истекли ли сроки исковой давности по долгам. Еще один способ повысить ЧА — получить помощь от участников общества в форме вклада в имущество компании.

Может пригодиться: как составить пояснительную записку к бухгалтерскому балансу

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Чистые активы

Чистые активы (англ. Net Assets) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора. Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Стоимость чистых активов это? Формула расчета

В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:

где:

ЧА ­– стоимость чистых активов предприятия;

А1 – внеоборотные активы предприятия;

А2 – оборотные активы;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;

ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;

П2 – долгосрочные обязательства

П3 – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Формула расчета чистых активов по балансу

Рассмотрим как рассчитать чистые активы в балансе предприятия. Их можно определить на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1). Формула имеет следующий вид:

Пример расчета стоимости чистых активов бизнеса в Excel

Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно). Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:

Чистые активы =C3-(C6+C9-C8)

Видео-урок: «Расчет величины чистых активов»

Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

• Оценка финансового состояния и платежеспособности компании (см.→ «Показатели платежеспособности компании«).
• Сравнение чистых активов с уставным капиталом.

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ Как оценить кредитоспособности компании). Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д. В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ 4 модели оценки банкротства). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах).  Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала. Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Чистые активы и чистая прибыль

Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и чистой прибыли. Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия. Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch. Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность. Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний. Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич