Анализ рентабельности предприятия в excel

Ступень экономической эффективности финансового, трудового или материального ресурса характеризует такой относительный показатель, как рентабельность. Выражается в процентах и широко применяется для оценки деятельности коммерческого предприятия. Существует много видов данного понятия. Любое из них – это отношение прибыли к исследуемому активу или ресурсу.

Суть понятия коэффициента рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж показывает деловую активность предприятия и отражает эффективность его работы. Оценка показателя позволяет определить, сколько денег от реализации продукции является прибылью компании. Существенно не то, сколько товара удалось продать, а то, сколько чистой прибыли заработала фирма. С помощью показателя можно также найти долю себестоимости в продажах.

Коэффициент рентабельности продаж анализируется, как правило, в динамике. Рост или падение показателя указывают на различные экономические явления.

Если рентабельность растет:

1. Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
2. Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
3. Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).

Однозначно благоприятными для компании являются первые две ситуации. Дальнейший анализ направлен на оценку устойчивости такого положения.

Вторую ситуацию для фирмы нельзя назвать однозначно благоприятной. Ведь показатель рентабельности улучшился формально (выручка-то снизилась). Для принятия решений анализируют ценообразование, ассортимент.

Если рентабельность снизилась:

1. Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
2. Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
3. Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).

Первая тенденция является однозначно неблагоприятной. Нужен дополнительный анализ причин для исправления ситуации. Вторая ситуация указывает на желание компании уменьшить сферу своего влияния на рынке. При обнаружении третьей тенденции нужно проанализировать ценообразование, ассортимент и систему контроля затрат.



Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Международное обозначение показателя – ROS. Всегда рассчитывается коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.

Традиционная формула:

ROS = (прибыль/выручка) * 100%.

В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.

Формула валовой рентабельности продаж (маржи):

(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Данный показатель показывает, уровень «грязных» денег (до всех вычетов), заработанных компанией от реализации продукции. Элементы формулы берутся в денежном выражении. Валовую прибыль и выручку можно найти в отчете о финансовых результатах.

Информация для расчета:

В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:

Показатель рентабельности по валовой прибыли за 3 года относительно стабилен. Это означает, что компания тщательно отслеживает порядок ценообразования, следит за ассортиментом продукции.

Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):

(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.

Как рассчитать коэффициент рентабельности продаж – формула по балансу (форма 2):

((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.

Данные для расчета:

Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:

Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:

(Чистая прибыль / выручка) * 100%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки. Оба показателя берутся из отчета о финансовых результатах.

Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:

В 2015 году показатель значительно снижается, что расценивается как неблагоприятное явления. Необходим дополнительный анализ ассортиментного перечня, ценообразования и системы контроля затрат.

Нормой считается значение выше нуля. Более конкретный диапазон зависит от сферы деятельности. Каждое предприятие сравнивает свой коэффициент рентабельности продаж и нормативное значение по отрасли. Хорошо, если рассчитанный показатель практически не отличается от уровня инфляции.

Чтобы оценить эффективность бизнеса, недостаточно смотреть лишь на динамику прибыли. Например, она выросла за год в два раза. Хорошо ли это? Нет, если выручка за тот же период увеличилась в три. Важно соотносить финансовый результат с другими метриками: доходами, активами, капиталом. Такое соотношение заложено в показателях рентабельности. В статье приводим их формулы, расчетные примеры и делимся Excel-калькулятором.

Зачем нужны показатели рентабельности

Рентабельность считают, чтобы узнать, сколько рублей прибыли приходится на рубль чего-то другого, например, активов или собственного капитала. Полученные значения показывают, эффективно ли работает предприятие, а именно:

Для ответа на эти важные вопросы достаточно двух форм бухгалтерской отчетности и общего понимания, как вычисляется рентабельность.

Рентабельность: общая формула и нюансы расчета

Рентабельность бывает разная. Однако общий подход к определению всех ее видов единый: прибыль нужно поделить на тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Если записать формулой, то получится так: 

Общая формула рентабельности = 

= Прибыль ÷ Показатель, рентабельность которого оценивается

Резонны вопросы:

Давайте разберемся по порядку.

Какая прибыль в числителе. По идее, любая. Напомним, что в российской отчетности отражаются пять видов прибыли. Четыре из них приводятся в отчете о финансовых результатах. Вот их перечень с номерами строк, в которых они значатся:

Пятый вид прибыли – нераспределенная – есть в балансе в строке 1370. Подробнее об их особенностях и методике вычисления смотрите в статье «Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм».

Также для подсчета рентабельности можно использовать «импортные» показатели, к примеру, EBITDA или OIBDA. Это тоже прибыль, только в русской отчетности ее нет. Придется посчитать самим либо поискать в годовых отчетах компании. 

Однако обычно рентабельность считается по прибыли от продаж и чистой. Повторимся: можно выбрать любой показатель, ограничений нет, но именно эти являются базовыми. Все дело в их сути. 

Финансовый результат от продаж показывает, на сколько доходы от основной деятельности перекрывают расходы. Основная деятельность – это то, ради чего ведется бизнес, например, торговля продуктами питания. А чистая прибыль отражает то же самое, но еще с учетом результата по прочим операциям и за минусом налога на прибыль. То есть вбирает в себя также прочие доходы и расходы, допустим, проценты по кредитам или поступления от продажи основных средств.

Какой показатель в знаменателе. Здесь вариантов не меньше, чем в случае с числителем. Самые частые свели в таблицу. 

Таблица 1. Что поставить в знаменатель формулы для рентабельности

Какой показатель взять	В какой строке отчетности его отыскать	Какой вид рентабельности получится
Активы	1600 ББ	Активов (Return on Assets – ROA)
Собственный капитал	1300 ББ	Собственного капитала (Return on Equity – ROE)
Заемный капитал	1400 ББ + 1500 ББ	Заемного капитала
Инвестированный капитал	1300 ББ + 1400 ББ	Инвестированного капитала (Return on Capital Employed – ROCE)
Выручка	2110 ОФР	Продаж (Return on Sales – ROS)
Расходы по обычным видам деятельности	2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР	Проданных товаров, продукции, работ, услуг (Return on Margin – ROM)
Чистые активы	3600 ОИК	Чистых активов (Return on Net Assets – RONA)
Условные обозначения: · ББ – бухгалтерский баланс; · ОФР – отчет о финансовых результатах; · ОИК – отчет об изменениях капитала

Важно знать, что показатели для знаменателя из баланса и отчета об изменениях капитала сначала усредняются. Только после этого включаются в расчет.

Самый простой способ усреднения – взять половинки от значений на начало периода и на его конец, а потом их сложить. Это нужно для смысловой состыковки цифр внутри формулы. Ведь прибыль из числителя является величиной за период, например, за год или полугодие. А, к примеру, балансовая оценка активов из знаменателя – это число на конкретную дату, допустим на 31.12.2021. Чтобы корректно использовать в одной формуле периодические и моментальные значения, последние усредняют. В итоге получают нечто сродни величине за месяц, квартал или год в целом.

Анализ рентабельности: базовые моменты для оценки значений

Согласитесь, важно не только правильно посчитать, но и верно трактовать значения рентабельности. Вот несколько вопросов, которые связаны с оценкой полученных цифр:

Давайте разберемся в этом.

Какая динамика для рентабельности благоприятна. Положительная, с течением времени значение должно расти. Только в таком случае говорят о повышении эффективности бизнеса.

Причина этого в числителе формулы. Раз там прибыль, то очевидно, что ожидается ее увеличение. Причем такое, которое опережает прирост знаменателя. Если финансовый результат увеличивается бóльшими темпами, чем, например, активы, то значит, каждый рубль имущества приносит возросшую отдачу. По аналогии это правило применимо ко всем видам рентабельности.

Есть ли нормы и с чем сравнивать. Норм нет, однако есть ориентиры. Это так, потому что многое зависит от сферы деятельности предприятия. Одно дело – сельское хозяйство и совсем другое – торговля через федеральные сети. Для первого характерны высокие риски: то засуха, то саранча, то свиная чума. А еще низкие закупочные цены от оптовиков. Для второй – огромнейший оборот и высокие наценки. В такой ситуации нельзя установить нормативы по видам рентабельности.

Однако понять, высока ли рентабельность бизнеса и как он смотрится на фоне «соседей» по отрасли, помогают средние значения по видам деятельности. Например, ФНС ежегодно считает их для рентабельности активов и продукции. Затем ориентируется в том числе на них при планировании выездных проверок. Мы писали об этом в материале «Выездная налоговая проверка: в чем суть и когда риски компании растут».

А для рентабельности продаж и собственного капитала такие ориентиры посчитали мы. Они встроены в Excel-расчетчик, который можно скачать по ссылке. Выбирайте свой ОКВЭД и увидите среднеотраслевые цифры за 2019 г., вычисленные по данным из сборника Росстата «Финансы России 2020» Вот скриншот страницы файла с примером того, как это выглядит.

В чем измеряется рентабельность. Традиционный формат – это проценты. Но есть вариант в долях единицы или даже в рублях на рубль. Последний подход, к слову, облегчает трактовку полученных значений. Допустим, цифра 0,2 для рентабельности продаж расскажет, что в каждом рубле выручки 20 копеек приходится на чистую прибыль.

Может ли рентабельность оказаться отрицательной. Да, может. Правда, такие минусовые значения правильно именовать убыточностью. Есть два случая, когда такое происходит.

Первый. Предприятие завершает период с убытком. Это отрицательный финансовый результат. В формулу он попадет с минусом, значит, рентабельность станет отрицательной. Так и появится убыточность активов, продаж, капитала и т.д.

Второй. У организации отрицательны чистые активы или, что почти то же самое, собственный капитал. Такое происходит, когда организация накопила огромный непокрытый убыток, и он фактически «съел» своей величиной уставный, добавочный и резервный капиталы.

Тут есть важный момент, о котором стоит помнить. Рентабельность чистых активов и собственного капитала у таких предприятий может не показывать реальную картину. Предположим, у компании не только отрицательны чистые активы, но и получен чистый убыток. В итоге минусы в числителе и знаменателе формулы сократятся и выйдет положительная величина. Но это обманчивая цифра, слепо и без раздумий доверять ее плюсу нельзя. 

Теперь подробнее остановимся на отдельных видах рентабельности.

Анализ рентабельности продаж

По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом. 

Рентабельность продаж = 

= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР

Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.

Таблица 2. Считаем рентабельность продаж

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– выручка	6 798,8	8 233,8	21,1
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продаж	0,58	10,34	1 682,3
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100	= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность продаж показывает, какую часть от каждого рубля выручки предприятие оставляет себе. Оставляет, потому что это чистая прибыль компании и все расходы и налоги уже покрыты.

Также это косвенная характеристика уровня трат. Ведь если 10% в выручке приходится на чистую прибыль, то оставшиеся 90% – это совокупные расходы предприятия.

В случае с АО «Янтарьэнерго» ситуация весьма положительная. С чуть более половины процента для ROS в 2020-м оно вышло на более 10% в 2021-м. Рассчитанные темпы прироста подсказывают, за счет чего так получилось. Главную роль сыграл двадцатикратный рост чистой прибыли. Организация сумела нарастить выручку на 21%, а еще существенно сократила расходную часть в основном за счет процентов к уплате и прочих расходов.

Для ОКВЭД «Производство, передача и распределение электроэнергии» средняя рентабельность продаж в 2019-м составляла 9,2%. Выходит, на фоне конкурентов предприятие выглядит хорошо за счет адекватной ценовой политики и оптимизированной величины расходов.

Анализ рентабельности продукции

По какой формуле вычислять. Для рентабельности продукции прибыль нужно делить на расходы по обычным видам деятельности. Причем ФНС считает этот показатель по операционному финансовому результату. Так поступим и мы. Тогда формула окажется такой:

Рентабельность продукции = 

= Прибыль от продаж ÷ Расходы по обычной деятельности = 2200 ОФР ÷ (2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР)

Напомним, что полное наименование данного коэффициента – рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг. А расходы по обычной деятельности складываются из себестоимости продаж, коммерческих и управленческих.

Как посчитать по данным отчетности. Как и в случае с ROS, рентабельность продукции считается исключительно по данным отчета о финансовых результатах. Вот как это делается. 

Таблица 3. Вычисляем рентабельность продукции

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– себестоимость продаж	5 944,2	6 529,8	9,9
– коммерческие расходы	0,0	0,0	×
– управленческие расходы	267,5	321,7	20,3
– прибыль от продаж	587,1	1 382,4	135,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продукции	9,45	20,18	113,5
= 587,1 ÷ (5 944,2 + 267,5) × 100	= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность продукции – это съем операционной прибыли с каждого рубля, вложенного в основные расходы.

Очевидно, что при расширении производства траты компании растут, но прибыль должна их обгонять. Это покажет, что ресурсы используются интенсивно, то есть их дополнительное вовлечение в оборот компенсируется повышенной доходностью за счет увеличения производительности труда, фондо- и материалоотдачи. Про такие показатели мы рассказывали в статье «Анализ трудовых и материальных ресурсов как способ оценки эффективности бизнеса».

В случае с АО «Янтарьэнерго» так и произошло. Прибыль от продаж за год увеличилась на 135%, и это с лихвой перекрыло рост себестоимости и управленческих расходов. Каждый рубль основных расходов в 2021-м генерировал чуть больше 20 копеек операционного финансового результата. Это существенно превышает среднее значение по виду экономической деятельности, которое в 2019 г. равнялось 11,9%.

Дополнительно поясним отсутствие коммерческих расходов в отчетности компании. Причина не в том, что у АО «Янтарьэнерго» нет трат на сбыт. Просто они выбрали такой способ раскрытия данных, когда коммерческие и/или управленческие расходы прибавляются к себестоимости продаж и отдельно не показываются. Так можно делать на основании п. 9 ПБУ 10/99.

Анализ рентабельности активов

По какой формуле вычислять. В отличие от двух предыдущих показателей тут само название «рентабельность активов» подсказывает, что будет в знаменателе. Это среднегодовые активы компании. В числитель поставим какую-нибудь прибыль. Давайте остановимся на чистой. Тогда формула окажется следующей: 

Рентабельность активов = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Активы _н.г. + ½ × Активы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ _н.г. + ½ × 1600 ББ _к.г.)

где н.г., к.г. – начало и конец года.

Как посчитать по данным отчетности. Заметьте, что исходные данные для ROAберутся не только из отчета о финансовых результатах, но и из баланса. Посчитаем значение коэффициента для АО «Янтарьэнерго». 

Таблица 4. Определяем рентабельность активов

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– активы на начало года	27 864,5	29 777,1	6,9
– активы на конец года	29 777,1	30 324,9	1,8
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность активов	0,14	2,83	1 970,1
= 39,4 ÷ (½ × 27 864,5 + ½ × 29 777,1) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 29 777,1 + ½ × 30 324,9) × 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность активов – это характеристика эффективности использования имущества. Показывает, сколько прибыли пришлось на 1 руб. внеоборотных и оборотных средств.

Значение коэффициента будет высоким у компаний с солидным оборотом, но незначительными активами, например, у некоторых аудиторских фирм или IT-разработчиков. Если офисы арендуются, а самое дороге из имущества – это ПК и ноутбуки, но при этом формируется хорошая прибыль, то ROA взлетит. Когда речь идет про предприятие со множеством зданий, сооружений, оборудования и транспорта, то даже при неплохом финансовом результате рентабельность активов окажется скромной.

Это правило подтверждается цифрами из рассматриваемого примера. У АО «Янтарьэнерго» только основных средств на балансе на 27,7 млрд руб. Очевидно, что при таких громоздких ресурсах ROA проседает. Даже феноменальный рост чистой прибыли в 2021-м не вывел предприятие на среднеотраслевое значение по этому показателю – 5,0%.

С одной стороны, это свидетельство неэффективного управления имуществом. С другой, неплохо бы знать ситуацию изнутри. Например, есть ли объективные причины сохранения такой мощной ресурсной базы, если отдача от нее мала? В бухгалтерской отчетности не найти ответ на подобный вопрос. Поэтому ограничимся лишь общей фразой про то, что ситуация не так хороша, как могла бы быть. Однако конкретных путей решения проблемы мы не знаем из-за недостатка информации.

Анализ рентабельности капитала

Рентабельность капитала бывает разная, потому что сам капитал – широкое понятие. Он бывает собственным и заемным. А еще есть нечто среднее между ними под названием инвестированный.

Формулы для рентабельности капитала различаются только знаменателем. Вот какими они будут.

По каким формулам вычислять. 

Рентабельность собственного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Рентабельность заемного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × Долго- и краткосрочные обязательства _н.г. + ½ × Долго- и краткосрочные обязательства _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1400 ББ _н.г. + 1500 ББ _н.г.] + ½ × [1400 ББ _к.г. + 1500 ББ _к.г.])

Рентабельность инвестированного капитала = 

= Чистая прибыль ÷ (½ × [Капитал и резервы _н.г. + Долгосрочные обязательства _н.г.] + ½ × [Капитал и резервы _к.г. + Долгосрочные обязательства _к.г.]) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1300 ББ _н.г. + 1400 ББ _н.г.] + ½ × [1300 ББ _к.г. + 1400 ББ _к.г.])

Как посчитать по данным отчетности. Информацию по элементам капитала возьмем из пассива бухгалтерского баланса. Искомые значение рентабельности окажутся такими.

Таблица 5. Считаем рентабельность капитала

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– капитал и резервы на начало года	19 353,0	22 107,4	14,2
– капитал и резервы на конец года	22 107,4	23 298,9	5,4
– долгосрочные обязательства на начало года	4 920,1	5 185,4	5,4
– долгосрочные обязательства на конец года	5 185,4	4 799,0	-7,5
– краткосрочные обязательства на начало года	3 591,3	2 484,3	-30,8
– краткосрочные обязательства на конец года	2 484,3	2 227,0	-10,4
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность собственного капитала	0,19	3,75	1 870,9
= 39,4 ÷ (½ × 19 353,0 + ½ × 22 107,4) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 22 107,4 + ½ × 23 298,9) × 100	×
– рентабельность заемного капитала	0,26	11,62	4 448,5
= 39,4 ÷ [½ × (4 920,1 + 5 185,4) + ½ × (3 591,3 + 2 484,3)] × 100	= 851,5 ÷ [½ × (5 185,4 + 4 799,0) + ½ × (2 484,3 + 2 227,0)] × 100	×
– рентабельность инвестированного капитала	0,07	3,07	4 066,5
= 39,4 ÷ [½ × (19 353,0 + 22 107,4) + ½ × (4 920,1 + 5 185,4)]× 100	= 851,5 ÷ [½ × (22 107,4 + 23 298,9) + ½ × (5 185,4 + 4 799,0)]× 100	×

Как трактовать значение. Рентабельность капитала показывает отдачу в виде прибыли на рубль отдельных составляющих пассива. Названия коэффициентов подсказывают, о каких именно составляющих идет речь.

Напомним, что собственный капитал – это источники финансирования бизнеса, которые не подлежат возврату. Это «свои» средства, вложенные в активы.

Заемный капитал – это то, что предстоит отдать через определенное, как правило, заранее известное время. Например, кредиты и кредиторская задолженность.

А инвестированный капитал – это сумма собственного капитала и долгосрочной части заемного, то есть такого, который будет возвращен через год и больше.

Высокие значения рентабельности капитала являются сигналом для собственников и потенциальных инвесторов о том, что компания может наращивать ресурсы, которые получила. Значит, есть смысл удерживать ее акции или доли участия в уставном капитале либо вкладываться в них.

В АО «Янтарьэнерго» все три рентабельности капитала за 2021 г. выросли кратно. Причина, прежде всего, в значительном росте чистой прибыли. Однако одновременно улучшилась и структура пассивов. Собственный капитал подрос, а краткосрочные обязательства сократились. Это повышает также финансовую устойчивость компании, так как зависимость от внешних заимствований уменьшается. Подробнее про такое смотрите в материале «Анализ финансовой устойчивости: оцениваем структуру капитала и долговую нагрузку».

Факторный анализ рентабельности

Про то, зачем нужен и как проводится факторный анализ, на сайте есть отдельная статья «Факторный анализ: оцениваем причины изменения показателей».

В ней приводятся примеры раскладки на факторы для значений рентабельности активов, продукции и собственного капитала. Здесь покажем еще один вариант для рентабельности продукции по базовой формуле этого коэффициента, которую давали выше. Теперь воспользуемся ею не просто для расчета, а в качестве факторной модели.

Итак, есть один результирующий показатель – рентабельность продукции. И есть четыре фактора, которые на него влияют:

Анализ опять проведем по отчетности АО «Янтарьэнерго». Так как в ней не выделяются коммерческие расходы, то факторов останется три. В таблице показали, как оценить их воздействие при помощи метода цепных подстановок.

Таблица 6. Определяем, как влияют факторы на рентабельность продукции

Показатель	2020	2021	Абсолютное отклонение
1	2	3	4 (3 – 2)
Факторы, млн. руб.:
– себестоимость продаж	5 944,2	6 529,8	585,60
– управленческие расходы	267,5	321,7	54,20
– прибыль от продаж	587,1	1 382,4	795,30
Результирующий показатель, %:
– рентабельность продукции	9,45	20,18	10,73
Влияние факторов, %
– себестоимость продаж	-0,81	×
= 587,1 ÷ (6 529,8 + 267,5) – 587,1 ÷(5 944,2 + 267,5)
– управленческие расходы	-0,07	×
= 587,1 ÷ (6 529,8 + 321,7) – 587,1 ÷(6 529,8 + 267,5)
– прибыль от продаж	11,61	×
= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) – 587,1 ÷(6 529,8 + 321,7)
– суммарное влияние	10,73	×

Полученные результаты интерпретируются так: рентабельность продукции за 2021-й выросла на 10,73%. Это связано с увеличением прибыли от продаж, которая определила рост коэффициента на 11,61%. Отрицательно повлияло повышение себестоимости продаж и управленческих расходов. Они снизили рентабельность на 0,81 и 0,07% соответственно. Но очевидно, что такое мизерное воздействие не перекрыло вклад операционной прибыли в общее изменение показателя.

Коэффициенты рентабельности в отличие от абсолютных значений прибыли позволяют сравнивать финансовый результат одного бизнеса с другим. Их среднеотраслевые величины дают понимание, насколько успешна компания на фоне конкурентов. А факторный анализ показывает причины возможного проседания. И все это сопровождается доступностью исходных данных, несложным подсчетом и понятной трактовкой полученных цифр.

Ступень экономической эффективности финансового, трудового или материального ресурса характеризует такой относительный показатель, как рентабельность. Выражается в процентах и широко применяется для оценки деятельности коммерческого предприятия. Существует много видов данного понятия. Любое из них – это отношение прибыли к исследуемому активу или ресурсу.

Суть понятия коэффициента рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж показывает деловую активность предприятия и отражает эффективность его работы. Оценка показателя позволяет определить, сколько денег от реализации продукции является прибылью компании. Существенно не то, сколько товара удалось продать, а то, сколько чистой прибыли заработала фирма. С помощью показателя можно также найти долю себестоимости в продажах.

Коэффициент рентабельности продаж анализируется, как правило, в динамике. Рост или падение показателя указывают на различные экономические явления.

Если рентабельность растет:

1. Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
2. Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
3. Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).

Однозначно благоприятными для компании являются первые две ситуации. Дальнейший анализ направлен на оценку устойчивости такого положения.

Вторую ситуацию для фирмы нельзя назвать однозначно благоприятной. Ведь показатель рентабельности улучшился формально (выручка-то снизилась). Для принятия решений анализируют ценообразование, ассортимент.

Если рентабельность снизилась:

1. Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
2. Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
3. Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).

Первая тенденция является однозначно неблагоприятной. Нужен дополнительный анализ причин для исправления ситуации. Вторая ситуация указывает на желание компании уменьшить сферу своего влияния на рынке. При обнаружении третьей тенденции нужно проанализировать ценообразование, ассортимент и систему контроля затрат.

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Международное обозначение показателя – ROS. Всегда рассчитывается коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.

ROS = (прибыль/выручка) * 100%.

В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.

Формула валовой рентабельности продаж (маржи):

(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Данный показатель показывает, уровень «грязных» денег (до всех вычетов), заработанных компанией от реализации продукции. Элементы формулы берутся в денежном выражении. Валовую прибыль и выручку можно найти в отчете о финансовых результатах.

Информация для расчета:

В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:

Показатель рентабельности по валовой прибыли за 3 года относительно стабилен. Это означает, что компания тщательно отслеживает порядок ценообразования, следит за ассортиментом продукции.

Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):

(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.

Как рассчитать коэффициент рентабельности продаж – формула по балансу (форма 2):

((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.

Данные для расчета:

Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:

Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:

(Чистая прибыль / выручка) * 100%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки. Оба показателя берутся из отчета о финансовых результатах.

Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:

В 2015 году показатель значительно снижается, что расценивается как неблагоприятное явления. Необходим дополнительный анализ ассортиментного перечня, ценообразования и системы контроля затрат.

Нормой считается значение выше нуля. Более конкретный диапазон зависит от сферы деятельности. Каждое предприятие сравнивает свой коэффициент рентабельности продаж и нормативное значение по отрасли. Хорошо, если рассчитанный показатель практически не отличается от уровня инфляции.

Рентабельность — формула ее расчета, в общем-то, проста. Прочитав нашу статью, вы убедитесь в этом. В ней мы не только приведем формулу рентабельности, но и расскажем о нюансах расчета и назначении этого показателя.

Рентабельность — цель расчета

Конечная цель деятельности любой коммерческой компании — прибыль, то есть положительная разница между полученными доходами и понесенными расходами. Прибыль — это абсолютный финансовый показатель. Посчитав его, мы можем увидеть, что за определенный период наши доходы покрыли расходы. Однако оценить эффективность деятельности он все-таки не позволяет.

Например, возьмем 2 компании одной отрасли — одна крупная, с большими оборотами, другая — маленькая. Допустим, что обе фирмы за год сработали в прибыль. У большого предприятия прибыль в абсолютном выражении может существенно превышать финансовый результат, полученный малым. Однако это вовсе не означает, что оно работает эффективнее. Ведь большая прибыль может достигаться за счет масштабов деятельности, а не за счет грамотного ведения бизнеса, то есть за счет количества, а не качества. А это далеко не лучший вариант.

Между тем просто на основании сведений о прибыли мы не можем давать оценку деятельности таких разных компаний, поскольку показатели несопоставимы. И здесь нам на помощь приходит рентабельность.

Рентабельность предприятия: формула расчета

Рентабельность — это относительный показатель прибыльности, отношение прибыли к тому показателю, отдачу от которого требуется узнать. Если объяснять «на пальцах», то рентабельность показывает нам, какую прибыль приносит организации каждый вложенный в нее и потраченный ею рубль.

В общем виде для рентабельности формула расчета выглядит так:

Х — показатель, рентабельность которого мы считаем.

Об этих показателях речь пойдет далее.

Рентабельность выражают в процентах, поэтому результат деления нужно умножить на 100.

Виды рентабельности

Расчет рентабельности многоаспектен. Можно посчитать рентабельность практически всего: любых ресурсов, источников их приобретения, затрат. Мы остановимся на расчете основных видов рентабельности. Они следующие:

Этот вид рентабельности призван показать, какую сумму прибыли возвращает каждый рубль, который компания вложила в имущество. Для его расчета прибыль соотносят с активами. Формула рентабельности предприятия в этой сфере будет такова:

R_акт — рентабельность активов;

П_р — прибыль (как правило, берут либо чистую прибыль, либо прибыль от продаж, в зависимости от целей расчета);

А_к — средняя стоимость активов организации за расчетный период.

Так же, как и рентабельность продаж, рентабельность активов имеет детализацию. Можно посчитать рентабельность суммарных, внеоборотных или оборотных активов. При необходимости можно определить даже рентабельность отдельных видов имущества, например, основных средств.

Об особенностях расчета рентабельности активов можно узнать из статьи «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)».

Например, для собственников компании интерес может представлять рентабельность собственного капитала. Она дает информацию о том, эффективно ли работают инвестиции.

Вид формулы рентабельности здесь будет таков:

R_ск — рентабельность собственного капитала;

П_р — чистая прибыль (рентабельность собственного капитала считают только по чистой прибыли);

С_К — средняя величина собственного капитала за расчетный период.

В аналогичном порядке можно рассчитать рентабельность заемного капитала:

R_зк — рентабельность собственного капитала;

П_р — чистая прибыль;

Д_О — долгосрочные обязательства;

К_О — краткосрочные обязательства организации.

Этот показатель покажет доходность на каждый рубль заимствований.

1. Рентабельность продаж или общая рентабельность.

Это отношение прибыли к объему продаж, которое показывает, сколько копеек прибыли «сидит» в каждом рубле выручки. Формула рентабельности продаж следующая:

R_прод — рентабельность продаж;

О_п — объем продаж (выручка).

Всем известно, что прибыль тоже подразделяется на виды (валовая, операционная, чистая и т.п.). Для рентабельности продаж можно использовать каждый из них в зависимости от того, что требуется узнать.

Подробнее о нюансах расчета рентабельности продаж читайте в статье «Формула для расчета рентабельности продаж по балансу».

Это также очень важный показатель прибыльности, который говорит об эффективности затрат, показывает долю прибыли в каждом рубле, затраченном на производство продукции. Формула расчета рентабельности в данном случае представляет собой отношение прибыли к себестоимости:

R_пр — рентабельность продукции;

С учетом целей анализа эту рентабельность продукции рассчитывают:

• по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
• по полной себестоимости продукции или только по производственной себестоимости.

Рентабельность «налогового» значения — такое возможно?

Итак, мы выяснили, что по рентабельности можно судить об эффективности работы компании. Отсюда следует круг лиц, которым этот показатель может быть полезен. Очевидно, что к ним относятся:

• собственники компании, которым важно знать, как работают их деньги;
• управленцы, ведь они ответственны за работу фирмы, в том числе и перед собственниками;
• потенциальные инвесторы — стоит понимать, куда вкладываешься;
• аналитики, экономисты, финансисты — они работают с цифрами, строят прогнозы, ищут резервы роста, борются с неэффективным использованием ресурсов.

На первый взгляд, это всё. Между тем в круг заинтересованных следует включить также налоговиков. Да-да, инспекции тоже интересна ваша рентабельность, а именно показатели рентабельности продукции и активов. Они отслеживают среднюю рентабельность по отраслям — данные с 2006 по 2014 год можно найти в приложении № 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ (ежегодно сведения дополняются). И сравнивают с ними вашу рентабельность. Отклонение больше 10% может стать сигналом для включения компании в план выездных проверок (см. 11-й из общедоступных критериев самостоятельной оценки налогоплательщиками рисков налоговой проверки). А это значит, что уделять внимание рентабельности стоит и работникам бухгалтерских и налоговых служб организаций.

Где взять данные для расчета рентабельности деятельности предприятия?

Мы знаем, чтобы рассчитать рентабельность деятельности, формула должна содержать сведения о прибыли, выручке, активах, капитале и заимствованиях предприятия. Всю эту информацию можно почерпнуть из финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Но на их основе можно посчитать лишь достаточно укрупненные, общие показатели. Более детальный и глубокий анализ требует и более подробной информации. Например, для расчета рентабельности отдельного вида продукции нужны цифры прибыли и себестоимости конкретного изделия, рентабельность продаж можно посчитать не в целом по организации, а по виду деятельности, а для этого нужно знать сумму выручки и прибыли именно по интересующему нас направлению бизнеса. А значит, чтобы подсчитать рентабельность деятельности предприятия, формула должна пополниться данными из бухгалтерской аналитики или управленческого учета.

Итоги

Нерентабельно — значит невыгодно. Это известно каждому. Но не каждый знает, о чем конкретно может сказать рентабельность. Используя приведенные нами формулы рентабельности, вы легко рассчитаете ее уровень по организации и выясните, эффективна ваша компания или нет. А бухгалтерам мы настоятельно рекомендуем уделять внимание рентабельности продукции и активов. Вдруг это убережет вас от излишнего внимания налоговиков?

Для оценки эффективности вложений нужно обязательно знать, какую доходность они принесут (или принесли). А если таких вложений много? Их нужно как то сравнить. Чтобы понять — что было более выгодным. И вообще, как можно рассчитать доходность портфеля имея различные вложения (вклады в банке, облигации, акции и прочее). На разные суммы и различные сроки?

Например, что более выгодно? Вложить 57 тысяч на 3 месяца и заработать 3 тысячи. Или инвестировать 75 000 на восемь месяцев и получить 5500?

Как узнать процент эффективной доходности портфеля, если в течении года было постоянное снятие и внесение средств?

Считаем прибыль

Самая простая и базовая формула для определения «выгодности» вложений.

Разность между конечной суммой и начальной образует чистую прибыль.

Чтобы вывести в процентном соотношении воспользуйтесь формулой:

Доходность = (чистая прибыль) / сумму вложения * 100%.

Пример.

Купили акции Газпрома на 10 000 рублей. Через год все продали за 13 000 тысяч.

Чистая прибыль составила 3 тысячи рублей (13 000 — 10 000).

Доходность вложений 30% (3 000 / 10 000) * 100%).

В этой формуле есть один существенный недостаток. Она позволяет рассчитать только абсолютную доходность. Без привязки к периоду, за который она была получена.

Мы могли заработать 30% за 1 год. А могли бы и за 5 лет.

Годовая доходность в процентах

Более правильно оценить прибыль вложений можно с помощью годовой доходности.

Если простыми словами, то годовая доходность показывает, сколько зарабатывает инвестор на каждый вложенный рубль за одинаковый период времени.

Общепринятая оценка «одинакового периода времени» — это один год. Все проценты доходности полученные за разные промежутки времени сводятся к годовой ставке доходности.

Как это выглядит на практике?

Вложили деньги в акции Сбербанка — 30 000 рублей. И в акции Газпрома — 50 000 рублей

Через полгода, после роста котировок Сбербанка, продали все за 36 тысяч рублей.

Газпром вы держали ровно год и скинули бумаги за 65 тысяч.

Итог: На Сбербанке вы заработали за полгода 6 тысяч. На Газпроме 15 тысяч, но за целый год.

Если считать по общей доходности, то чистая прибыль в процентах составила бы:

• Сбербанк — 6 тысяч или 20%;
• Газпром — 15 тысяч или 30%.

Для правильной оценки эффективности инвестиций нужно все перевести в годовые проценты:

Доходность (% годовых) = (прибыль в % * 365 дней) / срок инвестиций в днях.

Доходность Сбербанка = 20% х 365 дня / 180 дней = 40% годовых

Доходность Газпрома = 30% х 365 / 365 = 30% годовых.

Более выгодными оказались инвестиции в акции Сбербанка.

Доходность с учетом движения средств

А как вывести общий результат, например за год?

Складывать все доходности не очень удобно и трудоемко.

Самый простой и очевидный вариант — зафиксировать стоимость портфеля на начало и конец года. И вычислить общую прибыль.

Пример. На начало года инвестор обладал капиталом в 200 тысяч рублей. За счет выгодных инвестиций, через год его портфель оценивался в 240 тысяч.

Чистая прибыль 40 000 рублей или 20% годовых.

В этой методике расчета доходности есть один существенный минус, который будет искажать реальные цифры. А по простому, делать их совсем не правильными.

За рассматриваемый период не учитываются возможные движения средств по счету или портфелю.

Что это за движения:

• ввод-вывод средств;
• получения прибыли «извне». Например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям.

Из примера выше. Если за месяц до окончания годового периода инвестор вносил дополнительные 40 тысяч рублей. Как это скажется на результате? В абсолютных цифрах мы также имеем +40 тысяч прибыли или 20% годовых. Но по факту результата ноль.

Другой вариант. Через 1 месяц инвестор не внес, а снял 40 тысяч. В итоге почти целый год он оперировал суммой на 20% меньше первоначальной. И все равно заработал 40 тысяч прибыли.

Или в течении года выплачивались дивиденды, купоны. Были постоянное внесение и вывод средств со счета. Как тогда? Как определить реальную доходность?

Для расчета есть специальная формула расчета процентов в зависимости от даты и суммы движения средств. Но думаю большинство (наверняка все) не будут ее пользоваться. Она слишком сложная и громоздкая. Даже ее приводить здесь не буду.)))

Расчет доходности в Excel

Есть более простой вариант расчета процентов в таблице Эксель. Нам поможет формула ЧИСТВНДОХ.

Все что нам нужно знать — это даты и суммы движений средств.

Как заполнить таблицу?

Нам нужны 2 колонки по движению денежных средств:

1. сумма входящих и выходящих потоков
2. Даты движений.

Все поступления на счет должны быть со знаком плюс. Снятия и прочие расходы обязательно со знаком минус. Конечная финальная сумма (на момент которой подсчитывается доходность) на счете тоже со знаком минус.

Вот как это выглядит на примере:

Как это сделать в Excel?

Вносим в таблицу собственные значения (по аналогии с примером выше).

Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ.

В поля «Значение» и «Даты» вносим наши условия как на картинке ниже. Просто выделяя правой кнопкой мыши необходимый диапазон.

Саму формулу еще нужно умножить на 100. Дабы привести к более привычному нам виду. По умолчанию показывается не в процентах, в доле от единицы. В нашем случае — 0,16.

По ссылке, есть файл Excel с уже готовыми формулами, перечисленными в статье. Подставляете свои данные. Считаете прибыль. Радуйтесь (или огорчайтесь) полученной доходности.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Быстрый расчет рентабельности предприятия при поиске подходящей бизнес-идеи

В продолжение темы бизнес-планирования, хочу представить Вашему вниманию, дорогие начинающие предприниматели, очень упрощенный бизнес-план. Его цель – это на самом раннем этапе подбора подходящей бизнес-идеи помочь Вам быстро проанализировать, насколько рентабельным может быть рассматриваемый бизнес и какие объемы продукции/услуг необходимо будет реализовывать, чтобы начать получать прибыль.

---

---

Итак, шаблон этого простого бизнес-плана представляет собой всего лишь один лист (вкладку) стандартного Excel-файла, и состоит из трех частей:

1. Часть для ввода исходных данных. Это та часть, где в желтые ячейки вводятся исходные данные. Причем, постоянные затраты необходимо указывать в рамках месяца на весь объем производства, а переменные, такие как сырье, необходимо вносить из расчета на единицу продукции, т.е. нужно сумму месячных затрат разделить на месячный объем продукции. К примеру: если Вы планируете производить топливный брикет в объемах 200 т в месяц, то Вам нужно всю сумму, запланированную на закупку сырья, разделить на 200 т готовой продукции. При этом в данную форму статьи постоянных и переменных затрат Вам необходимо вписывать свои. А налог на прибыль, который зависит от формы собственности, на этом этапе предварительного расчета можно не указывать, но обязательно нужно помнить, что его все же необходимо будет уплатить в будущем, а значит, от общей прибыли Вам нужно будет в результате отнять некоторую сумму, предназначенную для уплаты налогов.

Постоянные затраты – это затраты, которые компания несет из месяца в месяц не зависимо от объемов производства (например: аренду помещения и заработную плату (если она, конечно, не сдельная) работникам Вам нужно будет платить ежемесячно, даже если Вы ничего не сможете продать).

Переменные затраты – это затраты, которые напрямую зависят от объемов производства (например: затраты на сырье полностью зависят от того, какие объемы производства готовой продукции запланированы и они могут меняться ежемесячно).

2. Расчет рентабельности. Часть финансового плана, которая отображает уровни дохода (выручки), затрат, себестоимости одной единицы продукции и рентабельность при различных объемах производства продукции или услуг. Так, если рентабельность при определенном объеме продукции будет отрицательной, а компания в результате понесет убытки, то это будет сразу видно в соответствующей таблице. Это значит, что Вам необходимо искать пути снижения себестоимости, либо находить возможности для увеличения объемов производства.

3. Точка безубыточности. В данной части указан уровень продукции (услуг), реализовав который компания полностью покроет все свои месячные расходы, а уже каждая последующая проданная единица принесет прибыль. Соответственно, планируя бизнес, необходимо учитывать, что для покрытия всех месячных текущих расходов, необходимо сперва реализовать определенную часть продукции (услуг), а уже потом Вы начнете работать на прибыль.

Данная модель упрощенного бизнес-плана в формате Excel очень проста, на мой взгляд, в использовании и довольно информативна. Применяя такую модель при поверхностном расчете бизнес-идеи, можно получить первоначальную картину того, насколько прорабатываемый бизнес рентабелен и сколько необходимо будет нести затрат до того, как начнет поступать прибыль.

Успехов Вам в бизнесе!

---

---

Видеоурок по заполнению упрощенной модели бизнес-плана

Скачать модель расчета рентабельности в формате Excel (версия 1.00)

---

Если материал поста был для Вас полезен, поделитесь ссылкой на него в своей соцсети:

При использовании материалов сайта наличие активной ссылки на www.blogbusiness.com.ua обязательно

Другие материалы по теме «Разработка бизнес-плана»

---

Вам также может быть интересно:

Бизнес-идеи

Бизнес-анализ и управление

Универсальный шаблон для SWOT-анализа в формате Access

---

{«id»:13917,»url»:»/distributions/13917/click?bit=1&hash=aad2fedf5b8241c98b567cd4ef2ae24670b07ffc15dbdd7460b77593010736e9″,»title»:»u041au0430u043a u043fu0440u0435u0432u0440u0430u0442u0438u0442u044c u0442u0440u0430u0444u0438u043a u0432 u043fu0440u043eu0434u0430u0436u0438 «,»buttonText»:»»,»imageUuid»:»»,»isPaidAndBannersEnabled»:false}